Calendars અને diagonals
ખુદ સમયનો ટ્રેડ: નજીકનું વેચો, દૂરનું ખરીદો
વાંચ્યું
અત્યાર સુધી દરેક spread કિંમતની આરપાર ચાલ્યો. આ સમયમાં બાજુ તરફ ચાલે છે — નજીકની તારીખ વેચો, દૂરની ખરીદો, અને decay નો ફરક ખિસ્સામાં મૂકો.
શિખર પર તમારું સ્વાગત છે. અત્યાર સુધી તમે જે પણ spread બનાવ્યો, તેમાં એક જ Expiry પર બે જુદા Strike હતા — કિંમતમાં ફેલાયેલો દાવ. Calendar spread આ વિચારને પડખું ફેરવી દે છે: Strike એ જ, બે જુદી Expiry. આ સમય માં ફેલાયેલો spread છે.
તમે એક જ Strike પર ઓછા દિવસોવાળો Option વેચો છો અને વધુ દિવસોવાળો ખરીદો છો. આખો ટ્રેડ Options ના એક શાંત સત્ય પર ટકેલો છે: નજીકની Expiry વાળા કૉન્ટ્રેક્ટ દૂરના કરતાં ઝડપથી પોતાની ટાઇમ વેલ્યુ ગુમાવે છે. તમે અહીં એ જ ફરકનો પાક લણવા આવ્યા છો.
આખી ઓળખ આ જ છે: એક સહિયારો Strike, એક નજીકની Expiry જે તમે વેચો છો, એક દૂરની Expiry જે તમે ખરીદો છો. જુદા Strike તેને Vertical બનાવે છે; જુદી તારીખો તેને Calendar બનાવે છે.
ઝડપી decay વિરુદ્ધ ધીમો decay
Time decay સીધી રેખામાં ચાલતો નથી. જે Option માં એક અઠવાડિયું બાકી છે તે ત્રણ મહિનાવાળા કરતાં ઘણો ઝડપથી ઓગળે છે — Expiry જેટલી નજીક આવે, ટાઇમ વેલ્યુ એટલી જોરથી વહી જાય છે. Calendar આ જ અસંતુલનને કામે લગાડે છે.
તમે ઝડપથી ઓગળતો નજીકનો Option વેચો છો અને ધીમે ઓગળતો દૂરનો ખરીદો છો. આદર્શ રીતે તમારો વેચેલો નજીકનો leg લગભગ શૂન્ય સુધી decay થઈ જાય છે, જ્યારે તમારો દૂરનો leg તેની મોટા ભાગની વેલ્યુ જાળવી રાખે છે. ઝડપી અને ધીમા વચ્ચેનો ફરક તમારા ખિસ્સામાં.
તમે કિંમત પર દાવ નથી લગાવતા. તમે ઝડપી time decay અને ધીમા time decay વચ્ચેનો ફરક ખિસ્સામાં મૂકી રહ્યા છો.
શ્રેષ્ઠ જગ્યા: Strike પાસે શાંતિ
Calendar ઇચ્છે છે કે નજીકનો Option expire થતી વખતે શેર સહિયારા Strike ની પાસે મંડરાતો રહે. તેનાથી વેચેલો leg સુંદર રીતે decay થાય છે જ્યારે તમારો લાંબો leg તેની વેલ્યુ જાળવી રાખે છે. Strike પાસે શાંતિ જ Calendar ની ખુશીની જગ્યા છે.
નીચેનો તંબુ જેવો payoff એક નજરમાં વાર્તા કહી દે છે: નફો બરાબર Strike પર શિખરે હોય છે અને બંને બાજુ ઢળતો જાય છે. એક બોનસ પણ છે — વોલેટિલિટી વધે ત્યારે તમારો લાંબી Expiry વાળો leg નજીકના કરતાં વધુ ઊંચો જાય છે, જેથી પાછળથી થોડો પવન મળે છે.
કોઈ પણ દિશામાં તોફાની, ઝડપી ચાલ Calendar ને નુકસાન કરે છે. શેર Strike થી દૂર જાય તો બંને legs સાથે ખસે છે, શ્રેષ્ઠ જગ્યા ગાયબ થઈ જાય છે, અને તમારો મહેનતથી બનાવેલો time વાળો ફાયદો ઊડી જાય છે. આ શાંતિનો ટ્રેડ છે, અંધાધૂંધીનો નહીં.
Diagonal: Calendar ને નમાવો
Diagonal spread એક વળાંકવાળો Calendar છે: બંને Options ના Strike જુદા અને Expiry પણ જુદી. તે Calendar ના time-decay ફાયદાને Vertical ના દિશાવાળા ઝુકાવ સાથે ભેળવે છે — એક Calendar જે ધીમેથી તમારી પસંદની દિશામાં નમેલો છે.
ટ્રેડર્સ Diagonals ત્યારે પસંદ કરે છે જ્યારે તેઓ decay માંથી કમાવા માગે અને સાથે એ દાવ પણ રાખે કે શેર ધીમે ધીમે એક બાજુ ખસશે. આ પર્વતનો સૌથી લવચીક આકાર છે, જે તમે શીખેલા દરેક spread માંથી થોડું થોડું ઉધાર લે છે.
Vertical = તારીખ એ જ, Strike જુદા. Calendar = Strike એ જ, તારીખો જુદી. Diagonal = Strike જુદા અને (AND) તારીખો જુદી. એક વાર પેટર્ન દેખાય, પછી દરેક એડવાન્સ્ડ સ્ટ્રેટેજી બસ આ ત્રણનું રીમિક્સ છે.
તમે શિખરે પહોંચી ગયા છો
જુઓ તમે કેટલું ઉપર ચડી આવ્યા. તમે legs ની એક જોડી અને એક મર્યાદિત દાવથી શરૂઆત કરી હતી. હવે તમે આવકનાં મશીનો, defined-risk રેન્જ, વોલેટિલિટીવાળા ટ્રેડ, અને ખુદ સમયનો ટ્રેડ કરતા spreads બનાવી શકો છો. અહીં ઉપરનું દરેક શિખર એ જ ગણ્યાગાંઠ્યા વિચારોમાંથી બનેલું હતું.
Strike એ જ, બે તારીખો: ઝડપથી decay થતો નજીકનો Option વેચો, ધીમો દૂરનો રાખો, અને શાંતિ માટે પ્રાર્થના કરો. તમે આ પર્વતનું દરેક શિખર ચડી લીધું છે. 🏔️🎓