Iron Condor
જ્યારે શેર કંઈ ન કરે, ત્યારે પૈસા મેળવો
વાંચ્યું
હાલની કિંમતની ઉપર-નીચે ચોંટેલા બે credit spreads. એ સ્ટ્રેટેજી જે ત્યારે પૈસા આપે છે જ્યારે શેર બિલકુલ કંઈ કરતો નથી.
તમે bull put spread પહેલેથી જાણો છો — કિંમતની નીચે બેઠેલો એક credit spread. હવે કલ્પના કરો કે કિંમતની ઉપર તેનું પ્રતિબિંબ ઉમેર્યું: એક bear call spread, જેમાં તમે એક Call વેચો છો અને સુરક્ષા માટે એક દૂરનો Call ખરીદો છો.
આ બંને credit spreads ને એક જ શેર અને એક જ Expiry પર મૂકો, અને તમે Iron Condor બનાવી લીધો. તમને બે credit મળે છે, અને જ્યાં સુધી શેર આરામથી વચ્ચે ટકી રહે, તમે જીતો છો. આ કોઈ અનોખો નવો ટ્રેડ નથી — આ તમારા બે જૂના મિત્રો છે, જે હાલની કિંમત ઉપર હાથ પકડીને ઊભા છે.
Condor માં ચાર Strike હોય છે. જે બે તમે વેચો છો તે કિંમતની સૌથી નજીક હોય છે અને તમારા નફાના ઝોનના કિનારા નક્કી કરે છે. જે બે તમે ખરીદો છો તે સુરક્ષાની પાંખોની જેમ વધુ દૂર હોય છે. Shorts ની વચ્ચે બંધ થાય તો ચારેય નકામા થઈને expire થાય છે — બંને credit તમારા.
કંટાળાજનક જ સુંદર છે
Condor મોટી ચાલના દાવથી બરાબર ઉલટો છે. તેને આતશબાજી નથી જોઈતી. તે ઇચ્છે છે કે શેર કંટાળીને બાજુમાં સરકતો રહે, Expiry સુધી કંઈ રસપ્રદ ન કરે. શાંત અને રેન્જમાં રહેવું એ જ સપનું છે.
એટલે જ તે શાંત, ઉપર-નીચે થતાં બજારોનો પ્રિય છે — એ લાંબા ગાળા જ્યારે શેર કોઈ દિશા પસંદ જ કરી શકતો નથી. જ્યાં straddle ખરીદનાર ચાલની રાહમાં વાળ ખેંચતો હોય છે, ત્યાં Condor વેચનાર ખુશીથી પૈસા ભેગા કરતો હોય છે.
વચ્ચે વેચો, કિનારા સુરક્ષિત કરો, અને કંટાળા માટે પ્રાર્થના કરો. Condor નો દુશ્મન ઉત્તેજના છે.
પાંખો ખરીદવાની તસ્દી કેમ લેવી?
બહારના બંને Options તમારા credit નો એક ટુકડો લઈ લે છે, તો તેમને શા માટે સામેલ કરવા? કારણ કે એ જ અમર્યાદિત જોખમને નક્કી, જાણીતા નુકસાનમાં ફેરવે છે. જો શેર કોઈ Short strike ને પૂરેપૂરો તોડીને નીકળી જાય, તો તેની પાંખ પડતીને ઝીલી લે છે.
તમે થોડું Premium જતું કરો છો અને ઘણી માનસિક શાંતિ મેળવો છો. આ જ Condor ને defined-risk ટ્રેડ બનાવે છે: ખોલતા પહેલાં જ તમને સૌથી ખરાબ પરિણામની ચોક્કસ સંખ્યા ખબર હોય છે.
દરેક પાંખ તેના Short strike થી જેટલી દૂર હશે, ખરાબ ચાલ એટલું મોટું અંતર ખોલી શકે — અને તમે એટલું વધારે ગુમાવી શકો. પહોળું રાખવાથી તમને વધુ credit મળશે, પણ તમે તમારું સૌથી ખરાબ પરિણામ પણ વધારી રહ્યા છો. બંનેને સમજી-વિચારીને સંતુલિત કરો, અજાણતાં નહીં.
Condor ત્યારે જ નુકસાન કરે છે જ્યારે શેર તમારી રેન્જમાંથી બહાર નીકળી જાય — ઉપર Call બાજુથી અથવા નીચે Put બાજુથી. વચ્ચે રહે તો બંને spreads સાથે જીતે છે. તમારું કામ બસ એવી રેન્જ દોરવાનું છે જેનો તમને લાગે છે કે શેર આદર કરશે.
બે credit spreads, ચાર legs, એક શાંત રેન્જ. તમે Condor ને કાબૂમાં લીધો. આગળ આપણે બંને Short strikes ને દબાવીને એક જ બિંદુ પર લાવીશું — અને વધુ જાડા credit ના બદલામાં એક સાંકડું લક્ષ્ય લઈશું. 🦅