Covered call
તમારા શેર ભાડે આપીને દર મહિને આવક
વાંચ્યું
શેર પહેલેથી તમારી પાસે છે. હવે તેને બીજા કોઈને ભાડે આપો અને ચેક લો. આ પર્વતનો સૌથી નરમ આવકવાળો ટ્રેડ.
ધારો કે તમારી પાસે કોઈ કંપનીના 100 શેર છે, તમને તે ગમે છે, અને તમે તેને રાખી મૂકવામાં રાજી છો. Covered call થી તમે એ શેર સામે એક Call option વેચીને Premium રાખી શકો — જેમ તમારા પોતાના મકાનમાં રહેતા ભાડૂત પાસેથી ભાડું લેવું.
જો શેર શાંત રહે, તો ભાડું અને શેર બંને તમારા, અને આવતા મહિને તમે ફરી એ જ કરી શકો. જે શેર તમે આમેય રાખવાના હતા, તેમાંથી સ્થિર આવક કાઢવાની આ શરૂઆત કરનારાઓ માટે સૌથી સરળ રીતોમાંની એક છે.
તેને “covered” કેમ કહે છે?
જ્યારે તમે Call વેચો છો, ત્યારે તમે વચન આપો છો કે જો ખરીદનાર exercise કરે તો તમે 100 શેર આપશો. એ ડરામણું લાગે છે — જ્યાં સુધી તમને યાદ ન આવે કે એ 100 શેર પહેલેથી તમારી પાસે છે. તમે covered છો. ખરાબ ભાવે કંઈ ખરીદવાની દોડાદોડી વગર તમે તે સોંપી શકો.
તમારી પાસેના શેર જ આખું સેફ્ટી નેટ છે. એ જ એક બેદરકાર naked call ને — જેમાં ખરેખર બહુ મોટું જોખમ છે — શાંત, કંટાળાજનક આવકવાળા ટ્રેડમાં ફેરવે છે. એ જ વેચેલો Call, સાવ જુદું જોખમ, ફક્ત તમારા અકાઉન્ટમાં પડેલા શેરને કારણે.
એક કૉન્ટ્રેક્ટ 100 શેર cover કરે છે. Covered call વેચવા માટે દરેક કૉન્ટ્રેક્ટ દીઠ 100 શેર પહેલેથી તમારી પાસે હોવા જોઈએ. નીચે શેર નહીં તો એ naked call છે — સાવ જુદું પ્રાણી, ઘણા વધારે જોખમ સાથે.
શેર રાખો, ભાડે આપો, ચેક લો — તમારા અકાઉન્ટના શેર જ એ સેફ્ટી નેટ છે જે તેને શાંત બનાવે છે.
આંટી: તમારા વધારા પર છત આવી જાય છે
કંઈ પણ મફત નથી. એ Call વેચીને તમે કોઈને Strike price પર તમારા શેર ખરીદવાનો અધિકાર આપી દીધો છે. જો શેર Strike થી ઘણો આગળ નીકળી જાય, તો પણ તમારે Strike પર જ વેચવું પડશે — અને તેની ઉપરના દરેક ડૉલરનો નફો તમે ચૂકી જાઓ છો.
તમને છતાં નફો થાય છે: Premium વત્તા Strike સુધી શેરનો વધારો તમારો છે. પણ સાચી મોટી ઉડાનમાં તમે ફૂટપાથ પરથી જોતા રહી જાઓ છો, જ્યારે એ રૉકેટ જેના તમે અડધા માલિક હતા, આકાશમાં ગાયબ થઈ જાય છે. આ મર્યાદિત વધારો જ એ ચોક્કસ કિંમત છે જે તમે આવક માટે ચૂકવો છો.
જો શેર તમારા Strike થી ઝડપથી આગળ નીકળી જાય, તો તમારા શેર called away થઈ જાય છે — Strike પર વેચાઈ જાય છે, તમને ગમે કે ન ગમે. ક્યારેય એવા Strike પર Covered call ન લખો જેના પર વેચવું તમને બહુ ખટકે. એવી છત પસંદ કરો જેના પર નીકળીને તમે ખરેખર ખુશ હો.
શ્રેષ્ઠ જગ્યા: સપાટ અને કંટાળાજનક
Covered call સૌથી સ્થિર આવક ત્યારે આપે છે જ્યારે શેર સપાટ રહે અથવા ધીમે ધીમે ઉપર ખસે. એ શાંત ઝોનમાં તમારો વેચેલો Call નકામો થઈને expire થાય છે, Premium અને શેર બંને તમારા રહે છે, અને આવતા મહિને તમે બસ બીજો લખી દો છો.
એક નાનું ઉદાહરણ: તમારી પાસે $100 પર ખરીદેલા શેર છે અને તમે $110 નો Call $3 માં વેચો છો. શેર $130 પર ઊછળે છે. તમારા શેર $110 પર called away થાય છે — પણ $3 Premium ઉપરથી તમારું રહે છે. સારી જીત; બસ $110 થી $130 સુધીની તેજી ચૂકી ગયા.
Covered call એ સપાટ, ક્યાંય ન જતા શેરમાંથી રાહ જોતી વખતે ખરેખર કમાણી કરવાની રીત છે. જો તમે તેને આમેય રાખી મૂક્યો હતો, તો એ માસિક Premium એવા પૈસા છે જે શેર જાતે તમને ક્યારેય ન આપત.
શેર રાખો, Call વેચો, ભાડું લો, ફરી કરો — બસ તમારા વધારાની છતનો આદર કરો. આગળ આપણે આ જ વિચારને ઊલટો ચલાવીશું: પહેલાં તો કોઈ શેર ખરીદવાના પૈસા મેળવો, પછી આખી વસ્તુને એક પૈડા (wheel) માં ફેરવો. 🏠