Credit spread
ખોલવા પર પૈસા મેળવો, કંઈ મોટું ન થાય તો જીતો
વાંચ્યું
ગયા પાઠમાં તમે ખોલવા માટે પૈસા ચૂકવ્યા હતા. હવે ઉલટાવો: શરૂઆતમાં પૈસા લો, અને બસ કંઈ મોટું ન થવા દઈને જીતો.
Debit spread માં તમે કોઈ દિશાના દાવ માટે પૈસા ચૂકવો છો. Credit spread તેને ઉલટાવી નાખે છે. તમે નજીકનો, મોંઘો Strike વેચો છો અને સુરક્ષા માટે સસ્તો, દૂરનો ખરીદો છો. તમને ખર્ચ કરતાં વધારે મળતું હોવાથી, ખોલતાં જ પૈસા તમારા અકાઉન્ટમાં આવી જાય છે.
એ પૈસા તમારો credit છે — અને આ ટ્રેડમાં તમે વધુમાં વધુ એટલું જ કમાઈ શકો. હવે તમે કોઈ મોટી ચાલની આશા નથી રાખતા. તમને આ દાવના પૈસા મળે છે કે કંઈ મોટું નહીં થાય. સાવ જુદી વિચારસરણી.
Debit spread ત્યારે વળતર આપે છે જ્યારે તમે દિશા વિશે સાચા હો. Credit spread બસ આફત ન આવવાના પૈસા આપે છે.
સુરક્ષા આપતો Long leg તમારો સીટબેલ્ટ છે
એકલો Option વેચવો જોખમી છે — એક ખરાબ ચાલ તમને ખરાબ રીતે નુકસાન કરી શકે, અને નુકસાન તમને મળેલા નાના Premium કરતાં ઘણું આગળ જઈ શકે. એટલે અહીં ઉપર તમે ક્યારેય naked વેચતા નથી. જે વધારાનો leg તમે ખરીદો છો તે સુરક્ષાની દીવાલ છે, જે નક્કી કરે છે કે ખરાબ ચાલ તમને કેટલું ઊંડું નુકસાન કરી શકે.
આ સુરક્ષા બદલ તમને થોડો ઓછો credit મળે છે, પણ બદલામાં તમારું જોખમ ડરામણા, બેલગામ “શું થાય જો” ને બદલે એક નક્કી, જાણીતી સંખ્યા બને છે. દરેક સમજદાર વ્યક્તિ આ સોદો કરે છે.
એકલો short Option તમને મળેલા credit કરતાં ઘણું વધારે ગુમાવી શકે છે. ખરીદેલો leg જ એ અમર્યાદિત જોખમને નક્કી, સહન કરી શકાય એવા નુકસાનમાં ફેરવે છે. તેને છોડી દેવું બહાદુરી નથી — આ રીતે જ અકાઉન્ટ સાફ થઈ જાય છે.
Bull put spread: લગભગ સાચા હોવાના પૈસા
આ રહ્યો ક્લાસિક. એક શેર $100 પર છે અને તમને લાગે છે કે તે $95 ઉપર ટકી રહેશે. તમે $95 નો Put વેચો છો અને સુરક્ષા માટે $90 નો Put ખરીદો છો. તમને શરૂઆતમાં credit મળે છે. જો Expiry પર શેર $95 ઉપર ગમે ત્યાં બંધ થાય, તો બંને Puts નકામા થઈને expire થાય છે અને દરેક પૈસો તમારો રહે છે.
ધ્યાન આપો કે તમારે શું નહોતું જોઈતું: શેર વધે એ જરૂરી નહોતું. તેને હલવાની પણ જરૂર નહોતી. બસ તેણે તૂટવાનું નહોતું. તમને લગભગ સાચા હોવાના પૈસા મળે છે, એકદમ ચોક્કસ હોવાના નહીં — અને ભૂલની આ મોટી ગુંજાઇશ જ તેનું આખું આકર્ષણ છે.
દરરોજ time decay ચૂપચાપ બંને Options ની વેલ્યુ થોડી ઘટાડે છે — તેમને નકામા થવા તરફ ધકેલતો. જ્યારે Options તમારી પાસે હોય, ત્યારે તે તમારો દુશ્મન છે. જ્યારે તમે credit spread વેચો છો, ત્યારે તે તમારો સૌથી સારો મિત્ર છે. કૅલેન્ડરનાં પાનાં ફરે એનાથી જ તમને નફો થાય છે.
ટ્રેડમાં પ્રવેશતા પહેલાં તમારું સૌથી ખરાબ પરિણામ જાણો
તમારું મહત્તમ નુકસાન સહેલાઈથી નીકળે છે: બંને Strike વચ્ચેનું અંતર બાદ તમને મળેલો credit. $95 નો Put વેચો, $90 નો Put ખરીદો, $1.50 લો → તમારું સૌથી ખરાબ પરિણામ $5 − $1.50 = $3.50 પ્રતિ શેર છે. આ ત્યારે જ થાય જ્યારે શેર $90 થી પણ નીચે જાય, જ્યાં તમારો ખરીદેલો Put જોરથી બ્રેક મારે છે.
તો તેનો આકાર debit spread નો ઉલટો છે: તમે અત્યારે નાનું, મર્યાદિત ઇનામ લો છો, બદલામાં જો વાત બગડે તો મોટું — પણ છતાં મર્યાદિત અને જાણીતું — જોખમ.
Credit લો, સીટબેલ્ટ બાંધો, અને ભારે કામ સમયને કરવા દો. આ જ credit-spread વાળી વિચારસરણી છે. આગળ આપણે આવા બે ને જોડીશું — એક કિંમતની ઉપર, એક નીચે — અને જ્યારે શેર બિલકુલ કંઈ ન કરે ત્યારે પૈસા મેળવીશું. 💸