Cash-secured put-களும் Wheel-உம்
காத்திருக்கப் பணம் பெறுங்கள், பிறகு வருமானத்துக்காகச் சுழற்றுங்கள்
படித்தது
நீங்கள் எப்படியும் விரும்பிய விலைக்காகக் காத்திருக்கப் பணம் பெறுங்கள் — பிறகு அந்த ஒழுக்கத்தைச் சுற்றிச் சுற்றிச் சுழலும் வருமான இயந்திரமாக மாற்றுங்கள்.
நீங்கள் ஒரு பங்கை வாங்க விரும்புகிறீர்கள், ஆனால் அது $95-க்கு இறங்கினால் மட்டுமே. வெளிப்படையான நகர்வு சாதாரண limit order — பொறுமையானது, ஆனால் காத்திருப்பதற்கு அது உங்களுக்கு எதுவும் தருவதில்லை. Cash-secured put அதே வேலையைச் செய்கிறது மற்றும் உங்கள் பொறுமைக்கு ஒரு காசோலையையும் தருகிறது.
limit order-க்குப் பதிலாக, $95 Put-ஐ விற்று Premium-ஐ வசூலிக்கிறீர்கள். பங்கு $95-க்கு விழுந்தால், அங்கேயே அதை வாங்குகிறீர்கள் — Premium-ஐயும் இன்னும் வைத்துக்கொள்கிறீர்கள், அதனால் உங்கள் உண்மையான செலவு இன்னும் குறைவு. அது ஒருபோதும் இறங்காவிட்டால், Premium-ஐ வைத்துக்கொண்டு வெறுமனே மீண்டும் முயல்கிறீர்கள். எப்படியும், காத்திருக்கப் பணம் பெற்றீர்கள்.
ஏன் “cash-secured”?
Put-ஐ விற்பது என்றால் நீங்கள் அசைன் செய்யப்படலாம் — Strike விலையில் 100 பங்குகளை வாங்கக் கட்டாயப்படுத்தப்படலாம். “Cash-secured” என்றால், அவற்றுக்கு உண்மையில் பணம் செலுத்தப் போதுமான உண்மையான பணத்தை ஒதுக்கி வைத்திருக்கிறீர்கள்: Strike × 100, நிறுத்தி வைக்கப்பட்டுத் தயாராக. கடன் இல்லை, margin ஆச்சரியம் இல்லை, உங்கள் புரோக்கரிடமிருந்து விரும்பத்தகாத அழைப்பு இல்லை.
அந்த ஒழுக்கம்தான் இந்த டிரேடைப் பாதுகாப்பாக வைத்திருக்கிறது. பணம் இருக்கிறது, விளைவு திட்டமிடப்பட்டிருக்கிறது, அசைன் ஆவது பேரழிவு அல்ல — நீங்கள் ஏற்கனவே விரும்ப முடிவு செய்த ஒரு பங்கை, நீங்கள் ஏற்கனவே தேர்ந்தெடுத்த விலையில் வாங்குவது மட்டுமே.
அசைன்மென்ட் என்றால் பங்குகள் உங்களுக்குச் சொந்தமாகின்றன. Strike விலையில் இந்தப் பங்கை வைத்திருப்பதில் உங்களுக்கு மகிழ்ச்சி இல்லையென்றால், Put-ஐ விற்காதீர்கள் — பிடிக்காத ஒரு நிறுவனத்தில், வருந்தும் விலையில் சிக்கிக்கொள்ளும் அளவுக்கு Premium ஒருபோதும் மதிப்புள்ளது அல்ல.
$95 Put-ஐ $2-க்கு விற்று $90-இல் அசைன் ஆனால், உங்கள் உண்மையான cost basis $95 − $2 = ஒரு பங்குக்கு $93 — Strike-ஐ விடவே மலிவு. நீங்கள் இறுதியில் செலுத்துவதை Premium அமைதியாகக் குறைக்கிறது.
Wheel: இரண்டு படிச் சுழற்சி
இங்கேதான் அது நேர்த்தியாகிறது. நீங்கள் இப்போது அறிந்த இரண்டு டிரேடுகளையும் Wheel ஒரே மீண்டும் வரும் சுழற்சியாக இணைக்கிறது. அது “குறைவாக வாங்கு, அதிகமாக விற்” என்பதைச் சீரான, Premium வசூலிக்கும் வழக்கமாக மாற்றுகிறது.
படி ஒன்று: பங்குகள் அசைன் ஆகும் வரை வருமானம் வசூலிக்க cash-secured put-களை விற்கவும். படி இரண்டு: இப்போது பங்குகள் உங்களிடம் இருப்பதால், அவை call away ஆகும் வரை கூடுதல் வருமானத்துக்காக அவற்றுக்கு எதிராக covered call-களை விற்கவும். பிறகு மீண்டும் வெறும் பணத்துக்குத் திரும்புகிறீர்கள் — Wheel-ஐ மீண்டும் சுழற்றுகிறீர்கள்.
உள்ளே நுழைய Put-கள், வெளியேற Call-கள், ஒவ்வொரு படியிலும் Premium. Wheel சுற்றிச் சுற்றிச் சுழல்கிறது.
cash-secured put-களை விற்கவும் → அசைன் ஆகி 100 பங்குகளைச் சொந்தமாக்குங்கள் → அவற்றுக்கு எதிராக covered call-களை விற்கவும் → பங்குகள் call away ஆகின்றன, நீங்கள் மீண்டும் பணத்துக்குத் திரும்புகிறீர்கள். பிறகு மீண்டும் செய்யுங்கள். ஒவ்வொரு சுற்றிலும் வருமானம் உள்ளே பாய்கிறது.
டிரேடர்கள் ஏன் இதை விரும்புகிறார்கள்
Wheel ஒருபோதும் மேதைமையான கணிப்பைக் கோருவதில்லை என்பதால் அது பிரபலம். நல்ல பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்கவும், வாங்கவும் விற்கவும் மகிழ்ச்சியான விலைகளைத் தேர்ந்தெடுக்கவும், பொறுமையாக இருக்கவும் மட்டுமே அது கேட்கிறது. நீங்கள் நுழையக் காத்திருந்தாலும், வைத்திருந்தாலும், வெளியேறக் காத்திருந்தாலும் Premium தொடர்ந்து வந்துகொண்டிருக்கிறது.
இது விரைவில் பணக்காரராக்கும் இயந்திரம் அல்ல — covered-call உச்சவரம்பு இன்னும் உங்கள் மேல்நோக்கிய லாபத்துக்கு வரம்பு வைக்கிறது, உண்மையான சரிவு இன்னும் வலிக்கிறது. ஆனால் நீங்கள் ஏற்கனவே புரிந்துகொண்ட இரண்டு டிரேடுகளிலிருந்து மட்டுமே கட்டப்பட்ட அமைதியான, மீண்டும் செய்யக்கூடிய வருமான வழக்கமாக, இதை வெல்வது கடினம்.
உள்ளே நுழைய Put-களை விற்கவும், வெளியேற Call-களை விற்கவும், முழுச் சுற்றிலும் Premium-ஐ வசூலியுங்கள். அடுத்து, வருமான டிரேடுகளை விட்டுவிட்டு முற்றிலும் வேறு ஒன்றின் மீது பந்தயம் கட்டுவோம் — திசையை ஒருபோதும் ஊகிக்காமல், ஒரு பெரிய நகர்வு. 🎡