Straddles आणि Strangles
कोणत्याही दिशेच्या मोठ्या हालचालीवर दाव
वाचले
कधी कधी वादळ येणार हे कळते, पण कोणत्या बाजूने ते नाही. हे दोन ट्रेड्स तुम्हाला हालचालीच्या आकारावर दाव लावू देतात — दिशेवर नाही.
आतापर्यंतच्या प्रत्येक ट्रेडमध्ये तुम्हाला बाजू निवडावी लागली — वर की खाली, वरती की खालती. पण कधी कधी शेअर जोरात हलणार याची तुम्हाला खात्री असते आणि कोणत्या दिशेने याची खरोखर कल्पना नसते. Earnings अहवाल. कोर्टाचा निकाल. सगळे काही ठरवणारी घोषणा.
Straddle तुम्हाला अंदाज लावण्यातून मुक्त करतो. तुम्ही एकाच Strike आणि एकाच Expiry वर Call आणि Put दोन्ही खरेदी करता. शेअर वर उसळला, तर Call पैसे देतो. खाली कोसळला, तर Put पैसे देतो. दिशेबद्दल बरोबर असण्याची गरज नाही — फक्त हालचाल मोठी असायला हवी.
Straddle मध्ये Call आणि Put एकत्र असतात. वर की खाली याने फरक पडत नाही — आकाराने पडतो. शेअर दूर गेला की तुम्ही जिंकता; तो फक्त बसून राहिला की हरता. दिशा गौण; अंतर हेच सर्वस्व.
दोन्ही बाजू कव्हर करणे स्वस्त नाही
दोन Options म्हणजे दोन Premiums भरणे. म्हणून शेअर फक्त थोडा हलून तुम्हाला बक्षीस देऊ शकत नाही — नफ्याचा एक पैसाही दिसण्याआधी दोन्ही तिकिटांचा खर्च भरून निघेल इतका तो दूर जायला हवा. तुम्ही मुद्दाम पातळी उंच ठेवली आहे.
आणि धोका हा: त्या मोठ्या हालचालीची तुम्ही वाट पाहत असताना दोन्ही Options रोज शांतपणे टाइम व्हॅल्यू गमावत असतात. शांत, ठरावीक पट्ट्यातला शेअर तुमचा सर्वात मोठा शत्रू. तो दोन्ही लेग्सना झिजून शून्य होऊ देतो, आणि तुम्ही ज्या फटाक्यांसाठी पैसे दिले ते कधीच येत नाहीत.
Straddle हे Iron Condor चे प्रतिबिंब आहे. त्याला कोणत्याही दिशेने मोठी हालचाल हवीच. शेअर जेमतेम हलला, तर दोन्ही Options सुकून जातात आणि तुमचा तोटा होतो — Condor च्या स्वप्नाच्या अगदी उलट. शांततेची अपेक्षा ठेवून तो कधीच खरेदी करू नका.
जिंकणे कुठून सुरू होते
तुम्ही दोन Premiums भरले, म्हणून तुमचा break-even Strike पासून प्रत्येक बाजूला एकूण Premium इतक्या अंतरावर असतो. Call $4 आणि Put $4 असलेला $100 चा Straddle घ्या, आणि तुम्ही एकूण $8 भरले.
म्हणून वरच्या बाजूचा break-even $100 + $8 = $108, आणि खालच्या बाजूचा break-even $100 − $8 = $92. जिंकणाऱ्या बाजूने तुमचा सगळा खर्च वसूल करण्याआधी शेअरने यापैकी एक ओलांडायला हवे. दोन break-even, प्रत्येक बाजूला एक.
तुम्ही दोन तिकिटांचे पैसे दिले, म्हणून जिंकण्याआधी दोन्ही वसूल होतील इतके अंतर शेअरने कापायला हवे.
Strangle: स्वस्त चुलतभाऊ
Strangle ही त्याच कल्पनेची बजेट आवृत्ती आहे. Call आणि Put एकाच Strike वर खरेदी करण्याऐवजी, तुम्ही ते एकमेकांपासून दूर असलेल्या Strikes वर खरेदी करता — भावाच्या वर एक out-of-the-money Call आणि खाली एक out-of-the-money Put.
Out-of-the-money Options स्वस्त असतात, म्हणून Strangle उघडायला कमी खर्च येतो. मेख त्यातच आहे: दोन्ही Strikes भावापासून आणखी दूर सुरू होत असल्याने, कोणत्याही एकापर्यंत पोहोचून पैसे मिळवण्यासाठी शेअरला आणखी जास्त हलावे लागते. तिकिटावर बचत, पण मोठ्या हालचालीची मागणी.
Straddle: एकच Strike, जास्त खर्च, लहान हालचाल पुरते. Strangle: विभागलेले Strikes, कमी खर्च, मोठी हालचाल लागते. दोन्ही व्होलॅटिलिटी चे दाव आहेत — शेअर किती दूर जाईल यावर तुम्ही पैज लावता, कोणत्या दिशेने यावर कधीच नाही.
दोन्ही बाजू खरेदी करा, मोठ्या हालचालीची आशा ठेवा, आणि विजेता आकार ठरवू द्या. पुढे आपण शिखरावर पोहोचू, त्या एका spread सोबत जो भावाऐवजी वेळेचेच ट्रेडिंग करतो. ⚡