Iron Condor
பங்கு எதுவும் செய்யாதபோது பணம் பெறுங்கள்
படித்தது
தற்போதைய விலையின் மேல் ஒட்டப்பட்ட இரண்டு credit spread-கள். பங்கு எதுவுமே செய்யாதபோது உங்களுக்குப் பணம் தரும் உத்தி.
Bull put spread உங்களுக்கு ஏற்கனவே தெரியும் — விலைக்குக் கீழே இருக்கும் ஒரு credit spread. இப்போது விலைக்கு மேலே அதன் கண்ணாடிப் பிம்பத்தைச் சேர்ப்பதைக் கற்பனை செய்யுங்கள்: ஒரு bear call spread, அதில் ஒரு Call-ஐ விற்று, பாதுகாப்புக்காகத் தொலைவான ஒரு Call-ஐ வாங்குகிறீர்கள்.
அதே பங்கு, அதே Expiry-இல் அந்த இரண்டு credit spread-களையும் அடுக்கினால், ஒரு Iron Condor-ஐ உருவாக்கிவிட்டீர்கள். இரண்டு credit-களை வசூலிக்கிறீர்கள், பங்கு நடுவில் வசதியாக நிற்கும் வரை வெல்கிறீர்கள். இது ஒரு புதிய விசித்திர டிரேட் அல்ல — நீங்கள் ஏற்கனவே சந்தித்த இரண்டு நண்பர்கள், தற்போதைய விலையின் மேல் கைகோர்த்து நிற்கிறார்கள்.
Condor-க்கு நான்கு Strike-கள் உண்டு. நீங்கள் விற்கும் இரண்டும் விலைக்கு மிக அருகில் இருந்து உங்கள் லாப மண்டலத்தின் விளிம்புகளைக் குறிக்கின்றன. நீங்கள் வாங்கும் இரண்டும் இன்னும் தொலைவில் பாதுகாக்கும் இறக்கைகளாக இருக்கின்றன. short-களுக்கு இடையே முடிந்தால் நான்கும் மதிப்பு இல்லாமல் Expire ஆகின்றன — இரண்டு credit-களையும் வைத்துக்கொள்கிறீர்கள்.
சலிப்புதான் அழகு
Condor பெரிய-நகர்வுப் பந்தயத்துக்குச் சரியான எதிர். அதற்கு வாணவேடிக்கை வேண்டாம். Expiry வரை பங்கு சலிப்போடு, சுவாரஸ்யமாக எதுவும் செய்யாமல் பக்கவாட்டில் அசைய வேண்டும் என்று அது விரும்புகிறது. அமைதியும் ரேஞ்சுக்குள் இருப்பதும்தான் கனவு.
அதனால்தான் அமைதியான, ஏற்ற இறக்கமான சந்தைகளுக்கு அது விருப்பமானது — ஒரு பங்கு திசையைத் தேர்ந்தெடுக்கவே முடியாதது போலத் தோன்றும் நீண்ட காலகட்டங்கள். ஒரு Straddle வாங்குபவர் நகர்வுக்காகக் காத்திருந்து தலைமுடியைப் பிய்த்துக்கொள்ளும்போது, Condor விற்பவர் மகிழ்ச்சியாக வசூலித்துக்கொண்டிருக்கிறார்.
நடுவை விற்கவும், விளிம்புகளைப் பாதுகாக்கவும், சலிப்புக்காக வேண்டிக்கொள்ளுங்கள். Condor-இன் எதிரி பரபரப்பு.
இறக்கைகளை ஏன் வாங்க வேண்டும்?
இரண்டு வெளி ஆப்ஷன்களுக்கும் உங்கள் credit-இன் ஒரு துண்டு செலவாகிறது, அப்படியென்றால் ஏன் அவற்றைச் சேர்க்க வேண்டும்? ஏனெனில் அவைதான் வரம்பற்ற ஆபத்தை நிலையான, தெரிந்த இழப்பாக மாற்றுகின்றன. பங்கு ஒரு short Strike-ஐ முழுக்கத் தாண்டிப் பாய்ந்தால், பொருந்தும் இறக்கை விழுவதைப் பிடிக்கிறது.
நிறைய மன நிம்மதிக்காகக் கொஞ்சம் Premium-ஐக் கைவிடுகிறீர்கள். அதுதான் Condor-ஐ ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட-ரிஸ்க் டிரேட் ஆக்குகிறது: அதைத் திறப்பதற்கு முன்பே, உங்களை எதிர்நோக்கும் துல்லியமான மோசமான-நிலை எண் உங்களுக்குத் தெரியும்.
ஒவ்வொரு இறக்கையும் அதன் short Strike-இலிருந்து எவ்வளவு தூரத்தில் இருக்கிறதோ, மோசமான நகர்வு திறக்கக்கூடிய இடைவெளி அவ்வளவு பெரியது — நீங்கள் இழக்கக்கூடியதும் அவ்வளவு அதிகம். அகலமாக வைத்தால் அதிக credit வசூலிப்பீர்கள், ஆனால் உங்கள் மோசமான நிலையையும் உயர்த்துகிறீர்கள். இரண்டையும் தற்செயலாக அல்ல, வேண்டுமென்றே சமநிலைப்படுத்துங்கள்.
பங்கு உங்கள் ரேஞ்சிலிருந்து வெளியேறினால் மட்டுமே Condor இழக்கிறது — Call பக்கம் வழியாக மேலே, அல்லது Put பக்கம் வழியாகக் கீழே. நடுவில் இருந்தால் இரண்டு spread-களும் ஒன்றாக வெல்கின்றன. பங்கு மதிக்கும் என்று நீங்கள் நம்பும் ஒரு ரேஞ்சை வரைவதுதான் உங்கள் வேலை.
இரண்டு credit spread-கள், நான்கு leg-கள், ஒரு அமைதியான ரேஞ்ச். Condor-ஐப் பழக்கிவிட்டீர்கள். அடுத்து, அந்த இரண்டு short Strike-களையும் ஒரே புள்ளியாக நெருக்குவோம் — நெருக்கமான இலக்குக்காகக் கனமான credit-ஐப் பெறுவோம். 🦅