Calendar আর Diagonal
সময়কেই ট্রেড করুন: কাছেরটা বিক্রি, দূরেরটা কেনা
পড়া হয়েছে
এতক্ষণ প্রতিটি spread দাম জুড়ে চলেছে। এটা চলে সময় ধরে আড়াআড়ি — কাছের তারিখ বিক্রি করুন, দূরেরটা কিনুন, আর ক্ষয়ের ফারাকটা পকেটে নিন।
চূড়ায় স্বাগত। এতক্ষণ আপনার তৈরি প্রতিটি spread-এ একই Expiry-তে দুটো আলাদা Strike ছিল — দাম জুড়ে ছড়ানো একটা বাজি। Calendar spread সেই ধারণাকে কাত করে দেয়: একই Strike, দুটো আলাদা Expiry। এটা সময় জুড়ে spread।
একই Strike-এ আপনি কম মেয়াদের একটা Option বিক্রি করেন আর বেশি মেয়াদের একটা কেনেন। পুরো ট্রেডটা বাঁচে Option-এর একটা নিঃশব্দ সত্যের উপর: কাছের কন্ট্র্যাক্ট দূরের কন্ট্র্যাক্টের চেয়ে দ্রুত টাইম ভ্যালু হারায়। আপনি এসেছেন ওই ফারাকটা তুলতে।
মূল বৈশিষ্ট্য পুরোটা এটুকুই: একটা ভাগ করা Strike, একটা কাছের Expiry যা বিক্রি করেন, একটা দূরের Expiry যা কেনেন। আলাদা Strike একে vertical বানায়; আলাদা তারিখ বানায় Calendar।
দ্রুত ক্ষয় বনাম ধীর ক্ষয়
time decay সরলরেখায় চলে না। এক সপ্তাহ বাকি থাকা Option তিন মাস বাকি থাকা Option-এর চেয়ে অনেক দ্রুত গলে — Expiry যত কাছে আসে, টাইম ভ্যালু তত জোরে ঝরে যায়। Calendar এই অসমতাকে কাজে লাগায়।
আপনি দ্রুত গলতে থাকা কাছের Option বিক্রি করেন আর ধীরে গলা দূরেরটা কেনেন। আদর্শ ক্ষেত্রে বিক্রি করা কাছের লেগ ক্ষয়ে প্রায় শূন্য হয়, আর আপনার কেনা দূরের লেগ মূল্যের বেশিরভাগই ধরে রাখে। দ্রুত আর ধীরের ফারাকটা আপনি পকেটে নেন।
আপনি দামের উপর বাজি ধরছেন না। আপনি দ্রুত time decay আর ধীর time decay-এর ফারাকটা পকেটে নিচ্ছেন।
সেরা জায়গা: Strike-এর কাছে শান্ত
কাছের Option Expire হওয়ার সময় Calendar চায় শেয়ার ভাগ করা Strike-এর কাছাকাছি ঘোরাফেরা করুক। তাতে বিক্রি করা লেগ সুন্দরভাবে ক্ষয় হয়, আর আপনার বেশি মেয়াদের লেগ মূল্য ধরে রাখে। Strike-এর কাছে শান্ত থাকাই Calendar-এর সুখের জায়গা।
নিচের তাঁবুর মতো payoff এক নজরে গল্পটা বলে দেয়: লাভের চূড়া ঠিক Strike-এ, আর দুই পাশে ঢালু হয়ে নামে। একটা উপরি পাওনাও আছে — ভোলাটিলিটি বাড়লে সাধারণত কাছেরটার চেয়ে আপনার বেশি মেয়াদের লেগ বেশি ওঠে, যা একটু অনুকূল হাওয়া দেয়।
যেকোনো দিকে উত্তাল, দ্রুত মুভ Calendar-এর ক্ষতি করে। শেয়ারকে Strike থেকে অনেক দূরে ঠেললে দুটো লেগ একসঙ্গে সরে যায়, সেরা জায়গাটা উধাও হয়, আর যত্নে গড়া সময়ের সুবিধা উবে যায়। এটা শান্তির ট্রেড, বিশৃঙ্খলার নয়।
Diagonal: Calendar-কে একটু হেলিয়ে দিন
Diagonal spread হল একটু মোচড় দেওয়া Calendar: দুটো Option-এ আলাদা Strike আর আলাদা Expiry। এটা Calendar-এর time decay-এর সুবিধার সঙ্গে vertical-এর দিকের ঝোঁক মেশায় — আপনার পছন্দের দিকে আলতো হেলে থাকা একটা Calendar।
ট্রেডাররা Diagonal বেছে নেন, যখন তাঁরা ক্ষয় থেকে আয় করতে চান আবার সঙ্গে এই বাজিও ধরতে চান যে শেয়ার ধীরে এক দিকে সরবে। এটা Mountain-এর সবচেয়ে নমনীয় আকৃতি, আপনার শেখা প্রতিটি spread থেকে একটু একটু ধার করা।
Vertical = একই তারিখ, আলাদা Strike। Calendar = একই Strike, আলাদা তারিখ। Diagonal = আলাদা Strike আর আলাদা তারিখ। প্যাটার্নটা চিনলে প্রতিটি অ্যাডভান্সড স্ট্র্যাটেজি এই তিনটেরই নতুন মিশ্রণ।
আপনি চূড়ায় পৌঁছালেন
দেখুন কতটা উঠে এসেছেন। শুরু করেছিলেন একজোড়া লেগ আর একটা বাঁধা বাজি দিয়ে। এখন আপনি আয়ের যন্ত্র, আগে থেকে নির্দিষ্ট ঝুঁকির রেঞ্জ, ভোলাটিলিটির ট্রেড, আর সময়কেই ট্রেড করা spread তৈরি করতে পারেন। এখানকার প্রতিটি চূড়া একই হাতে-গোনা কয়েকটা ধারণা দিয়ে জোড়া।
একই Strike, দুটো তারিখ: দ্রুত ক্ষয় হওয়া কাছের Option বিক্রি করুন, ধীরে ক্ষয় হওয়া দূরেরটা রাখুন, আর শান্তির জন্য প্রার্থনা করুন। Mountain-এর প্রতিটি চূড়ায় আপনি উঠেছেন। 🏔️🎓