Iron Condor
শেয়ার কিছু না করলেই টাকা পান
পড়া হয়েছে
বর্তমান দামের উপরে আঠা দিয়ে জোড়া দুটো credit spread। এমন স্ট্র্যাটেজি, যা শেয়ার একেবারে কিছু না করলে আপনাকে টাকা দেয়।
Bull put spread আপনি আগেই জানেন — দামের নিচে বসা একটা credit spread। এবার দামের উপরে তার আয়নার প্রতিবিম্ব যোগ করার কথা ভাবুন: একটা bear call spread, যেখানে আপনি একটা Call বিক্রি করেন আর সুরক্ষার জন্য আরও দূরের একটা Call কেনেন।
একই শেয়ার আর একই Expiry-তে এই দুটো credit spread সাজালেই আপনি একটা Iron Condor তৈরি করে ফেললেন। আপনি দুটো ক্রেডিট পান, আর শেয়ার মাঝখানে আরাম করে বসে থাকলেই জেতেন। এটা কোনো অদ্ভুত নতুন ট্রেড নয় — আপনার চেনা দুই বন্ধু, বর্তমান দামের উপরে হাত ধরাধরি করে।
Condor-এ চারটে Strike। যে দুটো আপনি বিক্রি করেন, সেগুলো দামের সবচেয়ে কাছে বসে আর আপনার লাভের এলাকার কিনারা চিহ্নিত করে। যে দুটো কেনেন, সেগুলো আরও দূরে সুরক্ষার উইং। Short-গুলোর মাঝে শেষ হলে চারটেই মূল্যহীন হয়ে Expire হয় — দুটো ক্রেডিটই আপনার।
একঘেয়েমিই সুন্দর
Condor বড় মুভের বাজির ঠিক উল্টো। এটা আতশবাজি চায় না। চায় শেয়ার Expiry পর্যন্ত একঘেয়েভাবে পাশাপাশি ঘুরঘুর করুক, আকর্ষণীয় কিছুই না করুক। শান্ত আর রেঞ্জে আটকে থাকাই স্বপ্ন।
তাই শান্ত, এলোমেলো ওঠানামার বাজারে এটা প্রিয় — সেই লম্বা সময়গুলো, যখন শেয়ার কিছুতেই দিক ঠিক করতে পারে না। Straddle ক্রেতা যখন মুভের অপেক্ষায় চুল ছিঁড়ছেন, Condor বিক্রেতা তখন খুশিমনে টাকা তুলছেন।
মাঝখানটা বিক্রি করুন, কিনারা রক্ষা করুন, আর একঘেয়েমির জন্য প্রার্থনা করুন। Condor-এর শত্রু উত্তেজনা।
উইং কেনার ঝামেলা কেন?
বাইরের দুটো Option আপনার ক্রেডিটের একটা টুকরো খেয়ে নেয়, তাহলে রাখবেন কেন? কারণ এগুলোই সীমাহীন বিপদকে একটা বাঁধা, জানা ক্ষতিতে বদলে দেয়। শেয়ার কোনো Short Strike পুরোপুরি ভেদ করে গেলে মিলিয়ে থাকা উইংটা পতন আটকায়।
একটু Premium ছেড়ে আপনি অনেকটা মানসিক শান্তি পান। এই কারণেই Condor একটা আগে থেকে নির্দিষ্ট ঝুঁকির ট্রেড: খোলার আগেই আপনি সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতির সঠিক সংখ্যাটা জানেন।
প্রতিটি উইং তার Short Strike থেকে যত দূরে, খারাপ মুভ তত বড় ফারাক খুলে দিতে পারে — আর আপনি তত বেশি হারাতে পারেন। চওড়া রাখলে ক্রেডিট বেশি পাবেন, কিন্তু সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতিও বড় হয়। দুটোর ভারসাম্য ইচ্ছে করে রাখুন, হঠাৎ করে নয়।
Condor শুধু তখনই হারে, যখন শেয়ার আপনার রেঞ্জ থেকে বেরিয়ে যায় — উপরে Call-এর দিক ভেদ করে বা নিচে Put-এর দিক ভেদ করে। মাঝখানে থাকলে দুটো spread একসঙ্গে জেতে। আপনার কাজ শুধু এমন একটা রেঞ্জ আঁকা, যা শেয়ার মেনে চলবে বলে আপনি বিশ্বাস করেন।
দুটো credit spread, চারটে লেগ, একটা শান্ত রেঞ্জ। আপনি Condor বশ মানালেন। এরপর আমরা ওই দুটো Short Strike-কে চেপে একটা বিন্দুতে আনব — আর সরু লক্ষ্যের বদলে মোটা ক্রেডিট নেব। 🦅