Covered call
মাসিক আয়ের জন্য নিজের শেয়ার ভাড়া দিন
পড়া হয়েছে
শেয়ার আগে থেকেই আপনার। এবার অন্য কাউকে ভাড়া দিন আর চেক তুলুন। Mountain-এর সবচেয়ে নরম আয়ের ট্রেড।
ধরুন একটা শেয়ারের 100টি আপনার কাছে আছে, শেয়ারটা আপনার পছন্দ, আর ধরে রাখতে আপনি খুশি। Covered call-এ আপনি ওই শেয়ারের বিপরীতে একটা Call option বিক্রি করে Premium পকেটে নেন — যেন আপনার নিজের বাড়িতে থাকা ভাড়াটের কাছ থেকে ভাড়া তুলছেন।
শেয়ার শান্ত থাকলে ভাড়া আর শেয়ার দুটোই আপনার থাকে, আর পরের মাসে আবার পুরোটা করতে পারেন। যে শেয়ার এমনিতেই ধরে রাখতেন, তা থেকে নিয়মিত আয় বের করার এটা নতুনদের পক্ষে সবচেয়ে সহজ পথগুলোর একটা।
একে “Covered” কেন বলে?
Call বিক্রি করলে আপনি কথা দিচ্ছেন যে ক্রেতা এক্সারসাইজ করলে 100টি শেয়ার ডেলিভারি দেবেন। শুনতে ভয়ের — যতক্ষণ না মনে পড়ে ওই 100টি শেয়ার আপনার আগে থেকেই আছে। আপনি covered। খারাপ দামে কিছু কেনার জন্য হুড়োহুড়ি না করেই সেগুলো দিয়ে দিতে পারেন।
ওই নিজের শেয়ারই পুরো নিরাপত্তার জাল। এটাই একটা বেপরোয়া naked Call-কে — যার ঝুঁকি সত্যিই বিশাল — শান্ত, একঘেয়ে আয়ের ট্রেডে বদলে দেয়। একই বিক্রি করা Call, ঝুঁকি একেবারে আলাদা, শুধু আপনার অ্যাকাউন্টে থাকা শেয়ারের জন্য।
একটা কন্ট্র্যাক্ট 100টি শেয়ার কভার করে। Covered call বিক্রি করতে প্রতি কন্ট্র্যাক্টে ওই 100টি শেয়ার আগে থেকেই রাখতে হবে। নিচে শেয়ার না থাকলে সেটা naked Call — অনেক বড় ঝুঁকির একেবারে আলাদা জিনিস।
শেয়ার রাখুন, ভাড়া দিন, চেক তুলুন — আপনার অ্যাকাউন্টের শেয়ারগুলোই সেই নিরাপত্তার জাল, যা এটাকে শান্ত রাখে।
প্যাঁচটা: আপনার লাভে ছাদ বসে
কিছুই বিনা পয়সায় নয়। ওই Call বিক্রি করে আপনি কাউকে Strike price-এ আপনার শেয়ার কেনার অধিকার দিয়েছেন। শেয়ার ছুটে Strike-এর অনেক উপরে গেলেও আপনাকে Strike-এই বিক্রি করতে হবে — আর তার উপরের প্রতিটি ডলারের লাভ হাতছাড়া হয়।
লাভ তবুও আপনার: Premium আর Strike পর্যন্ত শেয়ারের দাম বৃদ্ধি দুটোই থাকে। কিন্তু সত্যিকারের আকাশছোঁয়া উত্থানে আপনি ফুটপাত থেকে দেখবেন, আর যে রকেটের আধখানা আপনার ছিল, সেটা আকাশে মিলিয়ে যাবে। এই বাঁধা লাভই আয়ের জন্য আপনার দেওয়া ঠিক দাম।
শেয়ার আপনার Strike ছাড়িয়ে ছুটে গেলে আপনার শেয়ার কল-অ্যাওয়ে হয় — চান বা না চান, Strike-এ বিক্রি হয়ে যায়। এমন Strike-এ কখনো Covered call লিখবেন না, যেখানে বিক্রি হলে আপনার মন ভেঙে যাবে। এমন ছাদ বাছুন, যেখানে সত্যিই খুশিমনে বেরিয়ে আসতে পারবেন।
সেরা জায়গা: সমান আর একঘেয়ে
শেয়ার সমান থাকলে বা ধীরে উপরে উঠলে Covered call সবচেয়ে নিয়মিত আয় দেয়। এই শান্ত এলাকায় বিক্রি করা Call মূল্যহীন হয়ে Expire হয়, Premium আর শেয়ার দুটোই আপনার থাকে, আর পরের মাসে স্রেফ আরেকটা লেখেন।
চট করে একটা হিসাব: আপনার শেয়ার $100-এ কেনা, আর আপনি $110 Call $3-এ বিক্রি করলেন। শেয়ার লাফিয়ে $130-এ। আপনার শেয়ার $110-এ কল-অ্যাওয়ে হয় — কিন্তু উপরি হিসেবে $3 Premium তবুও আপনার। ভালো লাভ; শুধু $110 থেকে $130-এর উত্থানটা হাতছাড়া হল।
Covered call দিয়ে একটা সমান, কোথাও-না-যাওয়া শেয়ারও অপেক্ষার সময় আপনাকে সত্যিই টাকা দিতে পারে। এমনিতেই ধরে রাখলে, ওই মাসিক Premium এমন টাকা, যা শেয়ারগুলো নিজে থেকে কখনো দিত না।
শেয়ার রাখুন, Call বিক্রি করুন, ভাড়া তুলুন, আবার করুন — শুধু লাভের ছাদটাকে সমীহ করুন। এরপর এই ধারণাটা উল্টো দিকে চালাব: শুরুতেই শেয়ার কেনার জন্য টাকা পান, তারপর পুরোটা একটা Wheel-এ ঘোরান। 🏠