Covered Calls
Vermiete deine Aktien für monatliches Einkommen
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Du besitzt die Aktie bereits. Jetzt vermiete sie an jemand anderen und kassiere den Scheck. Der sanfteste Einkommens-Trade auf dem Berg.
Stell dir vor, du besitzt 100 Aktien, du magst sie und hältst sie gerne weiter. Ein Covered Call lässt dich eine Call-Option gegen diese Aktien verkaufen und die Prämie einstecken — wie Miete von einem Mieter zu kassieren, der in einem Haus wohnt, das dir gehört.
Bleibt die Aktie ruhig, behältst du die Miete und deine Aktien und kannst das alles nächsten Monat wiederholen. Es ist eine der anfängerfreundlichsten Arten, stetiges Einkommen aus Aktien zu pressen, die du ohnehin halten wolltest.
Warum heißt es „covered“?
Wenn du einen Call verkaufst, versprichst du, 100 Aktien zu liefern, falls der Käufer beschließt auszuüben. Das klingt beängstigend — bis dir einfällt, dass du diese 100 Aktien bereits besitzt. Du bist gedeckt. Du kannst sie übergeben, ohne hektisch etwas zu einem schlechten Preis kaufen zu müssen.
Genau dieser Aktienbesitz ist das ganze Sicherheitsnetz. Er verwandelt einen leichtsinnigen nackten Call — der wirklich riesiges Risiko trägt — in einen ruhigen, langweiligen Einkommens-Trade. Derselbe verkaufte Call, völlig anderes Risiko, alles wegen der Aktien auf deinem Konto.
Ein Kontrakt deckt 100 Aktien ab. Um einen Covered Call zu verkaufen, musst du diese 100 Aktien pro Kontrakt bereits halten. Keine Aktien darunter bedeutet, es ist ein nackter Call — eine ganz andere Nummer mit weit größerem Risiko.
Besitze die Aktie, vermiete sie, kassiere den Scheck — die Aktien auf deinem Konto sind das Sicherheitsnetz, das für Ruhe sorgt.
Der Haken: dein Aufwärtspotenzial bekommt eine Decke
Nichts ist umsonst. Indem du diesen Call verkauft hast, hast du jemandem das Recht gegeben, deine Aktien zum Strike-Preis zu kaufen. Schießt die Aktie weit über den Strike hinaus, bist du trotzdem verpflichtet, zum Strike zu verkaufen — und jeder Dollar Gewinn darüber entgeht dir.
Du profitierst weiterhin: du behältst die Prämie plus den Kursanstieg bis zum Strike. Aber ein echter Höhenflug lässt dich vom Bürgersteig aus zusehen, während die Rakete, die dir halb gehörte, im Himmel verschwindet. Dieses gedeckelte Aufwärtspotenzial ist genau der Preis, den du für das Einkommen zahlst.
Wenn die Aktie über deinen Strike schießt, werden deine Aktien abgerufen — zum Strike verkauft, ob es dir gefällt oder nicht. Schreibe niemals einen Covered Call auf einen Strike, bei dem dich der Verkauf am Boden zerstören würde. Wähle eine Decke, mit der du wirklich zufrieden davongehen würdest.
Der Sweet Spot: flach und langweilig
Ein Covered Call verdient sein stetigstes Einkommen, wenn die Aktie flach bleibt oder sanft nach oben driftet. In dieser ruhigen Zone verfällt der Call, den du verkauft hast, wertlos, du behältst sowohl die Prämie als auch deine Aktien, und nächsten Monat schreibst du einfach einen weiteren.
Kurzes Rechenbeispiel: du besitzt Aktien, gekauft zu $100, und verkaufst den $110-Call für $3. Die Aktie springt auf $130. Deine Aktien werden zu $110 abgerufen — aber du behältst obendrein die $3-Prämie. Ein solider Gewinn; dir ist nur der Anstieg von $110 auf $130 entgangen.
Ein Covered Call ist eine Möglichkeit, eine Aktie, die ohnehin auf der Stelle tritt, dazu zu bringen, dir tatsächlich Geld zu bringen, während du wartest. Wenn du sie sowieso gehalten hast, ist diese monatliche Prämie Geld, das dir die Aktien von allein nie gegeben hätten.
Besitze die Aktie, verkaufe einen Call, kassiere die Miete, wiederhole — respektiere nur die Decke auf deinem Aufwärtspotenzial. Als Nächstes drehen wir diese Idee um: werde überhaupt erst dafür bezahlt, eine Aktie zu kaufen, und drehen daraus dann ein ganzes Wheel. 🏠