Poor man's covered call (ઓછી મૂડીવાળો Covered call)
$20,000 ના શેર વગર Covered call
વાંચ્યું
Covered call તમારા 100 શેર ભાડે આપે છે — ઘણી વાર $20,000 ના શેર. Poor man’s વર્ઝન તેને બદલે LEAPS ભાડે આપે છે. એ જ ભાડાનો ચેક, રોકડનો નાનો ભાગ.
ક્લાસિક Covered call માટે તમારા અકાઉન્ટમાં 100 સાચા શેર જોઈએ — ઘણી વાર હજારો ડૉલર. Poor man’s covered call (PMCC) એ મોંઘા શેરની જગ્યાએ એક deep-in-the-money LEAPS Call રાખે છે, પછી આવક માટે તેની સામે એક ટૂંકા ગાળાનો Call વેચે છે. ભાડું વસૂલવાનો એ જ વિચાર, ઘણું નાનું પાકીટ. ઉપનામ અહીંથી આવ્યું છે.
જો ગયા પાઠમાં તમે LEAPS ને મળ્યા હતા, તો અહીં તે પોતાની કિંમત વસૂલે છે. સીધું ખરીદેલું મકાન ભાડે આપવાને બદલે, તમે સસ્તામાં લીધેલો લાંબો ભાડાપટ્ટો ભાડે આપો છો — અને ભાડૂતનો ચેક છતાં પાસ થાય છે.
બે legs, બે કામ
આ પોઝિશન બેની ટીમ છે. Long LEAPS તમારો શેર-વિકલ્પ છે — એ વસ્તુ જે તમારી “છે”. Short call એ ભાડૂત છે જેને તમે દરેક ચક્રમાં ભાડે આપો છો. તમારો Long leg વેચેલા Call કરતાં નીચા Strike પર હોવાથી, assign થાય તો તમે હંમેશાં ડિલિવર કરી શકો. તમે covered છો, બરાબર ક્લાસિક વર્ઝનની જેમ.
બંને Strikes વચ્ચેનું અંતર તમારા વધારાની મહત્તમ જગ્યા છે — શેર ચડે તો પોઝિશન વધુમાં વધુ આટલું કમાઈ શકે. Strikes સમજીવિચારીને મૂકો, તો ટ્રેડ મૂકતા પહેલાં જ એ અંતર તમારો શ્રેષ્ઠ નફો નક્કી કરી દે છે.
Long LEAPS = નીચો Strike, deep in the money (તમારા શેર). Short call = ઊંચો Strike, ટૂંકો ગાળો (ભાડું). નીચો Long leg ઊંચા Short leg ને ટેકો આપે છે — આ જ તેને “covered” બનાવે છે.
ભાડું લો, ફરી કરો
લય સરળ છે. પાયા તરીકે Long LEAPS એક વાર ખરીદો. પછી દરેક ચક્રમાં ઊંચા Strike પર એક ટૂંકા ગાળાનો Call વેચો અને Premium ખિસ્સામાં મૂકો. જો એ Short call નકામો થઈને expire થાય, તો રોકડ તમારી અને તમે એ જ LEAPS સામે બીજો એક વેચો છો. Long leg પોતાની જગ્યાએ રહે છે જ્યારે Short leg મહિને-મહિને આવક કાઢે છે.
આ Covered call વાળું આવકનું પૈડું છે, બસ માલિકીના દસ્તાવેજને બદલે ભાડાપટ્ટા પર બનેલું. પાયો રાખવાનું કામ કરે છે; Short calls કમાવાનું.
એક leg તમે લાંબા ગાળા માટે રાખો છો, એક દરેક ચક્રમાં ભાડે આપો છો. પાયો રહે છે; ભાડું આવતું રહે છે.
સસ્તું — પણ જોખમમુક્ત નહીં
LEAPS 100 શેર કરતાં ઘણો સસ્તો હોવાથી, તમારી જોખમવાળી મૂડી ઓછી છે અને મળતું Premium તમે લગાવેલી રકમની મોટી ટકાવારી છે. આ મૂડી-કાર્યક્ષમતા જ આ સ્ટ્રેટેજીના અસ્તિત્વનું આખું કારણ છે — આવકનો એ જ વિચાર, રોકાયેલા દરેક ડૉલર પર વધુ વળતર.
પણ પ્રામાણિક વાત આ છે: સાચા શેરથી ઊલટું, તમારા LEAPS ની એક Expiry તારીખ છે અને શેર જોરથી ઘટે તો તે વેલ્યુ ગુમાવી શકે. સાચા શેર વર્ષોની મંદી ઝીલી શકે; LEAPS ટાઇમ વેલ્યુ ગુમાવે છે અને આખરે ખતમ થાય છે. નાની ટિકિટ, ટકામાં મોટું ભાડું — પણ મુદતવાળો પાયો.
શેરમાં તીવ્ર ઘટાડો તમારા LEAPS ને 100 શેર કરતાં વધુ ચોટ પહોંચાડે છે, અને તેના પર ઘડિયાળ હંમેશાં ચાલતી હોય છે. PMCC કાર્યક્ષમ છે, અજેય નહીં — તમારા પાયાની Expiry નું ધ્યાન રાખો.
PMCC એવા ટ્રેડર માટે છે જેનો મત હળવી તેજીનો છે, જે Covered call જેવી આવક ઇચ્છે છે, અને જેની પાસે 100 શેરની પૂરી કિંમત નથી (અથવા જે તેને રોકવા નથી માગતો). એ જ રમત, નાનો દાવ.
પાયા તરીકે LEAPS, ભાડા તરીકે Short calls, જોખમ પર રોકડનો નાનો ભાગ — બસ એ Long leg ની મુદતનો આદર કરો. આગળ આપણે ઘડિયાળના બીજા છેડા સુધી દોડીએ છીએ: એવા Options જેમના જીવનમાં બસ થોડા કલાક બાકી છે. 🏚️