LEAPS: લાંબા ગાળાના Options
એવી શેર પોઝિશન જે નાના પાકીટમાં સમાઈ જાય
વાંચ્યું
મોટા ભાગના Options ફટાકડા છે — ચમકદાર, ઘોંઘાટવાળા, સેકન્ડોમાં ખતમ. LEAPS ધીમે બળતી મીણબત્તી છે જે રોકડના નાના ભાગમાં લગભગ બરાબર શેર જેવું વર્તે છે.
LEAPS નો અર્થ છે Long-term Equity AnticiPation Securities — એક લાંબું નામ જેનો અર્થ બસ એટલો કે Options એક વર્ષથી વધુ દૂર expire થાય છે, ક્યારેક બે કે ત્રણ વર્ષ. આ વધારાનો રનવે બધું બદલી નાખે છે. Time decay તેમને રોજેરોજ ભાગ્યે જ કોતરે છે, તેથી deep LEAPS Call લગભગ શેરના કદમ સાથે કદમ મિલાવીને ચાલે છે.
જો weekly Option એક ફટાકડો છે જે શુક્રવાર સુધીમાં ફુસ્સ થઈ જાય, તો LEAPS એક મીણબત્તી છે જેને સળગાવીને તમે ભૂલી જાઓ. કોઈ Option ખુદ શેર હોવા ની સૌથી નજીક અહીં પહોંચે છે.
નાના પાકીટ માટે શેર પોઝિશન
$200 ના શેરના 100 શેર ખરીદવામાં $20,000 લાગે છે. એક deep-in-the-money LEAPS Call એ જ 100 શેરને થોડા હજારમાં નિયંત્રિત કરી શકે. તમે રોકડના નાના ભાગમાં મોટા ભાગનો વધારો પકડો છો — અને બાકીના પૈસા બીજે ક્યાંક કામ કરવા છૂટા રહે છે.
આ leverage છે, પણ મોટા ભાગના કરતાં મૈત્રીપૂર્ણ પ્રકારનું. તમારું નુકસાન ચૂકવેલા Premium સુધી મર્યાદિત છે, શેર ગમે તેટલો ઘટે. તમને મોટી પોઝિશનનો વધેલો વધારો મળે છે, અને નીચેની બાજુ એક પાકું તળિયું કસેલું છે.
શેરમાં $20,000 વિરુદ્ધ મળતા આવતા એક્સપોઝર માટે deep LEAPS માં કદાચ $5,000. છૂટી થયેલી મૂડી જ આખો હેતુ છે — તમે પોઝિશન સીધી ખરીદવાને બદલે ભાડે લો છો.
ગુપ્ત મસાલો છે Delta
LEAPS ને શેર જેવું વર્તાવતી વસ્તુ છે Delta — શેરના દરેક $1 હલવા પર Option કેટલો હલે છે. Deep-in-the-money LEAPS નો Delta 0.80 કે તેનાથી ઉપર હોય છે, તેથી તે લગભગ ડૉલરે-ડૉલરે શેરનો પડછાયો બનીને ચાલે છે. સસ્તા out-of-the-money LEAPS નો Delta ઓછો હોય છે અને તે દૂરની લૉટરી ટિકિટ જેવું વર્તે છે.
શરૂઆત કરનારાઓ માટે આ ઊલટો લાગતો ભાગ છે: સાચા શેર-વિકલ્પ માટે તમને કંટાળાજનક, મોંઘો, ઊંચા Delta વાળો Call જોઈએ, ચમકદાર સસ્તો નહીં. ઊંચો Delta જ આખી રમત છે.
ઊંચા Delta નો અર્થ છે Option અને શેર લગભગ ખભેખભા મિલાવીને ચાલે છે — નામ સિવાય દરેક વાતમાં શેર.
Deep in the money ≈ Delta 0.80+ (શેરની સાથે ચાલે છે). At the money ≈ Delta 0.50 (અડધી ઝડપ). Far out of the money ≈ ઓછો Delta (દૂરની આશા). વિકલ્પ માટે deep અને કંટાળાજનક જીતે છે.
આંટી: મફતનું ભોજન નથી
LEAPS પૂરેપૂરો શેર નથી. તમને શેરધારકની જેમ ડિવિડન્ડ નથી મળતાં, અને ધીમો time decay પણ મહિનાઓમાં થોડું થોડું કોતરે છે. સૌથી ખરાબ, જો શેર બે વર્ષ સુધી ક્યાંય ન જાય, તો તમારો LEAPS ચૂપચાપ વેલ્યુ ગુમાવે છે જ્યારે સાચા શેર નુકસાન વગર બસ બેઠા રહેત.
ભાડાપટ્ટો સસ્તો છે, પણ ઘડિયાળની ટિક-ટિક ક્યારેય પૂરેપૂરી અટકતી નથી. એટલે જ LEAPS સાચી સમયમર્યાદા પર સ્પષ્ટ દિશાવાળા વિચાર નું ઇનામ આપે છે — શેર વધશે એવું માનવાનું કારણ અને ક્યારે એનો અંદાજ. હેતુ વગરની ધીરજને તે સજા કરે છે.
બાજુમાં ચાલતો શેર પણ LEAPS પર તમારી ટાઇમ વેલ્યુ ખર્ચે છે. તેને ત્યારે ખરીદો જ્યારે તમારી પાસે વિશ્વાસ અને સમયમર્યાદા હોય — પૈસા પાર્ક કરીને આશા રાખવાની જગ્યા તરીકે નહીં.
એક વર્ષથી વધુનો રનવે, શેર જેવો Delta, ઘણી ઓછી રોકડ — આ જ LEAPS છે. આગળ આપણે તેને એક Short call સાથે જોડીને માસિક આવક માટે ભાડે આપીશું: poor man’s covered call. 🕰️