Marktgröße & Liquidität
Wo Forex wirklich gehandelt wird, warum der Dollar König ist und was Liquidität bedeutet
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Der größte Markt der Welt hat kein Gebäude, keine Glocke und keine Adresse — nur pure Elektrizität.
Es gibt kein Forex-Gebäude. Kein Handelsparkett, keine Eröffnungsglocke, keine Adresse, die du besuchen könntest. Der mit Abstand größte Markt der Welt — Billionen wechseln jeden Tag den Besitzer — läuft als pure Elektrizität über ein Netzwerk von Banken. Finden wir heraus, wo er wirklich lebt.
Der Großteil des Forex-Handels findet auf dem Interbankenmarkt statt.
Anders als die New York Stock Exchange oder die London Stock Exchange hat der Forexmarkt weder einen physischen Standort noch eine zentrale Börse.
Es ist ein außerbörslicher (OTC) Markt: Das Ganze läuft elektronisch, über ein Netzwerk aus Banken und Nicht-Banken-Finanzinstituten, 24 Stunden am Tag. Handle überall dort, wo du eine Internetverbindung hast.
In einem OTC-Markt wählen die Teilnehmer, mit wem sie handeln, basierend auf Preisen, Konditionen und dem Ruf der Gegenpartei (der Partei, die die entgegengesetzte Seite deines Trades einnimmt).
Die Tape ist der Trader-Ausdruck für den Live-Strom der tickenden Kurse. Ein tiefer, liquider Markt hat eine geschäftige Tape, die kaum zuckt, wenn eine große Order eintrifft.
Die meistgehandelten Währungen
Hier sind die am aktivsten gehandelten Währungen, nach ihrem Anteil am täglichen Umsatz (BIS 2025).
Da an jedem Trade zwei Währungen beteiligt sind, summieren sich die Anteile auf etwa 200%, nicht 100% — jede Währung wird auf ihrer eigenen Seite des Deals gezählt.
Der US-Dollar wird am meisten gehandelt — er steht auf einer Seite von 89.2% aller Transaktionen. Der Euro liegt mit 28.9% an zweiter Stelle, der Yen mit 16.8% an dritter. Die Majors belegen die Spitze dieser Liste — und genau deshalb fangen wir dort an.
Der Dollar ist König
Dir ist sicher aufgefallen, wie oft der US-Dollar (USD) auftaucht.
Wenn der USD die Hälfte jedes Major-Währungspaars ausmacht und die Majors 75% aller Trades ausmachen, dann ist es unvermeidlich, den Dollar im Blick zu behalten. Der USD ist König.
Er macht außerdem etwa 57% der weltweiten offiziellen Währungsreserven aus — Vermögenswerte, die Zentralbanken in Fremdwährungen halten (Quelle: IMF COFER).
Weil fast jeder Investor, jedes Unternehmen und jede Zentralbank Dollar besitzt, achten sie alle auf den US-Dollar.
Der US-Dollar ist die Hälfte jedes Major-Währungspaars, und die Majors machen etwa 75% aller Forex-Trades aus — den Dollar im Blick zu behalten ist also keine Option, sondern Pflicht.
Noch ein paar Gründe, warum der Dollar im Zentrum des Marktes steht:
Die Vereinigten Staaten haben die größte Volkswirtschaft und die tiefsten, liquidesten Finanzmärkte der Welt.
Der Dollar ist die Reservewährung der Welt und macht etwa die Hälfte aller internationalen Kredite und Anleihen aus.
Er ist das Tauschmittel für den grenzüberschreitenden Handel — Öl zum Beispiel wird in Dollar bepreist („Petrodollars“). Will Japan saudisches Öl, zahlt es in Dollar: Yen verkaufen, Dollar kaufen, Öl kaufen.
Spekulation & Liquidität
Der Forex-Markt bewegt Geld für Handel, kurzfristige Kredite und Absicherung gegen Wechselkurs-Schwankungen. Doch der größte Teil des Volumens kommt von einer Sache: Spekulation.
Spekulanten — Trader, die auf kurzfristige Kursbewegungen kaufen und verkaufen — machen schätzungsweise über 90 % des Forex-Volumens aus.
All dieses Volumen macht den Markt extrem liquide: Du kannst eine große Menge kaufen oder verkaufen mit minimaler Auswirkung auf den Kurs.
Für einen kurzfristigen Trader ist Liquidität wichtig, weil sie bestimmt, wie leicht sich ein Kurs bewegen kann. Ein liquider Markt lässt riesige Volumen handeln mit sehr geringer Auswirkung auf den Kurs. Die Tiefe variiert dennoch je nach Paar und Tageszeit — mehr dazu in einer späteren Lektion über Handelssitzungen.
Forex ist ein OTC-Netzwerk — keine zentrale Börse. Der Dollar steht auf einer Seite von ~89 % der Trades und ~57 % der Weltreserven. Enormes Volumen = tiefe Liquidität = enge Kurse für dich.
Wir sehen uns am Desk. — AI Mentor