Spickzettel Order-Arten
Verankere die gelernten Orders — schnelle Übungen
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Gleicher Markt, gleiche Sekunde — zwei Trader klicken auf „Buy" und bekommen unterschiedliche Preise. Das ist kein Glück; es liegt daran, welche Order sie verwendet haben.
Am Desk ist der Unterschied zwischen einem guten Trade und einem schmerzhaften oft nicht die Idee — es ist die Order, mit der du sie umgesetzt hast. Gleiches Paar, gleiche Sekunde, zwei Trader: Einer wird zu einem tollen Preis gefüllt, der andere zahlt drauf. Wähle das richtige Werkzeug und der Markt arbeitet mit dir.
Eine Order ist eine Anweisung an deinen Broker, wie ein Trade auszuführen ist. Orders geben dir Kontrolle über deinen Einstieg, deinen Ausstieg und dein Risiko — die ganze Form des Trades.
Das ist dein Spickzettel: eine schnelle Übersicht der Order-Typen aus der vorigen Lektion, Seite an Seite, jeder aufgeschlüsselt nach Zweck, einem durchgerechneten Beispiel und seinen Trade-offs.
Wenn deine Order ausgeführt wird, wirst du gefüllt (getting filled). Eine Market-Order füllt sofort; eine ruhende Limit- oder Stop-Order liegt arbeitend (working) im Markt, bis der Preis zu ihr kommt.
Market-Order
Eine Market-Order wird sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt. Sie stellt Geschwindigkeit über Preis — sie bringt dich schnell rein oder raus, was in einem schnellen Markt am meisten zählt.
Wenn die Ausführung wichtiger ist als der Kurs
Um zu garantieren, dass du sofort gefüllt wirst. Nutze sie, wenn es dir wichtiger ist, im Trade zu sein, als beim Einstieg einen Bruchteil eines Pips herauszuholen.
1.000 Euro zum Briefkurs kaufen
• Du willst 1.000 Euro (EUR) mit US-Dollar (USD) kaufen.
• Der aktuelle Markt für EUR/USD ist 1,0850 / 1,0852 (Geld / Brief).
• Du sendest eine Market-Order zum Kauf, und sie wird sofort zum Ask von 1,0852 gefüllt.
• Du erhältst 1.000 Euro; deinem Konto wird der Dollar-Gegenwert zu diesem Wechselkurs belastet.
Schnell rein oder raus in ein liquides Paar, wenn Ausführungssicherheit einen leicht besseren Preis schlägt.
Warum sie fast immer ausgeführt wird
• Nahezu sichere Ausführung: solange es Käufer und Verkäufer gibt, wirst du gefüllt.
• Einfachheit: die grundlegendste Order, die es gibt — kaum falsch zu machen.
• Geschwindigkeit: füllt fast augenblicklich, sodass du eine Gelegenheit im Moment nutzen kannst, in dem du sie siehst.
Der Kurs, dem du nie zugestimmt hast
• Keine Preiskontrolle: du akzeptierst jeden verfügbaren Preis — du zahlst vielleicht mehr oder verkaufst für weniger, als du auf dem Bildschirm gesehen hast.
• **Slippage-Risiko:** in schnellen Märkten kann sich der Preis zwischen Klick und Füllung bewegen, sodass du einen schlechteren Preis als erwartet bekommst.
• Schlecht für dünne Märkte: in einem illiquiden Paar kann eine Market-Order zu einem stark verzerrten Preis gefüllt werden.
Eine Market-Order kauft dir Sicherheit über die Füllung, nicht Sicherheit über den Preis. Rund um Nachrichtenveröffentlichungen oder in dünnen, schnellen Märkten kann die Lücke zwischen dem Preis, den du gesehen hast, und dem Preis, den du bekommen hast — die Slippage — brutal sein.
Limit-Order
Eine Limit-Order nennt deinen Kurs und lehnt alles Schlechtere ab. Der Zielkonflikt ist offensichtlich: Eine Market-Order garantiert eine Ausführung und keinen Kurs, eine Limit-Order garantiert einen Kurs und keine Ausführung.
Den schlechtesten Kurs festlegen, den du akzeptierst
Um die genaue Rate zu kontrollieren, zu der du ein- oder aussteigst. Du legst den schlechtesten Preis fest, den du akzeptierst: den höchsten, den du zum Kauf zahlst, oder den niedrigsten, den du beim Verkauf nimmst.
Warten, bis 1,0800 zu dir kommt
• Du willst 1.000 Euro kaufen, aber nur, wenn EUR/USD auf 1,0800 oder tiefer fällt.
• Du platzierst eine Kauf-Limit-Order bei 1,0800.
• Sie liegt arbeitend da und wird nicht gefüllt, es sei denn, der Markt handelt bei 1,0800 oder besser.
Geduldige Ein- und Ausstiege, bei denen der Preis mehr zählt als die Geschwindigkeit — einen Rücksetzer kaufen oder eine Rally verkaufen zu einem Niveau, das du im Voraus gewählt hast.
Was es dir bringt, deinen Kurs zu nennen
• Preiskontrolle: du bekommst deinen Preis oder besser — nie schlechter.
• Weniger Slippage: weil du den Preis benennst, umgehst du unvorteilhafte Überraschungsfüllungen.
• Funktioniert unter allen Bedingungen: liquide oder dünn, ruhig oder volatil.
Der Trade, der nie zustande kommt
• Keine Ausführungsgarantie: wenn der Markt deinen Preis nie erreicht, passiert nichts.
• Verpasste Bewegungen: wenn der Preis in die andere Richtung läuft, kannst du komplett zurückbleiben.
• Erfordert Geduld: der Markt kann sich Zeit lassen, dein Niveau zu erreichen — falls er es überhaupt tut.
Stop-Order
Eine Stop-Order ist eine Anweisung, zu kaufen oder zu verkaufen, sobald der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht, den Stop-Preis. Wenn der Stop ausgelöst wird, wird er zu einer Market-Order und füllt zum nächsten verfügbaren Preis.
Eine Stop-Order hat zwei verschiedene Verwendungen. Als Stop-Entry-Order eröffnet sie eine Position, wenn der Preis durch dein Niveau bricht (über dem Markt kaufen, darunter verkaufen) — ein Ausbruch-Werkzeug. Als Stop-Loss-Order schließt sie eine bestehende Position, um deine Verluste zu begrenzen. Dieser Abschnitt konzentriert sich auf die Stop-Loss-Verwendung.
Stop-Entry = bring mich rein, wenn der Preis durch dieses Niveau bricht. Stop-Loss = bring mich raus, wenn der Preis über dieses Niveau hinaus gegen mich dreht. Gleicher Mechanismus, gegensätzlicher Zweck — verwechsle sie nicht.
Das Sicherheitsnetz unter einer offenen Position
Als Stop-Loss, um den Verlust zu begrenzen bei einem offenen Trade. Er ist dein Sicherheitsnetz — er schließt die Position automatisch, wenn sich der Markt über ein von dir gesetztes Niveau hinaus gegen dich bewegt.
Ein Stop-Loss 100 Pips unter deinem Einstieg
• Du bist long (hast gekauft) EUR/USD bei 1,0850.
• Um den Trade zu schützen, setzt du einen Stop-Loss bei 1,0750.
• Wenn der Preis auf 1,0750 oder darunter fällt, wird der Stop ausgelöst und deine Position schließt zum nächsten verfügbaren Preis — der Verlust wird auf rund 100 Pips begrenzt.
Definiere dein Risiko, bevor du es brauchst — jede Position sollte einen haben. Setze ihn im Moment des Einstiegs, dann tritt vom Bildschirm zurück.
Warum jede offene Position einen braucht
• Risikomanagement: das mit Abstand wichtigste Werkzeug, um Verluste zu kontrollieren.
• Seelenfrieden: dein Verlustrisiko ist definiert, sodass du den Bildschirm verlassen kannst, ohne den Trade zu bemuttern.
• Automatischer Ausstieg: du wirst aus einem Verlust-Trade genommen, selbst wenn du nicht zuschaust.
Ausgelöst heißt ausgeführt — nicht gut ausgeführt
• Kein garantierter Preis: einmal ausgelöst wird er zur Market-Order, sodass Volatilität dich schlechter füllen kann als dein Stop-Niveau.
• Fehlauslösungen: eine kurze Spitze kann dich rauswerfen, kurz bevor sich der Preis erholt.
• Platzierung ist eine Kunst: zu eng und du wirst durch Rauschen ausgestoppt; zu weit und er schützt dich kaum.
Stop-Limit-Order
Eine Stop-Limit-Order kombiniert einen Stop und ein Limit. Sie wird ausgelöst, wenn der Preis deinen Stop-Preis erreicht — aber statt zu einer Market-Order zu werden, wird sie zu einer Limit-Order zu deinem Limit-Preis.
Der Kompromiss ist das Spiegelbild eines einfachen Stops. Eine Stop-Order garantiert Ausführung, aber nicht Preis; ein Stop-Limit garantiert Preis, aber nicht Ausführung. Sie füllt nur zu deinem Limit-Preis oder besser — und wenn der Preis durch dieses Niveau schießt, wird sie möglicherweise gar nicht gefüllt.
Stop-Schutz ohne Slippage
Um den Schutz eines Stops ohne die Slippage zu bekommen — du verweigerst eine Füllung zu einem Preis, der schlechter als dein Limit ist, und nimmst das Risiko in Kauf, gar nicht gefüllt zu werden.
Ein Stop bei 1,0750, ein Limit bei 1,0700
• Du bist long EUR/USD bei 1,0850.
• Du setzt ein Stop-Limit mit einem Stop bei 1,0750 und einem Limit bei 1,0700.
• Der Preis fällt auf 1,0750 — der Stop wird ausgelöst und aktiviert eine Limit-Order.
• Dieses Limit füllt nur zu 1,0700 oder besser. Wenn der Preis direkt durch 1,0700 springt, bleibst du möglicherweise auf der Position sitzen.
Trader, die lieber drinbleiben, als zu einem schrecklichen Preis auszusteigen — nützlich in ruhigen Märkten, riskant in schnellen.
Ein Stop-Limit schützt dich vor einer schlechten Füllung, kann dich aber auch ungeschützt lassen. Wenn der Preis sauber durch dein Limit springt, löst die Order nie eine Füllung aus und dein Verlust läuft weiter. Das ist der Preis dafür, einen Preis zu fordern.
Wovor der zweite Kurs schützt
• Preiskontrolle: füllt nur zu deinem Limit oder besser — keine Slippage.
• Risikomanagement: automatisiert weiterhin deinen Ausstieg, wenn der Preis den Stop erreicht.
• Flexibilität: du stimmst sowohl den Stop als auch das Limit auf deine Strategie ab.
Du hältst noch, wenn der Kurs durchspringt
• Keine Ausführungsgarantie: wenn der Preis über dein Limit springt, wird die Order möglicherweise nie gefüllt.
• Teilfüllungen: in schnellen Märkten wird möglicherweise nur ein Teil deiner Order zum Limit-Preis gefüllt.
• Braucht Beobachtung: nachdem der Stop ausgelöst wurde, musst du die Position möglicherweise verwalten, wenn das Limit nicht füllt.
Trailing-Stop-Order
Eine Trailing-Stop-Order ist ein Stop-Loss, der dem Preis folgt, während er sich zu deinen Gunsten bewegt — aber nie gegen dich zurückgeht. Während der Trade gewinnt, rückt der Stop dahinter nach und sichert immer mehr der Bewegung.
Du setzt ihn als Abstand — sagen wir 50 Pips — nicht als festes Niveau. Der Stop folgt in diesem Abstand hinter dem besten erreichten Preis und verengt deinen Worst-Case-Ausstieg, während der Trade läuft.
Einen Gewinner laufen lassen, ohne ihn zurückzugeben
Um Gewinner laufen zu lassen, während der bereits gesicherte Gewinn geschützt wird. Er verwaltet den Ausstieg für dich und nimmt die Emotion aus dem manuellen Nachziehen eines Stops.
Ein 50-Pip-Trail, der 50 Pips sichert
• Du bist long EUR/USD bei 1,0850 mit einem 50-Pip-Trailing-Stop.
• Der Preis steigt auf 1,0900, also folgt der Stop nach oben auf 1,0850 (50 Pips darunter) — dein Worst-Case-Ausstieg ist jetzt Breakeven.
• Der Preis steigt weiter auf 1,0950, und der Stop folgt erneut nach oben auf 1,0900 — jetzt werden 50 Pips Gewinn gesichert.
• Der Preis fällt dann zurück auf 1,0900: der Trailing-Stop wird ausgelöst und schließt deine Position. Du behältst die 50 Pips gesicherten Gewinn, statt alles wieder herzugeben.
Das ist Gewinne festzurren (locking it in) — mit einem Trailing-Stop einen offenen, rechnerischen Gewinn in echten Profit verwandeln, den der Markt dir nicht mehr wegnehmen kann. Der Stop bewegt sich nur in eine Richtung: mit dir, nie gegen dich.
Eine trendige Bewegung reiten, die du laufen lassen willst, ohne den Bildschirm zu beobachten oder zu raten, wo das Top liegt.
Warum das besser ist, als den Stop von Hand zu ziehen
• Fängt mehr eines Trends ein: der Gewinner läuft, solange der Preis weiter in deine Richtung geht.
• Automatisch: der Stop passt sich selbst an — kein manuelles Nachziehen.
• Nimmt die Emotion raus: es hindert dich daran, zu früh auszusteigen oder einen Gewinner in einen Verlierer verwandeln zu lassen.
Wenn ein normaler Rücksetzer den Trade beendet
• Kein garantierter Preis: einmal ausgelöst wird er zur Market-Order, sodass die Füllung vom Stop-Niveau abweichen kann.
• Fehlauslösungen: ein normaler Rücksetzer kann dich austrailen, kurz bevor die Bewegung weitergeht.
• Der Abstand zählt: zu eng und Rauschen stoppt dich aus; zu weit und du gibst zu viel zurück.
Good Till Cancelled (GTC) Order
Eine Good Till Cancelled (GTC)-Order bleibt im Markt aktiv, bis sie füllt oder du sie stornierst. Sie verfällt nicht am Ende des Tages. GTC ist eine Gültigkeitseinstellung, die du an andere Orders wie Limits und Stops anhängst.
Eine Order, die so lange wartet wie du
Um eine Order im Voraus zu setzen und sie warten zu lassen, bis der Markt zu dir kommt — ideal für längerfristige Trader, die nicht den ganzen Tag den Bildschirm beobachten können.
Ein Kauflimit, stehen gelassen bei 1,1000
• Du denkst, EUR/USD wird irgendwann auf 1,1000 klettern; aktuell steht es bei 1,0850.
• Du platzierst eine GTC-Kauf-Limit-Order bei 1,1000.
• Sie bleibt aktiv, bis der Preis 1,1000 erreicht oder du sie stornierst — Tage oder Wochen später, falls nötig.
Ein Niveau setzen und den Bildschirm vergessen — Orders, die die heutige Session überdauern sollen.
Warum längerfristige Trader sie standardmäßig nutzen
• Flexibilität: setze Orders im Voraus, ohne dir Sorgen zu machen, dass sie über Nacht verfallen.
• Bequemlichkeit: kein erneutes Eingeben derselben Order jeden Morgen.
• Langfristiges Trading: perfekt für Preisbewegungen, die sich über Wochen abspielen sollen.
• Preiskontrolle: wie bei jedem Limit entscheidest du die genaue Rate, zu der du ein- oder aussteigst.
Die Order, die du vergessen hast
• Keine Ausführungsgarantie: wenn der Preis dein Niveau nie erreicht, wartet die Order einfach unbegrenzt.
• Verpasste Bewegungen: der Preis kann zu deiner Order hin spiken und umkehren, bevor sie füllt, sodass du außen vor bleibst.
• Braucht regelmäßige Überprüfung: eine vergessene GTC-Order kann lange nachdem die Idee dahinter überholt war noch füllen.
One Cancels Other (OCO) Order
Eine One Cancels Other (OCO)-Order verknüpft zwei Orders miteinander — typischerweise ein Limit und einen Stop. Wenn eine füllt, wird die andere automatisch storniert. Sie ist ein kompletter Ausstiegsplan in einem einzigen Ticket.
Beide Ausstiege gleichzeitig scharf schalten
Um beide Seiten deines Ausstiegs auf einmal zu automatisieren. In dem Moment, in dem dein Zielgewinn oder dein maximal akzeptabler Verlust erreicht wird, schließt die Position und die andere Order verschwindet.
Gewinn bei 1,0950, Stop bei 1,0750
• Du bist long EUR/USD bei 1,0850.
• Du willst bei 1,0950 Gewinn mitnehmen und den Verlust bei 1,0750 begrenzen.
• Du platzierst eine OCO: ein Verkaufs-Limit bei 1,0950 und einen Verkaufs-Stop-Loss bei 1,0750.
• Was zuerst erreicht wird, führt aus; das andere wird auf der Stelle storniert.
Deinen gesamten Ausstiegsplan — Gewinnziel und Stop — in einem Zug setzen und dann weggehen.
Warum das Paar besser wirkt als jede Order allein
• Automatisiertes Risikomanagement: beide Ausstiege sind auf einmal scharfgeschaltet, keine Überwachung nötig.
• Gewinn und Schutz zusammen: ein Take-Profit und ein Stop-Loss, die als Paar arbeiten.
• Nimmt die Emotion raus: dein Plan ist im Voraus festgelegt, sodass es im Moment nichts zu hinterfragen gibt.
• Flexibel: stimme das Ziel und den Stop auf deine eigene Risikotoleranz ab.
Wo OCO dich im Stich lässt
• Nicht überall angeboten: einige Broker unterstützen OCO nicht — prüfe das, bevor du dich darauf verlässt.
• Erfordert Verständnis: richtest du sie falsch ein, kannst du einen Ausstieg bekommen, den du nicht beabsichtigt hast.
Zusammenfassung
Jede Order ist eine andere Antwort auf dieselben zwei Fragen: wie steige ich ein, und wie steige ich aus?
Market-Orders stellen Geschwindigkeit voran — füll mich jetzt, zum laufenden Preis. Limit-Orders stellen den Preis voran — füll mich hier oder besser, oder gar nicht.
Stop-Orders sind dein Sicherheitsnetz (und, als Stop-Entries, dein Ausbruch-Werkzeug), während Stop-Limit-Orders die Sicherheit einer Füllung gegen Kontrolle über den Füllpreis eintauschen.
Trailing-Stops lassen einen Gewinner laufen und sichern den Gewinn dahinter ab. GTC hält eine Order aktiv, bis sie füllt oder du sie killst, und OCO paart ein Ziel und einen Stop, sodass eines das andere storniert.
Geschwindigkeit oder Preis — eine Market-Order füllt jetzt, eine Limit-Order hält auf deinen Preis. Ein Stop schützt (bring mich raus) oder bricht aus (bring mich rein); ein Trailing-Stop folgt einem Gewinner und sichert Gewinn nur in eine Richtung. GTC hält eine Order arbeitend, bis du stornierst; OCO feuert einen Ausstieg ab und storniert den anderen.
Wir sehen uns am Desk. — AI Mentor