Poor man's covered call (తక్కువ ఖర్చుతో Covered call)
$20,000 షేర్లు లేకుండా Covered call
చదివారు
Covered call మీ సొంత 100 షేర్లను అద్దెకు ఇస్తుంది — చాలాసార్లు $20,000 విలువైన స్టాక్. Poor man’s వెర్షన్ వాటి బదులు LEAPS-ను అద్దెకు ఇస్తుంది. అదే అద్దె చెక్కు, నగదులో ఒక చిన్న భాగం.
సాంప్రదాయ Covered call-కు మీ అకౌంట్‌లో 100 నిజమైన షేర్లు ఉండాలి — చాలాసార్లు వేల డాలర్లు. Poor man’s covered call (PMCC) ఆ ఖరీదైన షేర్ల స్థానంలో deep in-the-money LEAPS Call-ను పెడుతుంది, తర్వాత ఆదాయం కోసం దానికి ఎదురుగా తక్కువ కాలపు Call అమ్ముతుంది. అదే అద్దె వసూలు ఆలోచన, చాలా చిన్న పర్సు. ఆ ముద్దుపేరు అక్కడి నుంచే వచ్చింది.
గత పాఠంలో మీరు LEAPS-ను కలిసి ఉంటే, అవి తమ విలువను నిరూపించుకునేది ఇక్కడే. పూర్తిగా కొన్న ఇంటిని అద్దెకు ఇవ్వడం బదులు, చౌకగా పట్టుకున్న ఒక దీర్ఘకాలిక లీజ్‌ను అద్దెకు ఇస్తారు — అయినా అద్దెదారు చెక్కు క్లియర్ అవుతుంది.
రెండు legs, రెండు పనులు
ఈ పొజిషన్ ఇద్దరి టీమ్. Long LEAPS మీ స్టాక్ ప్రత్యామ్నాయం — మీరు “సొంతం” చేసుకున్నది. Short call ప్రతి సైకిల్‌లో మీరు అద్దెకు ఇచ్చే అద్దెదారు. మీ long leg మీరు అమ్మే Call కంటే తక్కువ Strike వద్ద ఉంటుంది కాబట్టి, అసైన్‌మెంట్ వచ్చినా మీరు ఎప్పుడూ డెలివర్ చేయగలరు. సాంప్రదాయ వెర్షన్ లాగే మీరు covered.
రెండు Strikes మధ్య ఉన్న తేడా మీ గరిష్ఠంగా పెరగగల స్థలం — షేర్ పెరిగితే ఈ పొజిషన్ పొందగల గరిష్ఠ లాభం. Strikes-ను ఆలోచించి ఎంచుకుంటే, ట్రేడ్ పెట్టకముందే ఆ spread మీ ఉత్తమ పరిస్థితిలో లాభాన్ని నిర్ణయిస్తుంది.
Long LEAPS = తక్కువ Strike, deep in the money (మీ షేర్లు). Short call = ఎక్కువ Strike, దగ్గరి కాలం (అద్దె). తక్కువ Strike వద్ద ఉన్న long leg, ఎక్కువ Strike వద్ద ఉన్న short leg-కు ఆధారంగా ఉండటమే దీన్ని “covered” చేస్తుంది.
అద్దె వసూలు చేయండి, మళ్లీ మళ్లీ చేయండి
లయ చాలా సులభం. బేస్‌గా long LEAPS-ను ఒక్కసారి కొనండి. తర్వాత, ప్రతి సైకిల్‌లో, ఎక్కువ Strike వద్ద తక్కువ కాలపు Call అమ్మి Premium-ను జేబులో వేసుకోండి. ఆ short call విలువ లేకుండా Expire అయితే, నగదు మీదే, అదే LEAPS మీద మరొకటి అమ్ముతారు. Long leg అలాగే ఉంటుంది, short leg నెలనెలా ఆదాయాన్ని ఇస్తూ ఉంటుంది.
ఇది Covered call ఆదాయ చక్రమే, కాకపోతే దస్తావేజు మీద కాకుండా లీజ్ మీద నిర్మించినది. బేస్ పట్టుకుని ఉంటుంది; short calls సంపాదిస్తాయి.
ఒక leg-ను దీర్ఘకాలం పట్టుకుంటారు, మరోదాన్ని ప్రతి సైకిల్‌లో అద్దెకు ఇస్తారు. బేస్ అలాగే ఉంటుంది; అద్దె వస్తూనే ఉంటుంది.
చౌక — కానీ రిస్క్ లేనిది కాదు
LEAPS ధర 100 షేర్ల కంటే చాలా తక్కువ కాబట్టి, రిస్క్‌లో ఉన్న మీ మూలధనం తక్కువ, మీరు వసూలు చేసే Premium మీరు పెట్టిన దానిలో పెద్ద శాతం అవుతుంది. ఈ స్ట్రాటజీ ఉండటానికి కారణం మొత్తం ఈ మూలధన సామర్థ్యమే — అదే ఆదాయ ఆలోచన, పెట్టిన ప్రతి డాలర్‌కు ఎక్కువ రాబడి.
కానీ నిజాయితీగా చెప్పాల్సిన విషయం ఇది: నిజమైన షేర్లలా కాకుండా, మీ LEAPS-కు Expiry తేదీ ఉంటుంది, షేర్ బాగా పడితే దాని విలువ పోవచ్చు. నిజమైన షేర్లు సంవత్సరాల తరబడి పతనాన్ని తట్టుకుని ఉండగలవు; LEAPS టైమ్ వాల్యూను కోల్పోతూ చివరికి ముగిసిపోతుంది. చిన్న టికెట్, ఎక్కువ శాతం అద్దె — కానీ గడువు ఉన్న బేస్.
షేర్‌లో ఒక్కసారిగా వచ్చే పెద్ద పతనం 100 షేర్ల కంటే మీ LEAPS-ను ఎక్కువగా దెబ్బతీస్తుంది, దాని మీద గడియారం ఎప్పుడూ నడుస్తూనే ఉంటుంది. PMCC సమర్థమైనది, అజేయమైనది కాదు — మీ బేస్ Expiry-ని గుర్తుంచుకోండి.
కొంత bullish-గా ఉండి, Covered call లాంటి ఆదాయం కోరుకుంటూ, 100 షేర్ల పూర్తి ధర లేని (లేదా అంత మొత్తం కట్టిపెట్టకూడదనుకునే) ట్రేడర్‌కు PMCC సరిపోతుంది. అదే ఆట, చిన్న పందెం.
LEAPS మీ బేస్, Short calls మీ అద్దె, రిస్క్‌లో నగదులో ఒక చిన్న భాగం మాత్రమే — ఆ long leg గడువును మాత్రం గౌరవించండి. తర్వాత, గడియారం అవతలి చివరకు పరుగెడదాం: కేవలం కొన్ని గంటల ఆయుష్షు మిగిలిన Options. 🏚️