Calendars & Diagonals
సమయాన్నే ట్రేడ్ చేయండి: దగ్గరిది అమ్మండి, దూరపుది కొనండి
చదివారు
ఇప్పటి వరకు ప్రతి spread ధర మీదుగా నడిచింది. ఇది సమయం గుండా పక్కకు నడుస్తుంది — దగ్గరి తేదీ అమ్మండి, దూరపుది కొనండి, decay-లో తేడాను జేబులో వేసుకోండి.
శిఖరానికి స్వాగతం. మీరు ఇప్పటి వరకు నిర్మించిన ప్రతి spread ఒకే Expiry దగ్గర రెండు వేర్వేరు Strikes వాడింది — ధర మీదుగా వేసిన పందెం. Calendar spread ఆ ఐడియాను పక్కకు తిప్పుతుంది: ఒకే Strike, రెండు వేర్వేరు Expiries. ఇది సమయం మీదుగా spread.
మీరు ఒకే Strike దగ్గర తక్కువ గడువు ఉన్న Option అమ్మి, ఎక్కువ గడువు ఉన్నదాన్ని కొంటారు. మొత్తం ట్రేడ్ Options గురించిన ఒక నిశ్శబ్ద సత్యంపై నడుస్తుంది: దగ్గరి కాంట్రాక్ట్‌లు దూరపు వాటి కంటే వేగంగా టైమ్ వాల్యూ కోల్పోతాయి. ఆ తేడాను కోయడానికే మీరు ఇక్కడ ఉన్నారు.
నిర్వచించే లక్షణం మొత్తం అదే: ఒక ఉమ్మడి Strike, మీరు అమ్మే ఒక దగ్గరి Expiry, మీరు కొనే ఒక దూరపు Expiry. వేర్వేరు Strikes దాన్ని Vertical చేస్తాయి; వేర్వేరు తేదీలు దాన్ని Calendar చేస్తాయి.
వేగమైన decay వర్సెస్ నెమ్మదైన decay
Time decay సరళ రేఖలో ఉండదు. ఒక వారం మిగిలిన Option, మూడు నెలలు మిగిలిన దాని కంటే చాలా వేగంగా కరుగుతుంది — Expiry ఎంత దగ్గరైతే, టైమ్ వాల్యూ అంత తీవ్రంగా కారిపోతుంది. Calendar ఆ అసమతుల్యతను పనిలో పెడుతుంది.
మీరు వేగంగా కరిగే దగ్గరి Option అమ్మి, నెమ్మదిగా కరిగే దూరపుదాన్ని కొంటారు. ఆదర్శంగా, మీరు అమ్మిన దగ్గరి leg దాదాపు ఏమీ లేకుండా కరిగిపోతుంది, మీ దగ్గర ఉన్న దూరపు leg తన విలువలో చాలా భాగాన్ని పట్టుకుని ఉంటుంది. వేగమైన, నెమ్మదైన వాటి మధ్య తేడాను మీరు జేబులో వేసుకుంటారు.
మీరు ధరపై పందెం కాయడం లేదు. వేగమైన time decay, నెమ్మదైన time decay మధ్య తేడాను జేబులో వేసుకుంటున్నారు.
అనుకూలమైన స్థితి: Strike దగ్గర ప్రశాంతత
దగ్గరి Option Expire అవుతున్నప్పుడు షేర్ ఉమ్మడి Strike దగ్గరే తిరగాలని Calendar కోరుకుంటుంది. దాంతో అమ్మిన leg అందంగా కరుగుతూ ఉంటుంది, మీ ఎక్కువ-గడువు leg విలువ నిలుపుకుంటుంది. Strike దగ్గర ప్రశాంతతే Calendar-కు సంతోషకరమైన చోటు.
కింద ఉన్న గుడారం ఆకారపు payoff ఒక్క చూపులో కథ చెబుతుంది: లాభం సరిగ్గా Strike దగ్గర శిఖరానికి చేరి, రెండు వైపులా వాలుగా దిగుతుంది. ఒక బోనస్ కూడా ఉంది — వోలటిలిటీ పెరిగితే అది సాధారణంగా దగ్గరి దాని కంటే మీ ఎక్కువ-గడువు leg-ను ఎక్కువ పెంచుతుంది, కొంచెం అనుకూల గాలి ఇస్తుంది.
ఏ దిశలోనైనా ఉధృతమైన, వేగమైన కదలిక Calendar-ను బాధిస్తుంది. షేర్‌ను Strike నుంచి దూరం నెడితే రెండు legs కలిసి కదులుతాయి, అనుకూలమైన స్థానం మాయమవుతుంది, మీరు జాగ్రత్తగా నిర్మించిన సమయ అంచు ఆవిరైపోతుంది. ఇది నిశ్శబ్దం కోసం ట్రేడ్, గందరగోళం కోసం కాదు.
Diagonal: Calendar-ను వంచండి
Diagonal spread అంటే ఒక మలుపు ఉన్న Calendar: రెండు Options వేర్వేరు Strikes మరియు వేర్వేరు Expiries వాడతాయి. ఇది Calendar యొక్క time-decay అంచును Vertical యొక్క దిశాత్మక మొగ్గుతో కలుపుతుంది — మీరు ఇష్టపడే దిశ వైపు నెమ్మదిగా వాలిన Calendar.
షేర్ ఒక వైపు మెల్లగా కదులుతుందని పందెం కాస్తూనే decay నుంచి సంపాదించాలనుకున్నప్పుడు ట్రేడర్లు Diagonals-ను ఎంచుకుంటారు. మీరు నేర్చుకున్న ప్రతి spread నుంచి కొంచెం అరువు తీసుకునే, పర్వతంపై అత్యంత ఫ్లెక్సిబుల్ ఆకారం ఇది.
Vertical = ఒకే తేదీ, వేర్వేరు Strikes. Calendar = ఒకే Strike, వేర్వేరు తేదీలు. Diagonal = వేర్వేరు Strikes మరియు వేర్వేరు తేదీలు. ఈ నమూనా కనిపించాక, ప్రతి అడ్వాన్స్‌డ్ స్ట్రాటజీ ఈ మూడింటి రీమిక్స్ మాత్రమే.
మీరు శిఖరానికి చేరుకున్నారు
మీరు ఎంత ఎత్తు ఎక్కారో చూడండి. మీరు ఒకే జత legs, హద్దు ఉన్న పందెంతో మొదలుపెట్టారు. ఇప్పుడు మీరు ఆదాయ స్ట్రాటజీలు, ముందే నిర్ణయించిన రిస్క్ ఉన్న పరిధులు, వోలటిలిటీ ట్రేడ్‌లు, సమయాన్నే ట్రేడ్ చేసే spreads నిర్మించగలరు. ఇక్కడ ప్రతి శిఖరం అవే కొన్ని ఐడియాలతో కూర్చబడింది.
ఒకే Strike, రెండు తేదీలు: వేగంగా కరిగే దగ్గరి Option అమ్మండి, నెమ్మదైన దూరపుదాన్ని సొంతం చేసుకోండి, ప్రశాంతత కోసం ఆశించండి. మీరు పర్వతంపై ప్రతి శిఖరాన్ని ఎక్కారు. 🏔️🎓