Iron Butterfly (ఐరన్ బటర్‌ఫ్లై)
పెద్ద credit ఉన్న, బిగుతైన Condor
చదివారు
ఒక Condor తీసుకుని దాని రెండు Short Strikes-ను ఒకటిగా నొక్కండి. మీకు పెద్ద credit వస్తుంది — కానీ మీ లక్ష్యం ఒక చుక్కగా కుంచించుకుపోతుంది.
గత పాఠంలో మీరు Iron Condor నిర్మించారు — మధ్యలో సౌకర్యవంతమైన పరిధి ఉన్న రెండు Short Strikes. ఇప్పుడు ఆ రెండు Shorts-ను ఒకదాని వైపు ఒకటి జరపండి, అవి ప్రస్తుత ధర దగ్గర ఒకే Strike దగ్గర కలిసే వరకు. అభినందనలు: మీరు Condor-ను Iron Butterflyగా నొక్కారు.
ఆ ఒక్క కదలిక అన్నింటినీ మార్చేస్తుంది. ఇప్పుడు మీరు సరిగ్గా హడావుడి ఉన్న చోట — ఎట్ ద మనీ దగ్గర — Options అమ్ముతున్నారు, కాబట్టి చాలా పెద్ద credit వసూలు చేస్తారు. కానీ మీరు గెలిచే పరిధి ఒక సన్నని బిందువుగా కుదించుకుపోయింది. పెద్ద ప్రతిఫలం, చిన్న లక్ష్యం.
Butterfly ఒకే మధ్య Strike దగ్గర ఒక Call మరియు ఒక Put అమ్మి, తర్వాత రక్షణ కోసం పైన ఒక Call, కింద ఒక Put కొంటుంది. ఆ రెండు ఎట్-ద-మనీ Shorts మీకు పెద్ద credit ఇస్తాయి — ఆ credit మీ గరిష్ఠ లాభం.
Credit ఎందుకు ఎక్కువ
పెద్ద చెల్లింపు వెనుక రహస్యం ఇదే: ఎట్-ద-మనీ Options-లో ఎక్స్‌ట్రిన్సిక్ వాల్యూ అత్యధికం — Premium-లోని స్వచ్ఛమైన సమయం-ఆశ భాగం. షేర్ ఇప్పుడు ఉన్న చోటే ఆ విలువ అత్యధికంగా ఉంటుంది, ఏ దిశలో దూరం జరిగినా పలుచబడుతుంది.
కాబట్టి సరిగ్గా ఎట్ ద మనీ దగ్గర ఒక Call, ఒక Put రెండూ అమ్మడం ద్వారా, మీరు Premium అత్యంత రసవంతంగా ఉన్నప్పుడు కోస్తున్నారు. మార్కెట్ పొరపాటున దయ చూపడం లేదు — లక్ష్యాన్ని తాకడం కష్టం కాబట్టే మీకు ఎక్కువ చెల్లిస్తోంది.
పెద్ద credit, చిన్న లక్ష్యం. గెలవడం ఎంత కష్టమైతే మార్కెట్ అంత ఎక్కువ చెల్లిస్తుంది — Butterfly మిమ్మల్ని ఖచ్చితంగా ఉండమని అడుగుతుంది.
మీరు ఒకే ధరను గురి పెడుతున్నారు
$100 దగ్గర కేంద్రీకృతమైన Butterfly-ని ఊహించుకోండి. Expiry దగ్గర సరిగ్గా $100 దగ్గర మీ లాభం శిఖరానికి చేరుతుంది — ప్రతి Short దాదాపు విలువ లేకుండా ఉండి, పూర్తి credit మీకు దక్కే ఒకే ధర అది. ఏ దిశలో దూరం జరిగినా, డాలర్ డాలర్‌కు మీ లాభం తగ్గుతుంది.
ఇది చాలా నిర్దిష్టమైన అభిప్రాయంతో, బలమైన నమ్మకంతో చేసే ట్రేడ్: “ఈ షేర్ ఎక్కడికీ వెళ్లదు, ఆ ఎక్కడికీ అనేది సరిగ్గా ఎక్కడో నాకు తెలుసు.” Condor మీకు ల్యాండింగ్ స్ట్రిప్ ఇస్తుంది. Butterfly మీకు బుల్స్‌ఐ ఇస్తుంది.
షేర్ మధ్య Strike దగ్గరే నిలిస్తేనే పూర్తి credit మీకు వస్తుంది. తప్పితే లాభం వేగంగా మసకబారుతుంది; Condor కంటే పెద్ద చెల్లింపుతో పాటు పొరపాటుకు చాలా తక్కువ అవకాశం వస్తుంది. పెద్ద credit-ను ఎప్పుడూ సురక్షితమైన ట్రేడ్‌గా భావించకండి.
రెక్కలు ఇంకా మిమ్మల్ని కాపాడుతాయి
అంత ఖచ్చితత్వం ఉన్నా, Butterfly ఇప్పటికీ ముందే నిర్ణయించిన రిస్క్ ఉన్న ట్రేడ్. మీరు పైన కొన్న Call, కింద కొన్న Put — షేర్ ఎంత దూరం పరిగెత్తినా మీ నష్టానికి హద్దు పెట్టే రక్షణ రెక్కలు. కాబట్టి పూర్తిగా తప్పినా, తెలిసిన, తట్టుకోగల అత్యంత చెడ్డ పరిస్థితి ఉంటుంది.
ఒక్క లైన్‌లో డీల్ ఇదే: పెద్దగా గెలవగల ఇరుకైన జోన్, మీరు ఒప్పుకున్నదానికంటే ఎక్కువ పోగొట్టుకోకుండా ఆపే రెక్కల కాపలాతో.
ఒక మధ్య Strike, రెండు రెక్కలు, స్థిరమైన చేతికి ప్రతిఫలం ఇచ్చే ఒక పెద్ద credit. జాగ్రత్తగా గురి పెట్టండి. తర్వాత, బహుళ-leg శిఖరాల నుంచి దిగి మీ దగ్గర నిజంగా ఉన్న షేర్ల వైపు వెళ్దాం — వాటి నుంచి అద్దె వసూలు చేయడం మొదలుపెడదాం. 🦋