Straddle-ಗಳು ಮತ್ತು Strangle-ಗಳು
ಯಾವುದೇ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಚಲನೆಯ ಮೇಲೆ ಪಣ
ಓದಿದೆ
ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಬಿರುಗಾಳಿ ಬರುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ಗೊತ್ತಿರುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಯಾವ ಕಡೆಯಿಂದ ಎಂದು ಗೊತ್ತಿರುವುದಿಲ್ಲ. ಈ ಎರಡು ಟ್ರೇಡ್‌ಗಳು ಚಲನೆಯ ದಿಕ್ಕಿನ ಮೇಲಲ್ಲ, ಅದರ ಗಾತ್ರದ ಮೇಲೆ ಪಣ ಕಟ್ಟಲು ಬಿಡುತ್ತವೆ.
ಇದುವರೆಗಿನ ಪ್ರತಿ ಟ್ರೇಡ್‌ಗೂ ನೀವು ಒಂದು ಬದಿ ಆರಿಸಬೇಕಿತ್ತು — ಮೇಲೆ ಅಥವಾ ಕೆಳಗೆ, ಮೇಲ್ಭಾಗ ಅಥವಾ ಕೆಳಭಾಗ. ಆದರೆ ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಒಂದು ಷೇರು ಜೋರಾಗಿ ಚಲಿಸಲಿದೆ ಎಂದು ನಿಮಗೆ ಖಚಿತ, ಮತ್ತು ಯಾವ ಕಡೆ ಎಂಬ ಕಲ್ಪನೆಯೇ ಇಲ್ಲ. ಒಂದು Earnings ವರದಿ. ಒಂದು ನ್ಯಾಯಾಲಯದ ತೀರ್ಪು. ನಿರ್ಣಾಯಕ ಘೋಷಣೆ.
Straddle ನಿಮ್ಮನ್ನು ಊಹೆಯಿಂದ ಮುಕ್ತಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ. ನೀವು ಅದೇ Strike ಮತ್ತು ಅದೇ Expiry-ಯಲ್ಲಿ Call ಮತ್ತು Put ಎರಡನ್ನೂ ಖರೀದಿಸುತ್ತೀರಿ. ಷೇರು ಮೇಲಕ್ಕೆ ಸ್ಫೋಟಿಸಿದರೆ, Call ಹಣ ಕೊಡುತ್ತದೆ. ಕೆಳಗೆ ಕುಸಿದರೆ, Put ಹಣ ಕೊಡುತ್ತದೆ. ದಿಕ್ಕಿನ ಬಗ್ಗೆ ನೀವು ಸರಿಯಾಗಿರಬೇಕಿಲ್ಲ — ಚಲನೆ ದೊಡ್ಡದಾಗಿರಬೇಕು ಅಷ್ಟೇ.
Straddle ಒಂದು Call ಮತ್ತು ಒಂದು Put ಅನ್ನು ಒಟ್ಟಿಗೆ ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ. ಮೇಲೋ ಕೆಳಗೋ ಮುಖ್ಯವಲ್ಲ — ಪ್ರಮಾಣ ಮುಖ್ಯ. ಷೇರು ದೂರ ಪ್ರಯಾಣಿಸಿದಾಗ ನೀವು ಗೆಲ್ಲುತ್ತೀರಿ; ಅದು ಸುಮ್ಮನೆ ಕುಳಿತಾಗ ಸೋಲುತ್ತೀರಿ. ದಿಕ್ಕು ಅಪ್ರಸ್ತುತ; ದೂರವೇ ಎಲ್ಲವೂ.
ಎರಡೂ ಬದಿಗಳನ್ನು ಕವರ್ ಮಾಡುವುದು ಅಗ್ಗವಲ್ಲ
ಎರಡು Options ಹೊಂದುವುದು ಎಂದರೆ ಎರಡು Premium ಕೊಡುವುದು. ಹಾಗಾಗಿ ಷೇರು ಸ್ವಲ್ಪ ಅಲುಗಾಡಿ ನಿಮಗೆ ಬಹುಮಾನ ಕೊಡಲಾರದು — ನೀವು ಒಂದು ಸೆಂಟ್ ಲಾಭ ಕಾಣುವ ಮೊದಲು ಎರಡೂ ಟಿಕೆಟ್‌ಗಳ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಸರಿದೂಗಿಸುವಷ್ಟು ದೂರ ಅದು ಚಲಿಸಬೇಕು. ನೀವು ಉದ್ದೇಶಪೂರ್ವಕವಾಗಿ ಗೆರೆಯನ್ನು ಎತ್ತರದಲ್ಲಿಟ್ಟಿದ್ದೀರಿ.
ಮತ್ತು ಅಪಾಯ ಇದು: ಆ ದೊಡ್ಡ ಚಲನೆಗಾಗಿ ನೀವು ಕಾಯುತ್ತಿರುವಾಗ, ಎರಡೂ Options ಪ್ರತಿ ದಿನ ಸದ್ದಿಲ್ಲದೆ ಟೈಮ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಸೋರುತ್ತಿರುತ್ತವೆ. ಶಾಂತ, ರೇಂಜ್‌ನೊಳಗಿನ ಷೇರು ನಿಮ್ಮ ಅತಿ ದೊಡ್ಡ ಶತ್ರು. ನೀವು ಹಣ ಕೊಟ್ಟ ಪಟಾಕಿ ಎಂದಿಗೂ ಬರದೆ, ಎರಡೂ ಲೆಗ್‌ಗಳು ಏನೂ ಇಲ್ಲದಂತೆ ಕರಗಲು ಅದು ಬಿಡುತ್ತದೆ.
Straddle Iron Condor-ನ ಪ್ರತಿಬಿಂಬ. ಅದಕ್ಕೆ ಯಾವುದೇ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಚಲನೆ ಬೇಕು. ಷೇರು ಬಹುತೇಕ ಅಲುಗಾಡದಿದ್ದರೆ, ಎರಡೂ Options ಬಾಡಿಹೋಗುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ನೀವು ಸೋಲುತ್ತೀರಿ — Condor-ನ ಕನಸಿನ ವಿರುದ್ಧ. ಶಾಂತತೆಯನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿ ಎಂದಿಗೂ ಒಂದನ್ನು ಖರೀದಿಸಬೇಡಿ.
ಗೆಲುವು ಎಲ್ಲಿ ಶುರುವಾಗುತ್ತದೆ
ನೀವು ಎರಡು Premium ಕೊಟ್ಟಿದ್ದರಿಂದ, ನಿಮ್ಮ breakeven Strike-ನಿಂದ ಒಂದು ಪೂರ್ಣ ಒಟ್ಟು-Premium ದೂರದಲ್ಲಿರುತ್ತದೆ — ಪ್ರತಿ ಬದಿಯಲ್ಲೂ. Call-ಗೆ $4 ಮತ್ತು Put-ಗೆ $4 ಇರುವ $100 Straddle ಖರೀದಿಸಿ, ನೀವು ಒಟ್ಟು $8 ಕೊಟ್ಟಿದ್ದೀರಿ.
ಹಾಗಾಗಿ ಮೇಲ್ಮುಖ breakeven $100 + $8 = $108, ಮತ್ತು ಕೆಳಮುಖ breakeven $100 − $8 = $92. ಗೆದ್ದ ಬದಿ ನೀವು ಖರ್ಚು ಮಾಡಿದ ಎಲ್ಲವನ್ನೂ ಮೀರಿ ಗಳಿಸುವ ಮೊದಲು ಷೇರು ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದನ್ನು ದಾಟಬೇಕು. ಎರಡು breakeven-ಗಳು, ಪ್ರತಿ ಪಾರ್ಶ್ವದಲ್ಲಿ ಒಂದು.
ನೀವು ಎರಡು ಟಿಕೆಟ್‌ಗಳಿಗೆ ಹಣ ಕೊಟ್ಟಿರಿ, ಹಾಗಾಗಿ ನೀವು ಗೆಲ್ಲುವ ಮೊದಲು ಎರಡನ್ನೂ ವಾಪಸ್ ಪಡೆಯುವಷ್ಟು ದೂರ ಷೇರು ಪ್ರಯಾಣಿಸಬೇಕು.
Strangle: ಅಗ್ಗದ ಸೋದರಸಂಬಂಧಿ
Strangle ಅದೇ ಕಲ್ಪನೆಯ ಬಜೆಟ್ ಆವೃತ್ತಿ. Call ಮತ್ತು Put ಅನ್ನು ಅದೇ Strike-ನಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸುವ ಬದಲು, ದೂರ ದೂರದ Strike-ಗಳಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸುತ್ತೀರಿ — ಬೆಲೆಯ ಮೇಲೆ ಔಟ್ ಆಫ್ ದ ಮನಿ Call ಮತ್ತು ಅದರ ಕೆಳಗೆ ಔಟ್ ಆಫ್ ದ ಮನಿ Put.
ಔಟ್ ಆಫ್ ದ ಮನಿ Options ಅಗ್ಗ, ಹಾಗಾಗಿ Strangle ತೆರೆಯಲು ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚ. ಬಲೆ ಅದರೊಳಗೇ ಇದೆ: ಎರಡೂ Strike-ಗಳು ಬೆಲೆಯಿಂದ ಇನ್ನೂ ದೂರದಲ್ಲಿ ಶುರುವಾಗುವುದರಿಂದ, ಯಾವುದನ್ನಾದರೂ ತಲುಪಿ ಫಲ ಕೊಡಲು ಷೇರು ಇನ್ನೂ ದೂರ ಚಲಿಸಬೇಕು. ಟಿಕೆಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಉಳಿಸುತ್ತೀರಿ, ಆದರೆ ದೊಡ್ಡ ಚಲನೆ ಬೇಡುತ್ತೀರಿ.
Straddle: ಅದೇ Strike, ಹೆಚ್ಚು ವೆಚ್ಚ, ಚಿಕ್ಕ ಚಲನೆ ಸಾಕು. Strangle: ವಿಭಜಿತ Strike-ಗಳು, ಕಡಿಮೆ ವೆಚ್ಚ, ದೊಡ್ಡ ಚಲನೆ ಬೇಕು. ಎರಡೂ ವೊಲಾಟಿಲಿಟಿ ಪಣಗಳು — ಷೇರು ಎಷ್ಟು ದೂರ ಪ್ರಯಾಣಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಪಣ, ಯಾವ ಕಡೆ ಹೋಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಎಂದಿಗೂ ಅಲ್ಲ.
ಎರಡೂ ಬದಿ ಖರೀದಿಸಿ, ದೊಡ್ಡ ಚಲನೆಗಾಗಿ ಹಾರೈಸಿ, ಮತ್ತು ವಿಜೇತನನ್ನು ಪ್ರಮಾಣ ನಿರ್ಧರಿಸಲಿ. ಮುಂದೆ, ಬೆಲೆಯ ಬದಲು ಸಮಯವನ್ನೇ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡುವ ಆ ಒಂದು spread-ನೊಂದಿಗೆ ಶಿಖರ ತಲುಪೋಣ. ⚡