Vega — ವೊಲಾಟಿಲಿಟಿಯ ಬೆಲೆ

ಮೊದಲ ಬಾರಿ ಭೇಟಿಯಾದಾಗ ಕಾನೂನುಬಾಹಿರ ಎನಿಸುವ ಒಂದು ಸತ್ಯ ಇಲ್ಲಿದೆ: ಷೇರು ಸಂಪೂರ್ಣ ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ನಿಂತಿದ್ದರೂ Option-ನ ಬೆಲೆ ಜಿಗಿಯಬಹುದು. ಹೇಗೆ? ಏಕೆಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದೊಡ್ಡ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿದಾಗ Option-ಗಳು ದುಬಾರಿಯಾಗುತ್ತವೆ, ಮತ್ತು ಶಾಂತತೆ ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿದಾಗ ಅಗ್ಗವಾಗುತ್ತವೆ.

Vega ಆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. ನಿರೀಕ್ಷಿತ ವೊಲಾಟಿಲಿಟಿ ಒಂದು ಶೇಕಡಾ ಅಂಕ ಏರಿದಾಗ ಅಥವಾ ಇಳಿದಾಗ ನಿಮ್ಮ Option-ನ ಬೆಲೆ ಎಷ್ಟು ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಅದು ಹೇಳುತ್ತದೆ — ನಿಮ್ಮ ಪೊಸಿಷನ್‌ಗೆ ಬೆಲೆ ಕಟ್ಟಲಾದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೂಡ್ ರಿಂಗ್.

ವೊಲಾಟಿಲಿಟಿ ಏರಿದಾಗ ಯಾರು ಗೆಲ್ಲುತ್ತಾರೆ

ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ವೊಲಾಟಿಲಿಟಿ ಎಂದರೆ ಹೆಚ್ಚು ಸಂಭವನೀಯ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು, ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಸಂಭವನೀಯ ಫಲಿತಾಂಶಗಳು Option-ನ ಮೌಲ್ಯ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತವೆ. ಆ ಒಂದೇ ಸತ್ಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಎರಡು ಶಿಬಿರಗಳಾಗಿ ವಿಭಜಿಸುತ್ತದೆ:

Option ಖರೀದಿದಾರರು long Vega — ಏರುತ್ತಿರುವ ವೊಲಾಟಿಲಿಟಿ ಅವರು ಹಿಡಿದಿರುವುದನ್ನು ಉಬ್ಬಿಸುತ್ತದೆ, ಹಾಗಾಗಿ ಅವರು ಗುಟ್ಟಾಗಿ ಗೊಂದಲಕ್ಕಾಗಿ ಹಾರೈಸುತ್ತಾರೆ. Option ಮಾರಾಟಗಾರರು short Vega — ಏರುತ್ತಿರುವ ವೊಲಾಟಿಲಿಟಿ ಅವರು ತೀರಿಸಬೇಕಾದ್ದನ್ನು ಉಬ್ಬಿಸುತ್ತದೆ, ಹಾಗಾಗಿ ಅವರು ಶಾಂತತೆಗಾಗಿ ಪ್ರಾರ್ಥಿಸುತ್ತಾರೆ. ವೊಲಾಟಿಲಿಟಿ ಜಿಗಿದಾಗ, ಮಾರಾಟಗಾರ short ಮಾಡಿರುವ Option-ಗಳನ್ನು ಮರಳಿ ಖರೀದಿಸುವುದು ದುಬಾರಿಯಾಗುತ್ತದೆ. ಅದೇ Vega ಅವರ ವಿರುದ್ಧ ಕೆಲಸ ಮಾಡುವುದು.

Option ಖರೀದಿಸಿದರೆ ನೀವು ಬಿರುಗಾಳಿಗಾಗಿ ಹಾರೈಸುತ್ತೀರಿ. ಮಾರಿದರೆ ಶಾಂತತೆಗಾಗಿ ಪ್ರಾರ್ಥಿಸುತ್ತೀರಿ.

ಎರಡು ಬೇರೆ ಬೇರೆ ಪಣಗಳು

ನಿಮ್ಮ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಮೇಲಿನ ಹಂತಕ್ಕೆ ಕೊಂಡೊಯ್ಯುವ ಒಳನೋಟ ಇದು. Delta ದಿಕ್ಕಿನ ಮೇಲಿನ ಪಣ — ಷೇರು ಏರುತ್ತದೆಯೇ ಇಳಿಯುತ್ತದೆಯೇ? Vega ಅಲ್ಲೋಲಕಲ್ಲೋಲದ ಮೇಲಿನ ಪಣ — ಸವಾರಿ ಇನ್ನಷ್ಟು ಕುಲುಕುತ್ತದೆಯೇ ಅಥವಾ ಶಾಂತವಾಗುತ್ತದೆಯೇ? ಅವು ಸಂಪೂರ್ಣ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳು.

ಅಂದರೆ ನೀವು ದಿಕ್ಕಿನ ಬಗ್ಗೆ ಸಂಪೂರ್ಣ ಸರಿಯಾಗಿದ್ದರೂ ನಷ್ಟ ಅನುಭವಿಸಬಹುದು. ಷೇರು ನಿಮ್ಮ ಕಡೆ ನಿಧಾನವಾಗಿ ಸಾಗಿ ವೊಲಾಟಿಲಿಟಿ ಕುಸಿದರೆ, Delta ಸೇರಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ Vega ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯ ಬರಿದುಮಾಡಬಹುದು. ನೀವು ನಾಣ್ಯ ಚಿಮ್ಮುವಿಕೆಯನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಊಹಿಸಿದಿರಿ, ಆದರೂ ಮನೆಯವರು ನಿಮ್ಮ ಚಿಪ್‌ಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಂಡರು — ಏಕೆಂದರೆ ನೀವು ಮೌನವಾಗಿ ಅಲ್ಲೋಲಕಲ್ಲೋಲದ ಮೇಲೂ ಪಣ ಕಟ್ಟುತ್ತಿದ್ದಿರಿ.

ಹಾಗಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮನಸ್ಥಿತಿ ಅದರ ದಿಕ್ಕಿನಷ್ಟೇ ಮುಖ್ಯ, ಮತ್ತು ಅದಕ್ಕೆ ಬೆಲೆ ಕಟ್ಟುವ ವಿಧಾನ Vega. ಆದರೆ ಅದು ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಶ್ನೆಯೊಂದನ್ನು ಎತ್ತುತ್ತದೆ: Vega ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುವ ಈ "ನಿರೀಕ್ಷಿತ ವೊಲಾಟಿಲಿಟಿ" ಸಂಖ್ಯೆ ಬರುವುದಾದರೂ ಎಲ್ಲಿಂದ, ಮತ್ತು ಅದು ಅಗ್ಗವೋ ದುಬಾರಿಯೋ ಎಂದು ಹೇಗೆ ತಿಳಿಯುವುದು? ಮುಂದೆ: ಇಂಪ್ಲೈಡ್ ವೊಲಾಟಿಲಿಟಿ ಮತ್ತು IV Rank. 📈