Theta — ಸಮಯದ ಕರಗುವಿಕೆ
ಗಡಿಯಾರ ನಿಮ್ಮಿಂದ ವಸೂಲಿ ಮಾಡುವ ಬಾಡಿಗೆ
ಓದಿದೆ
ಪ್ರತಿ Option ಕರಗುತ್ತಿರುವ ಐಸ್ ತುಂಡು. ಅದು ಎಷ್ಟು ವೇಗವಾಗಿ ಹನಿಯುತ್ತದೆ — ಮತ್ತು ಕೆಳಗೆ ನಿಂತು ಹನಿಗಳನ್ನು ಯಾರು ಸಂಗ್ರಹಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ — ಎಂದು ಹೇಳುವ ಮಾಪಕ Theta.
Option-ಗೆ ನೀವು ಪಾವತಿಸುವುದರ ಒಂದು ಭಾಗ ಶುದ್ಧ ಟೈಮ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ — Expiry-ಗೆ ಮೊದಲು ವಿಷಯಗಳು ಇನ್ನೂ ನಿಮ್ಮ ಪರವಾಗಿ ತಿರುಗಬಹುದು ಎಂಬ ಸಾಧ್ಯತೆಯ ಬೆಲೆ. ಆದರೆ ಸಮಯ ಎಂಬ ಪದದಲ್ಲಿ ಒಂದು ಕ್ರೂರ ಲೆಕ್ಕ ಅಡಗಿದೆ: ಕಳೆಯುವ ಪ್ರತಿ ದಿನ ಅದು ಸ್ವಲ್ಪ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಹಾಗಾಗಿ ಸ್ವಲ್ಪ ಮೌಲ್ಯ ಮೌನವಾಗಿ ಕರಗಿಹೋಗುತ್ತದೆ.
ಪ್ರತಿದಿನ ಎಷ್ಟು ಕರಗುತ್ತದೆ ಎಂದು Theta ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. ಅದು ನಿಮ್ಮ Option ಅನ್ನು ಬರಿದುಮಾಡುವ ಗಡಿಯಾರದ ಟಪ್, ಟಪ್, ಟಪ್ ಹನಿ — ಷೇರು ಒಂದು ಇಂಚೂ ಚಲಿಸಲಿ ಬಿಡಲಿ.
−0.08 Theta ಎಂದರೆ ಉಳಿದೆಲ್ಲವೂ ಸಮವಾಗಿದ್ದರೆ, ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ, ಪ್ರತಿದಿನ ಸುಮಾರು $0.08 ಮೌಲ್ಯ ಆವಿಯಾಗುತ್ತದೆ. 100-ಷೇರುಗಳ ಕಾಂಟ್ರಾಕ್ಟ್‌ನಲ್ಲಿ ಅದು ದಿನಕ್ಕೆ ಸುಮಾರು $8 — ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತೆರೆದಿರಲಿ ಮುಚ್ಚಿರಲಿ ಸೋರುತ್ತಲೇ ಇರುತ್ತದೆ.
ಯಾರು ಪಾವತಿಸುತ್ತಾರೆ, ಯಾರು ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ
Theta ಅನ್ನು ಋಣಾತ್ಮಕ ಸಂಖ್ಯೆಯಾಗಿ ಬರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಸಮಯ Option ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರುವವರ ವಿರುದ್ಧ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ಆ ಕರಗುವಿಕೆ ಗಾಳಿಯಲ್ಲಿ ಮಾಯವಾಗುವುದಿಲ್ಲ — ಅದು ಒಂದು ಜೇಬಿನಿಂದ ಇನ್ನೊಂದಕ್ಕೆ ಹನಿಯುತ್ತದೆ:
ಖರೀದಿದಾರರು Theta ಪಾವತಿಸುತ್ತಾರೆ. ನೀವು ಹಿಡಿದಿರುವುದರಿಂದ ಪ್ರತಿಯೊಂದು ದಿನವೂ ಮೌಲ್ಯ ಸೋರುತ್ತದೆ. ಮಾರಾಟಗಾರರು Theta ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ. ಅದೇ ಕರಗುವಿಕೆ ಬದಲಿಗೆ ಅವರ ಜೇಬಿಗೆ ಹನಿಯುತ್ತದೆ. ಮತ್ತು ಗುಟ್ಟಾದ ಭಾಗ ಇಲ್ಲಿದೆ: ವಾರಾಂತ್ಯಗಳೂ ಲೆಕ್ಕಕ್ಕೆ ಬರುತ್ತವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮುಚ್ಚಿದ್ದಾಗಲೂ ಗಡಿಯಾರ ಟಿಕ್ ಆಗುತ್ತಲೇ ಇರುತ್ತದೆ, ಹಾಗಾಗಿ ಶುಕ್ರವಾರದಿಂದ ಸೋಮವಾರದವರೆಗಿನ ಹಿಡಿತ ಮೌನವಾಗಿ ಮೂರು ದಿನಗಳ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು.
Option-ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ನೀವು ಸಮಯವನ್ನು ಬಾಡಿಗೆಗೆ ಪಡೆಯುತ್ತೀರಿ. ಅವನ್ನು ಮಾರಿದರೆ ನೀವು ಮಾಲೀಕರಾಗುತ್ತೀರಿ.
ಕರಗುವಿಕೆಯಿಂದ ಲಾಭ ಪಡೆಯುವ ಮಾರಾಟಗಾರ long Theta ಎನ್ನಲಾಗುತ್ತದೆ — ಸಮಯ ಅವರ ಪರವಾಗಿದೆ, ಮತ್ತು ಪ್ರತಿ ಶಾಂತ ದಿನ ಅವರಿಗೆ ಪಾವತಿಸುತ್ತದೆ. ಖರೀದಿದಾರರು ವಿರುದ್ಧ: ಗಡಿಯಾರ ಅವರ Option ಅನ್ನು ಬರಿದುಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಷೇರು ಚಲಿಸಬೇಕು.
ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಕರಗುವಿಕೆ ವೇಗ ಪಡೆಯುತ್ತದೆ
ಹೊಸಬರನ್ನು ಹಿಡಿಯುವ ಬಲೆ ಇಲ್ಲಿದೆ: time decay ನೇರ ಗೆರೆಯಲ್ಲ. Expiry-ಯಿಂದ ದೂರದಲ್ಲಿ ಅದು ನಿಧಾನ, ಮೃದುವಾದ ಹನಿ. ಆದರೆ ಕೊನೆಯ ವಾರಗಳಲ್ಲಿ — ವಿಶೇಷವಾಗಿ ATM Option-ಗಳಿಗೆ — ಅದು ತೀಕ್ಷ್ಣವಾಗಿ ವೇಗ ಪಡೆದು, Expiry-ಗೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಮುಂಚೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ವೇಗವಾಗಿ ಸುರಿಸುತ್ತದೆ.
ಹಾಗಾಗಿ "ನನಗೆ ಇನ್ನೂ ವಾರಗಳಿವೆ, ಏನೂ ತೊಂದರೆಯಿಲ್ಲ" ಎಂಬ ಅಂತರ್ಬೋಧೆ ಗಡುವಿನ ಹತ್ತಿರ ನಿಖರವಾಗಿ ಉಲ್ಟಾ. ಕೊನೆಯ ಭಾಗ ಕಡಿದಾದ ಪ್ರಪಾತ, ಇಳಿಜಾರಲ್ಲ. ATM Option-ಗಳು ತಮ್ಮ ಟೈಮ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಅನ್ನು ಅತ್ಯಂತ ವೇಗವಾಗಿ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುವುದು ಆ ಕೊನೆಯ ವಾರದಲ್ಲೇ — ನಿಧಾನವಾಗುವುದರ ವಿರುದ್ಧ.
ಖರೀದಿದಾರ ದಿಕ್ಕಿನ ಬಗ್ಗೆ ಸಂಪೂರ್ಣ ಸರಿಯಾಗಿದ್ದರೂ ತುಂಬಾ ಹೊತ್ತು ಕಾದರೆ ನಷ್ಟ ಅನುಭವಿಸಬಹುದು. ನಿಮ್ಮ ಹಣ ಸೋರಲು ಷೇರು ಇಳಿಯಬೇಕಿಲ್ಲ — Theta ಗಡಿಯಾರವನ್ನು ಓಡಿಸುತ್ತಿರುವಾಗ ಅದು ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಕುಳಿತಿದ್ದರೆ ಸಾಕು.
ಹಾಗಾಗಿ ಸಮಯ ಎಂದಿಗೂ ಉಚಿತವಲ್ಲ — ಅದು ಗಡಿಯಾರ ಪ್ರತಿ Option ಹೊಂದಿರುವವರಿಂದ ವಸೂಲಿ ಮಾಡುವ ಬಾಡಿಗೆ, ಮತ್ತು ಕೊನೆಯಲ್ಲೇ ಅತಿ ಹೆಚ್ಚು ವಸೂಲಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಆದರೆ Theta ಒಂದೇ ಶಕ್ತಿ. ಷೇರು ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ನಿಂತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮನಸ್ಥಿತಿ ಇದ್ದಕ್ಕಿದ್ದಂತೆ ಆತಂಕಕ್ಕೆ ತಿರುಗಿದರೆ? ಮುಂದೆ: Vega, ನಡುಗುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಬೆಲೆ. 🌪️