Poor man's covered call (कमी भांडवलातला Covered call)
$20,000 च्या शेअर्सशिवाय Covered call
वाचले
Covered call तुमच्या मालकीचे 100 शेअर्स भाड्याने देतो — अनेकदा $20,000 चे शेअर्स. Poor man’s आवृत्ती त्याऐवजी LEAPS भाड्याने देते. भाड्याचा तोच चेक, रोख रकमेचा छोटा भाग.
क्लासिक Covered call साठी तुमच्या अकाउंटमध्ये 100 खरे शेअर्स असावे लागतात — अनेकदा हजारो डॉलर्स. Poor man’s covered call (PMCC) त्या महागड्या शेअर्सच्या जागी एक deep-in-the-money LEAPS Call ठेवतो, आणि मग उत्पन्नासाठी त्याच्या बदल्यात एक कमी मुदतीचा Call विकतो. भाडे वसूल करण्याची तीच कल्पना, खूप छोटा खिसा. टोपणनाव इथूनच आले आहे.
मागच्या धड्यात तुमची LEAPS शी ओळख झाली असेल, तर इथे ते खरे कामी येतात. थेट विकत घेतलेले घर भाड्याने देण्याऐवजी, तुम्ही स्वस्तात घेतलेली एक दीर्घ लीज भाड्याने देता — आणि भाडेकरूचा चेक तरीही वटतो.
दोन legs, दोन कामे
ही पोझिशन दोघांची टीम आहे. Long LEAPS हा तुमचा शेअरचा पर्याय आहे — जी गोष्ट तुमच्या “मालकीची” आहे. Short call म्हणजे तो भाडेकरू ज्याला तुम्ही प्रत्येक चक्रात भाड्याने देता. तुमचा Long leg विकलेल्या Call पेक्षा खालच्या Strike वर असल्याने, assign झाल्यास तुम्ही नेहमी डिलिव्हर करू शकता. तुम्ही covered आहात, अगदी क्लासिक आवृत्तीसारखे.
दोन Strikes मधले अंतर म्हणजे वाढीसाठीची तुमची जास्तीत जास्त जागा — शेअर वर गेल्यास पोझिशन जास्तीत जास्त इतकाच फायदा मिळवू शकते. Strikes विचारपूर्वक ठरवा, म्हणजे ट्रेड करण्याआधीच ते अंतर तुमचा सर्वोत्तम संभाव्य नफा ठरवते.
Long LEAPS = खालचा Strike, deep in the money (तुमचे शेअर्स). Short call = जास्त Strike, कमी मुदत (भाडे). खालचा Long leg जास्त Strike च्या Short leg ला आधार देतो — यामुळेच ते “covered” ठरते.
भाडे घ्या, पुन्हा तेच करा
लय सोपी आहे. पाया म्हणून Long LEAPS एकदाच खरेदी करा. मग प्रत्येक चक्रात जास्त Strike वर एक कमी मुदतीचा Call विका आणि Premium खिशात घाला. तो Short call शून्य मूल्यावर Expire झाला, तर रोख रक्कम तुमची, आणि तुम्ही त्याच LEAPS च्या बदल्यात आणखी एक विकता. Long leg जागच्या जागी राहतो, तर Short leg महिन्यामागून महिना उत्पन्न निर्माण करतो.
हे Covered call चे उत्पन्नाचे चक्र आहे, फक्त मालकीच्या खताऐवजी लीजवर उभे केलेले. पाया धरून ठेवण्याचे काम करतो; Short calls कमाईचे.
एक leg तुम्ही दीर्घकाळ ठेवता, एक प्रत्येक चक्रात भाड्याने देता. पाया तसाच राहतो; भाडे येत राहते.
स्वस्त — पण जोखीममुक्त नाही
LEAPS 100 शेअर्सपेक्षा खूप स्वस्त असल्याने, तुमचे जोखमीवरचे भांडवल कमी असते आणि मिळणारा Premium तुम्ही लावलेल्या रकमेचा मोठा टक्का असतो. ही भांडवली कार्यक्षमता हेच या स्ट्रॅटेजीच्या अस्तित्वाचे संपूर्ण कारण आहे — उत्पन्नाची तीच कल्पना, अडकलेल्या प्रत्येक डॉलरवर जास्त परतावा.
पण प्रामाणिक बाजू ही आहे: खऱ्या शेअर्सप्रमाणे नव्हे, तुमच्या LEAPS ला Expiry तारीख असते आणि शेअर जोरात घसरला तर तो व्हॅल्यू गमावू शकतो. खरे शेअर्स वर्षानुवर्षांची मंदी सहन करू शकतात; LEAPS टाइम व्हॅल्यू गमावत राहतो आणि शेवटी संपतो. छोटे तिकीट, टक्केवारीत मोठे भाडे — पण एक्सपायरी डेट असलेला पाया.
शेअरमधील तीव्र घसरण तुमच्या LEAPS ला 100 शेअर्सपेक्षा जास्त दुखावते, आणि त्याच्यावर घड्याळ नेहमी चालू असते. PMCC कार्यक्षम आहे, अजिंक्य नाही — तुमच्या पायाच्या Expiry कडे लक्ष ठेवा.
PMCC अशा ट्रेडरसाठी योग्य आहे जो थोडा तेजीचा (moderately bullish) आहे, ज्याला Covered call सारखे उत्पन्न हवे आहे, आणि ज्याच्याकडे 100 शेअरची पूर्ण किंमत नाही (किंवा ती अडकवून ठेवायची नाही). तोच खेळ, लहान डाव.
आधार म्हणून LEAPS, भाडे म्हणून Short calls, जोखमीवर रकमेचा छोटासा भाग — फक्त त्या Long leg च्या मुदतीचा मान ठेवा. पुढे आपण घड्याळाच्या दुसऱ्या टोकाकडे धावू: असे Options ज्यांच्या आयुष्यात फक्त काही तास उरले आहेत. 🏚️