Vertical spread-ಗಳು
ಎರಡು Strike-ಗಳು, ಒಂದು Expiry, ಎರಡೂ ಕಡೆ ಮಿತಿ
ಓದಿದೆ
ಎರಡು Options, ಅದೇ Expiry, ಬೇರೆ ಬೇರೆ Strike-ಗಳು. ಅವುಗಳನ್ನು ಒಟ್ಟಿಗೆ ಬಿಗಿದರೆ ಪರ್ವತದ ಮೇಲಿನ ಬಹುತೇಕ ಪ್ರತಿ ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿಯ ಹಿಂದಿನ ಏಕೈಕ ಕಟ್ಟಡ-ಕಲ್ಲು ಸಿಗುತ್ತದೆ.
ಇದುವರೆಗೆ ನೀವು ಒಮ್ಮೆಗೆ ಒಂದು Option ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಿದ್ದೀರಿ — ಒಂದು ಪಣ, ಒಂದು ಟಿಕೆಟ್. Vertical spread ಆಟವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತದೆ: ನೀವು ಒಂದು Option ಖರೀದಿಸುತ್ತೀರಿ ಮತ್ತು ಇನ್ನೊಂದನ್ನು ಮಾರುತ್ತೀರಿ, ಎರಡೂ ಒಂದೇ ಪ್ರಕಾರ ಮತ್ತು ಒಂದೇ Expiry, ಬೇರೆ ಬೇರೆ Strike-ಗಳಲ್ಲಿ ಅಷ್ಟೇ. ಎರಡು ಲೆಗ್‌ಗಳು, ತಂಡವಾಗಿ ಕೆಲಸ ಮಾಡುತ್ತಾ.
“Vertical” ಯಾಕೆ? Option chain-ಅನ್ನು ಕಲ್ಪಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ. ಅದೇ Expiry ದಿನಾಂಕ ಎಂದರೆ ಅದೇ ಕಾಲಮ್; ಬೇರೆ ಬೇರೆ Strike-ಗಳು ಎಂದರೆ ಒಂದರ ಮೇಲೊಂದು ಜೋಡಿಸಿದ ಬೇರೆ ಬೇರೆ ಸಾಲುಗಳು. ನಿಮ್ಮ ಎರಡು ಲೆಗ್‌ಗಳು ಪುಟದಲ್ಲಿ ಲಂಬವಾಗಿ ಕುಳಿತಿರುತ್ತವೆ — ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ನಡುವಿನ ಆ ಪುಟ್ಟ ಅಂತರದಲ್ಲೇ ಇಡೀ ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿ ವಾಸಿಸುತ್ತದೆ.
ಎರಡೂ ಲೆಗ್‌ಗಳು Call, ಅಥವಾ ಎರಡೂ Put — ಎಂದಿಗೂ ಮಿಶ್ರವಲ್ಲ. ಎರಡೂ ಒಂದೇ Expiry ದಿನಾಂಕ ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ. ಭಿನ್ನವಾಗಿರುವ ಏಕೈಕ ವಿಷಯ Strike ಬೆಲೆ. ಈ ನಿಯಮಗಳಲ್ಲಿ ಯಾವುದನ್ನು ಮುರಿದರೂ ಅದು Vertical ಆಗಿ ಉಳಿಯುವುದಿಲ್ಲ.
ಒಂದು ಲೆಗ್ ಅನ್ನು ಮಾರುವುದೇ ಯಾಕೆ?
ಒಂದು Option ಅನ್ನು ಒಂಟಿಯಾಗಿ ಖರೀದಿಸುವುದು ದುಬಾರಿಯಾಗಬಹುದು, ಮತ್ತು time decay ಅದನ್ನು ಪ್ರತಿ ದಿನ ಕಚ್ಚುತ್ತದೆ. ಹಾಗಾಗಿ ಜಾಣ ಭಾಗ ಇದು: ನೀವು ಇನ್ನೂ ದೂರದ Strike ಅನ್ನೂ ಮಾರಿದಾಗ, ನೀವು ಸಂಗ್ರಹಿಸುವ ನಗದು ನೀವು ಖರ್ಚು ಮಾಡಿದ್ದರ ಒಂದು ಭಾಗವನ್ನು ತೀರಿಸುತ್ತದೆ. ನಿಮ್ಮ ಟಿಕೆಟ್ ಅಗ್ಗವಾಗುತ್ತದೆ.
ಖಂಡಿತ ಒಂದು ವಿನಿಮಯ ಇದೆ — ಯಾವಾಗಲೂ ಇರುತ್ತದೆ. ಆ ಮಾರಿದ ಲೆಗ್ ನೀವು ಎಷ್ಟು ಗೆಲ್ಲಬಹುದು ಎಂಬುದಕ್ಕೆ ಮೇಲ್ಛಾವಣಿ ಹಾಕುತ್ತದೆ. ಅಗ್ಗದ, ಶಾಂತ ಪ್ರಯಾಣಕ್ಕೆ ಬದಲಾಗಿ ನೀವು ಚಂದ್ರನ ಕನಸನ್ನು ಹಿಂತಿರುಗಿಸುತ್ತೀರಿ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳಿಗೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಮಯ, ಅದು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಯೋಗ್ಯವಾದ ಚೌಕಾಸಿ.
Short ಲೆಗ್ ನಿಮ್ಮ ಟಿಕೆಟ್ ಅಗ್ಗಗೊಳಿಸುವ ಕೂಪನ್ — ಮತ್ತು ಆ ಕೂಪನ್‌ನ ಬೆಲೆ ನಿಮ್ಮ ಏರಿಕೆಯ ಲಾಭ.
Bull call spread: ಅಗ್ಗದ ಏರುಗತಿ
ಕ್ಲಾಸಿಕ್ ಅನ್ನು ಕಟ್ಟೋಣ. ಒಂದು ಷೇರು $100-ಕ್ಕೆ ಟ್ರೇಡ್ ಆಗುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಅದು $110 ಕಡೆಗೆ ಮೆಲ್ಲನೆ ಏರುತ್ತದೆ ಎಂದು ನೀವು ಭಾವಿಸುತ್ತೀರಿ. $100 Call ಅನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ಖರೀದಿಸುವ ಬದಲು, ನೀವು $100 Call ಖರೀದಿಸುತ್ತೀರಿ ಮತ್ತು $110 Call ಮಾರುತ್ತೀರಿ. ಆ ಮಾರಿದ Call-ನ Premium ತಕ್ಷಣ ನಿಮ್ಮ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕತ್ತರಿಸುತ್ತದೆ.
$110-ಕ್ಕಿಂತ ಮೇಲೆ ನಿಮ್ಮ ಲಾಭ ಏರುವುದನ್ನು ನಿಲ್ಲಿಸುತ್ತದೆ — ಆದರೆ ನೀವು $110 ದಾಟಿ ಸವಾರಿ ಮಾಡಲು ಎಂದಿಗೂ ಯೋಜಿಸಿರಲಿಲ್ಲ, ಹಾಗಾಗಿ ಏನಂತೆ? ನೀವು ಇಡೀ ಆಕಾಶವನ್ನಲ್ಲ, ಏರಿಕೆಯ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ತುಣುಕನ್ನು ಬಾಡಿಗೆಗೆ ಪಡೆಯುತ್ತಿದ್ದೀರಿ.
ಗರಿಷ್ಠ ಲಾಭ = ನಿಮ್ಮ Strike-ಗಳ ನಡುವಿನ ಅಂತರ ಮೈನಸ್ ನೀವು ಕೊಟ್ಟದ್ದು. $50 Call ಖರೀದಿಸಿ, $55 Call ಮಾರಿ, $2 ನಿವ್ವಳ ಕೊಡಿ → ನಿಮ್ಮ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಸ್ಥಿತಿ $5 − $2 = ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $3, $55 ಅಥವಾ ಅದರ ಮೇಲೆ ತಲುಪುತ್ತದೆ. ಸರಳ, ಮಿತಿಯುಳ್ಳ, ಪ್ರವೇಶಿಸುವ ಮೊದಲೇ ಗೊತ್ತಿರುವಂಥದ್ದು.
ತೆರೆಯಲು ನೀವು ಹಣ ಕೊಡುತ್ತೀರಿ — ಅದೇ ನಿಮ್ಮ ಸಂಪೂರ್ಣ ರಿಸ್ಕ್
Long ಲೆಗ್‌ನ ವೆಚ್ಚ Short ಲೆಗ್ ತರುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿರುವುದರಿಂದ, ತೆರೆಯಲು ನೀವು ನಿವ್ವಳ ಡೆಬಿಟ್ ಕೊಡುತ್ತೀರಿ. ಅದಕ್ಕಾಗಿಯೇ ಈ ರೂಪವನ್ನು Debit spread ಎನ್ನುತ್ತಾರೆ. ಮತ್ತು ಸುಂದರ ಭಾಗ ಇದು: ಆ ನಿವ್ವಳ ವೆಚ್ಚ ಕೇವಲ ನಿಮ್ಮ ಎಂಟ್ರಿ ಬೆಲೆಯಲ್ಲ — ನೀವು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಸಂಪೂರ್ಣ ಗರಿಷ್ಠವೂ ಅದೇ.
ಎರಡೂ ಲೆಗ್‌ಗಳು ಒಂದೇ Expiry ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ, ಹಾಗಾಗಿ ಯಾವುದೂ ಬಿರುಕುಗಳಿಂದ ಜಾರಲಾರದು. ಷೇರು ಕುಸಿದರೆ, ಎರಡೂ Call-ಗಳು ಮೌಲ್ಯವಿಲ್ಲದೆ Expire ಆಗುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ನೀವು ಕೊಟ್ಟದ್ದನ್ನು ನಿಖರವಾಗಿ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ — ಒಂದು ಪೈಸೆಯೂ ಹೆಚ್ಚಲ್ಲ.
Vertical ನಿಮ್ಮ ನಷ್ಟಕ್ಕೆ ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ಲಾಭಕ್ಕೆ ಮಿತಿ ಹಾಕುತ್ತದೆ. ಅದು ಲಕ್ಷಣ, ದೋಷವಲ್ಲ — ಆದರೆ ಓಡಿಹೋಗುವ ಗೆಲುವಿನ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಲ್ಲಿ ಒಂದನ್ನು ತೆರೆಯಬೇಡಿ. ಷೇರು ನಿಮ್ಮ Short Strike ದಾಟಿ ರಾಕೆಟ್‌ನಂತೆ ಹಾರಿದರೆ, ನೀವು ಈಗಾಗಲೇ ಗರಿಷ್ಠವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಿದ್ದೀರಿ. ಪಶ್ಚಾತ್ತಾಪಕ್ಕೆ ಅವಕಾಶವಿಲ್ಲ.
ಒಂದು Long ಲೆಗ್, ಒಂದು Short ಲೆಗ್, ಎರಡೂ ತುದಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಿತಿ. ಆ ಆಕಾರವೇ ಇಲ್ಲಿನ ಬಹುತೇಕ ಉಳಿದೆಲ್ಲದರ ಬೀಜ — Credit spread-ಗಳು, Condor-ಗಳು, Butterfly-ಗಳು, ಎಲ್ಲವೂ. ಮುಂದೆ, ಇಡೀ ವಿಷಯವನ್ನು ತಿರುಗಿಸಿ ಟ್ರೇಡ್ ತೆರೆಯಲು ಹಣ ಪಡೆಯೋಣ. 🏔️