IV crush-உம் Earnings-உம்
சரியாக இருந்தும் எப்படி இழக்கலாம்
படித்தது
Earnings பொறி: நீங்கள் ஒரு Call வாங்குகிறீர்கள், பங்கு உயர்கிறது, இருந்தும் பணத்தை இழக்கிறீர்கள். அதைச் செய்யும் கண்ணுக்குத் தெரியாத விசை இதோ — நிபுணர்கள் அதை எப்படித் தவிர்க்கிறார்கள் என்பதும்.
ஒரு நிறுவனம் Earnings அறிவிப்பதற்கு முன், விளைவு யாருக்கும் தெரியாது. பங்கு மேலே கேப் ஆகலாம், கீழே கேப் ஆகலாம், அல்லது அரிதாகவே அசையலாம் — முழுக்கப் பரபரப்பு. அந்த நிச்சயமின்மை எல்லாம் எங்காவது விலையிடப்பட வேண்டும், அதனால் அறிக்கைக்கு முந்தைய நாட்களில் இம்ப்ளைடு வோலட்டிலிட்டி உப்புகிறது, Option-கள் விலையுயர்ந்தவையாகின்றன.
பிறகு எண்கள் வெளியாகின்றன. ஒரே கணத்தில் மர்மம் மறைகிறது — தெரியாதது தெரிந்ததாகிறது — உப்பிய வோலட்டிலிட்டி எல்லாம் சில நொடிகளில் வடிகிறது. அந்தத் திடீர்ச் சரிவுதான் IV crush, ஒவ்வொரு Earnings சீசனிலும் தொடக்கநிலையாளர்களைப் பிடிக்கும் பொறி அது.
Earnings-க்குச் சில நாட்கள் முன், நிச்சயமின்மை கூடும்போது IV ஏறுகிறது → Option-கள் விலையுயர்ந்தவையாகின்றன → Earnings வெளியீடு → தெரியாதது தெரிந்ததாகிறது → IV சரிந்து Option விலைகள் வடிகின்றன. கடிகாரம் போலக் கணிக்கக்கூடியது.
சரியான திசை, தவறான விளைவு
உண்மையிலேயே கொடூரமான பகுதி இதோ. நீங்கள் ஒரு Call வாங்குகிறீர்கள், Earnings-க்குப் பிறகு பங்கு உண்மையில் உயர்கிறது… இருந்தும் நீங்கள் பணத்தை இழக்கிறீர்கள். சாத்தியமற்றது போலத் தோன்றும். அப்படியல்ல. எதிர்த் திசைகளில் இழுக்கும் இரண்டு Greeks அது:
Delta உங்களுக்கு உதவியது — பங்கு உங்கள் பக்கம் நகர்ந்து மதிப்பைச் சேர்த்தது. ஆனால் Vega உங்களை அதிகம் பாதித்தது — IV சரிந்தது, வாங்குபவராக நீங்கள் Long Vega, அதனால் அந்தச் சரிவு மதிப்பை வேகமாக வடித்தது. வோலட்டிலிட்டி இழப்பு திசை வெற்றியை விட அதிகமாக இருக்கும்போது, நகர்வைச் சரியாகக் கணித்தும் நிகரமாக இழப்பில் இருக்கிறீர்கள்.
திசையைச் சரியாகச் சொன்னீர்கள், இருந்தும் இழந்தீர்கள். Vega அமைதியாக உங்கள் லாபங்களைத் தின்றுவிட்டது.
ஆம் — ஒரு Call வாங்கி, பங்கு ஏறுவதைப் பார்த்தும், IV crush-இல் பணத்தை இழக்கலாம். உப்பிய IV ஒரே நேரத்தில் வடியும்போது இழக்கப்படும் மதிப்பை ஒரு மிதமான மேல்நோக்கிய நகர்வால் முந்த முடியாது.
யார் பயனடைகிறார்கள் — நிபுணர்கள் அதை எப்படி அணுகுகிறார்கள்
வாங்குபவர்கள் சுடப்பட்டால், யாரோ குளிர் காய்ந்துகொண்டிருக்க வேண்டும். அந்த யாரோ விற்பவர். விற்பவர்கள் Short Vega: அறிக்கைக்குப் பிறகு IV சரியும்போது, அவர்கள் விற்ற Option-களைத் திரும்ப வாங்குவது மலிவாகிறது. அந்தச் சரிவு அவர்களுக்கு நேரடியாகச் சாதகமாக வேலை செய்கிறது — Earnings-க்கு முந்தைய கனமான Premium-ஐ அவர்கள் பெற்றார்கள், அது வடிவதைப் பார்த்தார்கள்.
IV crush-ஐத் தவிர்க்க முடியாது, ஆனால் அதைச் சுற்றித் திட்டமிடலாம். வாங்குபவராகத் தாக்குப்பிடிக்க, crush-ஐயும் நீங்கள் செலுத்திய Premium-ஐயும் வெல்லும் அளவுக்குப் பெரிய நகர்வு தேவை — உயர்ந்த தடை. அதனால்தான் பல டிரேடர்கள் திட்டத்தைப் புரட்டுகிறார்கள்: அதிக IV-இல் Premium விற்கிறார்கள், அல்லது சரிவு மிகக் குறைவாக வலிக்கும்படி தங்கள் Vega வெளிப்பாட்டுக்கு வரம்பிடும் spread-களைப் பயன்படுத்துகிறார்கள்.
எந்த Earnings டிரேடுக்கும் முன், நீங்கள் Vega-வின் எந்தப் பக்கம் இருக்கிறீர்கள் என்று கேளுங்கள். Earnings வழியாகச் செல்லும் வாங்குபவருக்கு IV crush-ஐ விடப் பெரிய நகர்வு தேவை; விற்பவர் உப்பிய Premium-ஐ வசூலிக்கிறார், ஆனால் அந்த நகர்வின் ரிஸ்க்கைச் சுமக்கிறார். ஒருபோதும் குருட்டுத்தனமாக உள்ளே நுழையாதீர்கள்.
டாஷ்போர்டின் கடைசி அளவுமானி அதுதான். இப்போது Delta, Gamma, Theta, Vega-வைப் படிக்கவும், இம்ப்ளைடு வோலட்டிலிட்டி மூலம் சந்தையின் மனநிலையை விலையிடவும், மற்ற எல்லோரையும் சிக்க வைக்கும் Earnings பொறியைத் தவிர்க்கவும் உங்களால் முடியும். Greeks: வெல்லப்பட்டன. நீங்கள் Volatility City-யைக் கடந்துவிட்டீர்கள். 🏆