વાંચ્યું
દરેક forex ક્વોટમાં એક ટોલ છુપાયેલો છે — બે ભાવ વચ્ચેનો ગેપ, જે ટ્રેડ હલે તે પહેલાં જ તમે ચૂકવો છો.
બ્રોકર તમને ક્યારેય એક ભાવ નથી બતાવતો. તે બે બતાવે છે: bid, જ્યાં તમે વેચો છો, અને ask, જ્યાં તમે ખરીદો છો. બંને વચ્ચેનો તફાવત spread છે — અને તમે મૂકો છો તે દરેક ટ્રેડ પર આ જ કામકાજનો ખર્ચ છે.
• bid એ ભાવ છે જેના પર તમે બેઝ કરન્સી વેચી (SELL) શકો છો.
• ask એ ભાવ છે જેના પર તમે બેઝ કરન્સી ખરીદી (BUY) શકો છો.
• બંને વચ્ચેનો ગેપ spread છે — જેને bid/ask spread પણ કહે છે.
ટ્રેડર્સ spread ને ટોલ કહે છે — બજાર પાર કરવા તમે જે ચૂકવો છો તે. ઓછો ટોલ = સસ્તું ટ્રેડિંગ.
“કોઈ કમિશન નહીં” વાળા બ્રોકર કેવી રીતે કમાય છે
“કોઈ કમિશન નહીં” વાળા બ્રોકર spread દ્વારા જ પૈસા કમાય છે.
આ transaction immediacy (તરત ટ્રેડ થવાની સુવિધા) ની ફી છે — એટલે જ ટ્રેડર્સ “transaction cost” અને “bid-ask spread” ને એક જ અર્થમાં વાપરે છે. અલગ ફી લેવાને બદલે, ખર્ચ પેરના ખરીદ અને વેચાણ ભાવમાં સમાયેલો હોય છે.
બ્રોકર તમને કરન્સી પોતે ચૂકવ્યું તેના કરતાં થોડી વધુ કિંમતે વેચે છે, અને તમારી પાસેથી, પોતે વેચી શકે તેના કરતાં થોડી ઓછી કિંમતે ખરીદે છે. એ તફાવત જ spread છે.
Bid & Ask પાઠમાં તમે વપરાયેલા iPhone ના ડીલરને મળ્યા હતા — bid પર સસ્તું ખરીદો, ask પર મોંઘું વેચો, ગેપ રાખી લો. તમારો બ્રોકર બરાબર એ જ ચોપડો ચલાવે છે.
જ્યારે બ્રોકર “કોઈ કમિશન નહીં” નો દાવો કરે છે, ત્યારે તે ગેરમાર્ગે દોરનારું છે. અલગ ફી નથી, પણ તમે તો પણ કમિશન ચૂકવો છો — બસ તે દરેક ટ્રેડ પર bid/ask spread માં સમાયેલું છે.
Spread કેવી રીતે મપાય છે
Spread સામાન્ય રીતે pips માં મપાય છે — કરન્સી પેરના ભાવની હિલચાલનો સૌથી નાનો એકમ.
મોટાભાગની પેર માટે, એક pip એટલે 0.0001. EUR/USD પર 2-pip spread આવો દેખાય: 1.1051 / 1.1053.
જાપાનીઝ યેન વાળી પેર માત્ર 2 દશાંશ સુધી ક્વોટ થાય છે, એટલે USD/JPY નો 110.00 / 110.04 ક્વોટ 4 pips નો spread બતાવે છે.
Fixed vs variable spread
પ્લેટફોર્મ પર તમે જે spread જુઓ છો તે બ્રોકર પર અને તે કેવી રીતે પૈસા કમાય છે તેના પર આધાર રાખે છે. તેના બે પ્રકાર છે:
1. Fixed — બ્રોકર નક્કી કરે છે, બદલાતો નથી.
2. Variable (જેને “floating” પણ કહે છે) — બજાર સાથે બદલાય છે.
Fixed spread market-maker (“dealing desk”) બ્રોકર પાસેથી આવે છે, જે તમારા ટ્રેડમાં સામેનો પક્ષ (counterparty) બને છે. Variable spread non-dealing desk બ્રોકર પાસેથી આવે છે, જે ઘણા liquidity providers ના ભાવ સીધા આગળ પહોંચાડે છે.
Fixed = એક જ ભાવ-સ્રોતમાંથી અંદાજી શકાય તેવો ખર્ચ, પણ તમને requote મળી શકે છે. Variable = બજાર શાંત હોય ત્યારે સાંકડો, તોફાની હોય ત્યારે પહોળો — અને કોઈ requote નહીં.
Fixed spread
Fixed spread બજાર ગમે તેવું હોય, એકસરખો રહે છે. બજાર ગરજતું હોય કે સાવ શાંત, spread હલતો નથી.
Dealing desk તેને સ્થિર રાખી શકે છે કારણ કે તે તમને જે ભાવ બતાવે છે તેના પર તેનો કંટ્રોલ છે: તે પોતાના liquidity providers પાસેથી મોટી પોઝિશન ખરીદે છે અને ટ્રેડર્સને નાની સાઇઝમાં ઓફર કરે છે, દરેક ટ્રેડમાં સામેનો પક્ષ બનીને.
ફાયદો: ઓછી મૂડીની જરૂર અને અંદાજી શકાય તેવો ખર્ચ. Spread ક્યારેય બદલાતો ન હોવાથી, ટ્રેડ ખોલવા તમે બરાબર કેટલું ચૂકવશો તે તમને હંમેશાં ખબર હોય છે — નાના એકાઉન્ટ માટે કામનું.
મુશ્કેલી — requotes. ભાવ એક જ સ્રોત (તમારા બ્રોકર) પાસેથી આવે છે. બજાર ઝડપથી હલે ત્યારે fixed spread તેની સાથે ખેંચાઈ શકતો નથી, એટલે બ્રોકર તમારો ઓર્ડર રોકે છે અને તમને નવો ભાવ સ્વીકારવા કહે છે — લગભગ હંમેશાં ખરાબ ભાવ.
Slippage બીજી મુશ્કેલી છે: ભાવ ઝડપથી બદલાતા હોય ત્યારે, તમને ખરેખર જે ભાવે ફિલ મળે તે તમે ક્લિક કરેલા ભાવથી ઘણો અલગ હોઈ શકે.
Variable spread
Variable spread સતત બદલાતો રહે છે. bid અને ask વચ્ચેનો ગેપ માંગ, પુરવઠો અને બજારની કુલ વોલેટિલિટી સાથે બદલાય છે.
Non-dealing desk બ્રોકર ઘણા liquidity providers પાસેથી ભાવ લઈને સીધા આગળ પહોંચાડે છે, એટલે spread પર તેમનો કોઈ કંટ્રોલ નથી — તે બજાર સાથે પહોળો કે સાંકડો થાય છે.
Spread સામાન્ય રીતે આર્થિક ડેટા જાહેર થાય ત્યારે પહોળો થાય છે, અને જ્યારે પણ લિક્વિડિટી ઘટે ત્યારે પણ, જેમ કે રજાઓમાં અથવા ટ્રેડિંગ સેશન વચ્ચેના શાંત ગાળામાં.
ધારો કે તમે 2-pip spread પર EUR/USD ખરીદવાના છો. યુ.એસ. jobs રિપોર્ટ આવે છે, અને તમે ક્લિક કરો તે પહેલાં spread 20 pips સુધી પહોળો થઈ જાય છે.
અચાનક આવેલી રાજકીય હેડલાઇન કે બજારના સમય બહાર કોઈ કરન્સી વિશે સેન્ટ્રલ બેંકની ટિપ્પણીથી પણ spread એકદમ પહોળો થઈ શકે છે.
ફાયદો: કોઈ requote નહીં — બદલાતો spread બજારને પહેલેથી જ ભાવમાં ગણી લે છે. ભાવ વધુ પારદર્શક પણ હોય છે, અને સ્પર્ધા કરતા liquidity providers ને કારણે બજાર શાંત હોય ત્યારે ઘણીવાર ક્વોટ વધુ સાંકડો મળે છે.
મુશ્કેલી: પહોળો spread ઝડપથી કે વારંવાર ટ્રેડ કરનાર દરેકને નુકસાન કરે છે. ન્યૂઝ પર ફૂલી જતો spread નફાવાળા ટ્રેડને આંખના પલકારામાં નુકસાનવાળો બનાવી શકે છે.
તમારે કયો વાપરવો?
તે તમે કેવી રીતે ટ્રેડ કરો છો તેના પર આધાર રાખે છે.
વિદેશમાં ડીલર નાના એકાઉન્ટને fixed spread અને મોટા એકાઉન્ટને variable spread ઓફર કરે છે. ભારતના રહેવાસીઓ માટે આ પસંદગી ઊભી જ થતી નથી: કરન્સી Futures અને Options NSE, BSE કે MSE ની ઓર્ડર બુક પર ટ્રેડ થાય છે, અને બ્રોકરેજ તથા એક્સચેન્જ ચાર્જ અલગથી દર્શાવાય છે.
એક્સચેન્જ પર spread એટલે બીજા સહભાગીઓએ મૂકેલા શ્રેષ્ઠ ખરીદ અને વેચાણ ઓર્ડર વચ્ચેનો તફાવત, અને તે પ્રવૃત્તિ સાથે પહોળો અને સાંકડો થતો રહે છે.
Spread = તમારો transaction ખર્ચ
હવે એ ભાગ જે ખરેખર તમારા એકાઉન્ટને અસર કરે છે. Spread ને ડોલર ખર્ચમાં ફેરવવા, તમને બસ બે વસ્તુ જોઈએ:
1. દરેક pip ની વેલ્યુ
2. તમે ટ્રેડ કરો છો તે lots ની સંખ્યા
એક EUR/USD ક્વોટ લો જ્યાં તમે 1.08640 પર ખરીદી શકો અને 1.08626 પર વેચી શકો. ખરીદીને તરત બંધ કરો, અને તમે 1.4 pips નીચે છો — એ જ spread છે.
Mini lots (10,000 units) માં ટ્રેડ કરતાં, દરેક pip ની વેલ્યુ $1 છે, એટલે તે round-turn ખોલવાનો ખર્ચ $1.40 થાય.
ખર્ચ રેખીય (linear) છે — દરેક pip ના ખર્ચને lots ની સંખ્યાથી ગુણો. મોટી પોઝિશન, મોટો ટોલ: 5 mini lots ટ્રેડ કરો તો હવે એ spread નો ખર્ચ $7.00 થાય.
ટોલ તમે round-turn પર ચૂકવો છો — એક પૂરો ટ્રેડ, ખોલવો અને બંધ કરવો. એટલે જ જે પેર તમે વારંવાર ટ્રેડ કરો તેના પર પહોળો spread ચૂપચાપ મોટો ખર્ચ બની જાય છે.
Spread એ bid (વેચાણ) અને ask (ખરીદી) વચ્ચેનો ગેપ છે — બ્રોકરની ફી, ભાવમાં જ સમાયેલી. તે pips માં મપાય છે: 1.1051 / 1.1053 એટલે 2 pips. ખર્ચ = દરેક pip ની વેલ્યુ × lots, અને તે રેખીય રીતે વધે છે, એટલે ક્લિક કરતા પહેલાં તમારો ટોલ જાણી લો.
ડેસ્ક પર મળીએ. — AI મેન્ટર