ઓર્ડરના પ્રકાર
Market, limit, stop — ટ્રેડમાં પ્રવેશવાની અને બહાર નીકળવાની રીતો
વાંચ્યું
દરેક ટ્રેડ બે પ્રશ્નો પર આવીને અટકે છે: અંદર કેવી રીતે જવું, અને બહાર કેવી રીતે નીકળવું. તમારા જવાબને ઓર્ડર કહેવાય છે.
દરેક ટ્રેડ બે નિર્ણયો પર આવીને અટકે છે: તમે અંદર કેવી રીતે જાઓ છો, અને બહાર કેવી રીતે નીકળો છો. આ બંને માટે તમે બ્રોકરને જે સૂચના આપો છો તેને ઓર્ડર કહેવાય છે — અને સાચો પ્રકાર પસંદ કરવો એ જ તમે ઇચ્છેલા ભાવ અને તમને મળેલા ભાવ વચ્ચેનો ફરક છે.
ઓર્ડર એ તમારા બ્રોકરના પ્લેટફોર્મ દ્વારા મોકલાતી ઓફર છે, જે તમે સેટ કરેલી શરતો પૂરી થાય ત્યારે પોઝિશન ખોલે કે બંધ કરે છે. સરળ શબ્દોમાં, ઓર્ડર એટલે તમે ટ્રેડમાં કેવી રીતે પ્રવેશો કે બહાર નીકળો છો.
કોઈ ઓર્ડર પર આધાર રાખતા પહેલાં, તમારો બ્રોકર ખરેખર કયા પ્રકારના ઓર્ડર સપોર્ટ કરે છે તે ચકાસો. બેઝિક ઓર્ડર બધે સરખા છે; વધુ જટિલ ઓર્ડર પ્લેટફોર્મ પ્રમાણે બદલાય છે.
ઓર્ડરના પ્રકાર
દરેક ઓર્ડર બેમાંથી એક ખાનામાં આવે છે.
Market order — તમારો બ્રોકર અત્યારે જે ભાવ ક્વોટ કરે છે તેના પર તરત એક્ઝિક્યુટ થાય છે.
Pending order — પછીથી, તમે નક્કી કરેલા ભાવે એક્ઝિક્યુટ થવા માટે સેટ થાય છે. મોટાભાગના pending order કોઈ ને કોઈ પ્રકારના limit કે stop હોય છે.
આ રહ્યો આખો નકશો. Market order Buy કે Sell તરીકે આવે છે. Pending order Buy Limit, Sell Limit, Buy Stop અને Sell Stop તરીકે આવે છે — અને દરેક ઓર્ડર હાલના ભાવની સરખામણીએ ક્યાં રહે છે, એ જ આખી રમત છે:
માર્કેટ ઓર્ડર
Market order અત્યારે ઉપલબ્ધ શ્રેષ્ઠ ભાવે ખરીદે કે વેચે છે.
ધારો કે EUR/USD bid 1.0840 / ask 1.0842 પર ક્વોટ થાય છે. Market પર ખરીદો તો તમને ask ઓફર થાય છે: 1.0842. તમે buy ક્લિક કરો, અને પ્લેટફોર્મ તમને (આશા છે કે) બરાબર તે જ ભાવે ભરી આપે છે.
મુશ્કેલી એ છે કે: સ્થિતિ પ્રમાણે, તમે ક્લિક કરેલો ભાવ અને તમને ખરેખર મળતો ભાવ અલગ હોઈ શકે છે. આ ગેપનું એક નામ છે — slippage.
Fill થવું એટલે તમારો ઓર્ડર એક્ઝિક્યુટ થઈ ગયો — ટ્રેડ સાચા ભાવે થઈ ગયો. “મને 1.0842 પર fill મળ્યું” એટલે તમે ખરેખર એ ભાવે ટ્રેડ કર્યો, slippage સહિત.
Market order એ કોઈ પણ ઉપલબ્ધ ભાવે ટ્રેડ કરવાની સૂચના છે. તે ઝડપી છે, પણ ચોક્કસ ભાવની ગેરંટી આપતો નથી અને ઝડપી બજારમાં અનિચ્છનીય ભાવે ભરાઈ શકે છે. ઝડપને બદલે ભાવ પર કંટ્રોલ જોઈએ? તો limit order વાપરો.
લિમિટ ઓર્ડર
Limit order બજારથી નીચે ખરીદે છે કે તેનાથી ઉપર વેચે છે — તે ત્યારે જ ભરાય છે જ્યારે ભાવ તમારી તરફેણમાં જાય.
તમે સેટ કરેલા ભાવે કે તેનાથી નીચે ખરીદવા માટે Buy Limit મૂકો છો, અને તમે સેટ કરેલા ભાવે કે તેનાથી વધુ સારા ભાવે વેચવા માટે Sell Limit મૂકો છો. ભાવ તમારી limit સુધી પહોંચે એટલે ઓર્ડર ટ્રિગર થાય છે અને તે ભાવે — કે તેનાથી વધુ સારા ભાવે — ભરાય છે.
ચાર્ટ પર દરેક ક્યાં રહે છે તે જુઓ. Buy limit બજારથી નીચે રાહ જુએ છે, sell limit ઉપર રાહ જુએ છે — બંને હાલના ભાવની સામેની બાજુએ પાર્ક થયેલા છે, કારણ કે બંને અત્યારે મળતી ડીલ કરતાં વધુ સારી ડીલ માંગે છે. આખો વિચાર આ જ છે: તમારો ભાવ કે તેનાથી સારો, નહીં તો કંઈ નહીં.
ઉદાહરણ: EUR/USD 1.0850 પર ટ્રેડ થઈ રહી છે અને જો તે 1.0870 સુધી પહોંચે તો તમે Short જવા માંગો છો. તમે સ્ક્રીન સામે બેસી રહીને 1.0870 દેખાય એ જ ક્ષણે sell ક્લિક કરી શકો — કે પછી 1.0870 પર Sell Limit સેટ કરીને ત્યાંથી ઊઠી શકો. જો ભાવ 1.0870 સુધી વધે, તો પ્લેટફોર્મ તમારા માટે ઉપલબ્ધ શ્રેષ્ઠ ભાવે વેચી દે છે.
જ્યારે અપેક્ષા હોય કે ભાવ તમારા લેવલને સ્પર્શીને પાછો ફરશે, ત્યારે limit order વાપરો.
સ્ટોપ એન્ટ્રી ઓર્ડર
Stop order limitથી ઊલટું કરે છે: તે બજારથી ઉપર ખરીદે છે કે તેનાથી નીચે વેચે છે, અને ભાવ તમારું લેવલ તોડીને આગળ જાય ત્યારે જ ટ્રિગર થાય છે — ત્યારે ચાલ તમારા માટે ઓછી અનુકૂળ હોય છે, પણ તેમાં મોમેન્ટમ છે એ સાબિત થાય છે.
તમે Buy Stop હાલના ભાવથી ઉપર મૂકો છો; ભાવ તેને સ્પર્શે કે તોડીને ઉપર જાય ત્યારે તે ટ્રિગર થાય છે. તમે Sell Stop હાલના ભાવથી નીચે મૂકો છો; ભાવ તેના સુધી ઘટે ત્યારે તે ટ્રિગર થાય છે.
ઉદાહરણ: GBP/USD 1.2850 પર ટ્રેડ થઈ રહી છે અને ઉપર જઈ રહી છે. તમને લાગે છે કે જો તે 1.2860 પાર કરે તો આગળ વધતી રહેશે. સ્ક્રીન જોયા કરવાને બદલે, તમે 1.2860 પર Buy Stop સેટ કરો છો અને બ્રેકઆઉટ તમને અંદર લઈ જાય તેમ થવા દો છો.
જ્યારે અપેક્ષા હોય કે ભાવ હાલની દિશામાં આગળ વધતો રહેશે, ત્યારે stop entry વાપરો.
ટ્રિગર થવાની રાહ જોતો, બજારમાં પાર્ક થયેલો pending order working order (કે resting order) કહેવાય છે. ભાવ તેના લેવલ સુધી ન પહોંચે ત્યાં સુધી તે બુકમાં કંઈ કર્યા વગર પડ્યો રહે છે.
Stop-loss ઓર્ડર
Stop-loss order ભાવ તમે સેટ કરેલા લેવલ પર પહોંચે ત્યારે ટ્રેડ બંધ કરે છે, જેથી બજાર તમારી વિરુદ્ધ જાય તો તમારું નુકસાન મર્યાદિત રહે.
જો તમે Long હો, તો તમારો stop-loss એન્ટ્રીની નીચે sell stop છે. જો તમે Short હો, તો તે એન્ટ્રીની ઉપર buy stop છે. પોઝિશન બંધ ન થાય કે તમે તેને રદ ન કરો ત્યાં સુધી તે લાગુ રહે છે. આ એક ઓર્ડર ક્યારેય છોડશો નહીં.
ઉદાહરણ: તમે EUR/USD માં 1.0830 પર Long જાઓ છો. જોખમ મર્યાદિત કરવા, તમે 1.0800 પર stop-loss સેટ કરો છો. જો તમે ખોટા પડો અને ભાવ 1.0800 સુધી ઘટે, તો પ્લેટફોર્મ ઉપલબ્ધ શ્રેષ્ઠ ભાવે વેચીને તમને 30-pip ના નુકસાન સાથે બહાર કાઢે છે. હેરાન કરનારું — પણ મર્યાદિત.
Stop-lossનો મુદ્દો એ છે કે પોઝિશનની ચોકી કરવા તમારે આખો દિવસ સ્ક્રીન સામે બેસી રહેવું પડતું નથી. તમે તેને સેટ કરો, અને ચોકી તે કરે છે.
જ્યારે તમારો stop-loss ટ્રિગર થાય અને ટ્રેડ બંધ થઈ જાય, ત્યારે ડેસ્ક પર કહેવાય છે કે તમે stopped out થયા. એ ખટકે છે, પણ તેનો અર્થ એ છે કે તમારા જોખમ-નિયંત્રણે બરાબર તેનું કામ કર્યું.
Stop order તમારા લેવલ પર ટ્રિગર થાય છે, પણ ત્યાં જ ભરાશે તેની ગેરંટી નથી. વોલેટિલિટીવાળા કે પાતળા બજારમાં તે stop ભાવથી ઘણે દૂર એક્ઝિક્યુટ થઈ શકે છે — તીવ્ર ઘટાડો sell stopને તેનાથી ઘણે નીચે ભરી શકે છે, તીવ્ર ઉછાળો buy stopને તેનાથી ઘણે ઉપર ભરી શકે છે. Stop તમારો ઇરાદો નક્કી કરે છે, ચોક્કસ એક્ઝિટ ભાવ નહીં.
ટ્રેલિંગ stop
Trailing stop એ એવો stop-loss છે જે ટ્રેડમાં નફો વધે તેમ ખસે છે — તે તમારી તરફેણમાં ભાવની પાછળ ચાલે છે પણ તમારી વિરુદ્ધ ક્યારેય પહોળો થતો નથી, અને નફો બનતો જાય તેમ તેને લૉક કરે છે.
ઉદાહરણ: તમે USD/JPY માં 152.20 પર 20-pip trailing stop સાથે Short જાઓ છો. તમારો stop 152.40 પરથી શરૂ થાય છે. જો ભાવ 152.00 સુધી ઘટે, તો stop પાછળ પાછળ 152.20 સુધી નીચે આવે છે — હવે breakeven પર. જો ભાવ 151.80 સુધી ઘટે, તો stop 152.00 સુધી આવે છે, અને 20 pips નો નફો લૉક કરે છે.
મુખ્ય વાત આ છે: stop દરેક નવા લેવલ પર ત્યાં જ રહે છે. જો બજાર ફરીને તમારી વિરુદ્ધ દોડે, તો તે પાછો પહોળો થતો નથી. જ્યારે ભાવ છેવટે trailing stopને સ્પર્શે, ત્યારે market order ઉપલબ્ધ શ્રેષ્ઠ ભાવે તમારી પોઝિશન બંધ કરે છે.
Limit order vs stop order
નવા ટ્રેડર આ બંનેમાં ગૂંચવાય છે, કારણ કે બંનેમાં ભાવ લખાય છે. ફરક એ છે કે તે ભાવ શું કરે છે.
Stop ભાવ એક થ્રેશોલ્ડ છે. બજાર ત્યાં પહોંચે એટલે તમારો ઓર્ડર સક્રિય થાય છે — પણ તે સ્થિતિ જે ભાવ આપે તે ભાવે ભરાય છે, જે stop જેટલો, તેનાથી ખરાબ કે તેનાથી સારો હોઈ શકે છે. જો EUR/USD 1.1000 પર હોય અને તમારો buy stop 1.1010 પર હોય, તો ઝડપી બજારમાં તમને 1.1011 પર fill મળી શકે છે. Stopને ટ્રિગર સમજો, વચન નહીં.
Limit ભાવ એક ગેરંટી છે. તમારો ઓર્ડર ફક્ત તમારા ભાવે કે તેનાથી સારા ભાવે ભરાય છે — ક્યારેય ખરાબ ભાવે નહીં. જો તમે 1.1009 પર buy limit સેટ કરો, તો તમને 1.1009 કે તેનાથી નીચે fill મળે છે, બસ.
સોદો આ છે: બજાર તમારી limit સુધી ક્યારેય ન પહોંચે એવું બને, તો ઓર્ડર ક્યારેય ભરાતો નથી. ભાવ 1.1010 સુધી નીચે આવીને, તમારા વગર ઝડપથી ઉપર ભાગી શકે છે. ભાવ પર કંટ્રોલની આ કિંમત છે — અને આ જ limit order વિરુદ્ધ market order નો મૂળ ફરક છે.
બેઝિક્સથી આગળ
ઉપરના પાંચ ઓર્ડર — market, limit entry, stop entry, stop-loss અને trailing stop — મોટાભાગના ટ્રેડરને આટલા જ જોઈએ છે. બીજા બેનાં નામ જાણી રાખવાં સારાં, જેથી પ્લેટફોર્મ પર તે તમને ચોંકાવે નહીં.
Time-in-Force (TIF) સેટિંગ બ્રોકરને જણાવે છે કે pending order કેટલો સમય ચાલુ રહેશે. બે તમને વારંવાર જોવા મળશે:
Good for the Day (GFD) — મોટાભાગના પ્લેટફોર્મ પર ડિફોલ્ટ; જો ભરાય નહીં તો ઓર્ડર ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે રદ થઈ જાય છે (સામાન્ય રીતે ન્યૂયોર્ક સમય મુજબ 5:00 pm, પણ તમારા બ્રોકર પાસે ખાતરી કરો).
Good ’Till Cancelled (GTC) — ઓર્ડર ભરાય નહીં કે તમે જાતે રદ ન કરો ત્યાં સુધી ચાલુ રહે છે. બ્રોકર તેની સમયમર્યાદા નક્કી કરી શકે છે, દા.ત. 90 દિવસ.
પ્લેટફોર્મ વધુ કડક TIF સેટિંગ (Immediate-or-Cancel, Fill-or-Kill, Good-Till-Date) અને OTO જેવા જોડાયેલા conditional order પણ આપે છે. અત્યારે તેની જરૂર નથી — નામ યાદ રાખો અને આગળ વધો.
એક conditional order ઉલ્લેખને લાયક છે: One-Cancels-the-Other (OCO). તે બે ઓર્ડરને જોડે છે, જેથી એક ભરાય તો બીજો આપમેળે રદ થઈ જાય. ક્લાસિક ઉપયોગ: ખુલ્લા ટ્રેડની નીચે stop-loss અને ઉપર take-profit limit મૂકો — જે પહેલો લાગે તે ટ્રેડ બંધ કરે છે અને બીજાને રદ કરે છે. એક જ એક્ઝિટ, કંઈ બાકી નહીં.
ભૂલભરેલા ટ્રેડ — ખોટી સાઇઝ, ખોટી દિશા, ખોટો ઓર્ડર પ્રકાર — નવા ટ્રેડર ધારે છે તેના કરતાં ઘણા વધુ સામાન્ય છે. તમારા બ્રોકરની ઓર્ડર વિન્ડો ધીમે ધીમે શીખો, તે મંજૂરી આપે તે સૌથી નાની સાઇઝથી શરૂ કરો, અને દરેક ઓર્ડર મોકલતાં પહેલાં તેને ફરી વાંચો.
Market હમણાં જ કોઈ પણ ભાવે ભરાય છે; limit ફક્ત તમારા ભાવે કે તેનાથી સારા ભાવે ભરાય છે; stop ભાવ તમારું લેવલ તોડે ત્યારે ટ્રિગર થાય છે. Stop-loss તમારું નુકસાન મર્યાદિત કરે છે અને trailing stop નફો વધે તેમ તેને લૉક કરે છે. ઓર્ડરના નિયમો સરળ રાખો અને તમારું પ્લેટફોર્મ સારી રીતે જાણો.
ડેસ્ક પર મળીએ. — AI મેન્ટર