కరెన్సీ డెరివేటివ్స్‌ను ఎవరు వాడతారు — ఎందుకు

కరెన్సీ రిస్క్ అన్ని చోట్లా ఉంది

మూడు నెలల్లో డాలర్లు చెల్లించాల్సిన దిగుమతిదారు, రూపాయి బలహీనపడితే నష్టపోతారు. డాలర్లలో చెల్లింపు అందుకునే ఎగుమతిదారు లేదా ఫ్రీలాన్సర్, రూపాయి బలపడితే నష్టపోతారు. విదేశాల్లో యూనివర్సిటీ ఫీజులు చెల్లించే కుటుంబం, డాలర్ రుణం ఉన్న కంపెనీ — ప్రతిదానికీ ఒక EXPOSURE ఉంది: ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్ కదిలినప్పుడు రూపాయి విలువ మారే డబ్బు.

హెడ్జింగ్: ఒక రేట్‌ను లాక్ చేయడం

HEDGE అంటే మీ ఎక్స్‌పోజర్ నష్టపోయినప్పుడు లాభపడే పొజిషన్. డాలర్లు చెల్లించబోయే దిగుమతిదారు USD/INR Futures కొనవచ్చు: రూపాయి బలహీనపడితే, బిల్లు ఖర్చు పెరుగుతుంది కానీ Futures లాభపడతాయి. డాలర్లు అందుకోబోయే ఎగుమతిదారు వాటిని అమ్మవచ్చు. లక్ష్యం ఖచ్చితత్వం, లాభం కాదు.

RBI అండర్‌లైయింగ్-ఎక్స్‌పోజర్ నియమం

FEMA, RBI ఆదేశాల కింద, ఒక వ్యక్తి రూపాయి ఉన్న ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ కరెన్సీ డెరివేటివ్‌లో పొజిషన్ కేవలం కాంట్రాక్ట్ చేసిన ఎక్స్‌పోజర్‌ను హెడ్జ్ చేయడానికి మాత్రమే తీసుకోవచ్చు — FEMA కింద అనుమతించబడిన, నిజంగా జరిగిన లావాదేవీ నుంచి వచ్చే కరెన్సీ రిస్క్. ఈ ఫ్రేమ్‌వర్క్ 5 January 2024 నాటి సర్క్యులర్‌లో పునరుద్ఘాటించబడింది, 3 May 2024 నుంచి అమలులో ఉంది. అన్ని INR పెయిర్లు, ఎక్స్ఛేంజ్‌లు కలిపి USD 5 million వరకు డాక్యుమెంట్లు అవసరం లేదు, కానీ వినియోగదారుకు ఎక్స్‌పోజర్ ఉండాలి, దాన్ని చూపించగలిగే బాధ్యత వారిదే; అంతకంటే ఎక్కువకు, ఎక్స్‌పోజర్‌ను డాక్యుమెంట్ చేయాలి (3 November 2026 నాటికి).

2024, 2026లో ఏం మారింది

May 2024కి ముందు చాలామంది రిటైల్ ట్రేడర్లు ఏ కరెన్సీ ఎక్స్‌పోజర్ లేకుండా USD/INR Futures, Options వాడేవారు. ఎక్స్‌పోజర్ నియమం పునరుద్ఘాటించబడి, ఎక్స్ఛేంజ్‌లు, బ్రోకర్లు దాన్ని అమలు చేయడం మొదలుపెట్టాక, కరెన్సీ సెగ్మెంట్‌లో రిటైల్ కార్యకలాపం బాగా పడిపోయింది. 10 October 2026న RBI ఇంకా ముందుకు వెళ్లి, డాక్యుమెంట్లు అవసరం లేని పరిమితిని USD 100 million నుంచి USD 5 million-కు తగ్గించింది. నేర్చుకునేవారికి పాఠం: ఇవి ముందుగా హెడ్జింగ్ సాధనాలు, నియమాలు వాటిని అలాగే చూస్తాయి.

మీరు సాధించారు: కరెన్సీ డెరివేటివ్స్‌ను ఎవరు వాడతారు

ఎక్స్‌పోజర్ అంటే ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్‌తో రూపాయి విలువ మారే ఏ చెల్లింపు లేదా రసీదు అయినా

ఎక్స్‌పోజర్ నష్టపోయినప్పుడు హెడ్జ్ లాభపడుతుంది; లక్ష్యం ఖచ్చితత్వం, లాభం కాదు

INR కరెన్సీ డెరివేటివ్స్‌కు RBI అండర్‌లైయింగ్ ఎక్స్‌పోజర్‌ను కోరుతుంది; చిన్న సైజు కేవలం డాక్యుమెంట్లను మినహాయిస్తుంది

2024 నుంచి, ఎక్స్‌పోజర్ లేని రిటైల్ కార్యకలాపం చాలావరకు ఈ సెగ్మెంట్‌ను వదిలి వెళ్లింది