ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ & IV Rank
మార్కెట్ అంచనా, అది చౌకా కాదా
చదివారు
ఒక షేర్ ఎంత తీవ్రంగా కదులుతుందనే దానిపై మార్కెట్ అంచనా ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ. ఆ అంచనా బేరమా, దోపిడీయా అని IV Rank చెబుతుంది.
గత పాఠంలో, Vega “అంచనా వోలటిలిటీ” అనే సంఖ్యకు స్పందించింది. ఆ సంఖ్యను సరిగ్గా కలిసే సమయం వచ్చింది. ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ — సంక్షిప్తంగా IV — అనేది ఒక షేర్ ముందు ముందు ఎంత ఊగుతుందనే దానిపై Option ధరల్లోనే కలిసిపోయిన మార్కెట్ అంచనా.
ముఖ్యమైన పదం ముందు ముందు. IV ఇప్పటికే జరిగిన దాని రికార్డు కాదు — అది హిస్టారికల్, లేదా realized, వోలటిలిటీ. IV భవిష్యత్ కుదుపుల గురించి గుంపు కలిసి చేసిన అంచనా, వార్షిక శాతంగా చెబుతారు. ప్రయాణం ఎంత తీవ్రంగా ఉంటుందనే దానిపై మార్కెట్ కాసే పందెం ఇది.
ఒక షేర్ ఇప్పటికే ఎంత కదిలిందో ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ వివరించదు — అది realized వోలటిలిటీ. IV ముందు వైపు చూస్తుంది, ప్రస్తుతం ప్రజలు Options కోసం ఎంత చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారో దాని నుంచి నేరుగా తీస్తారు.
ఎక్కువ IV vs. తక్కువ IV
Options ఎంత ఖరీదో IV నేరుగా నిర్ణయిస్తుంది, కాబట్టి మీరు ట్రేడ్‌లో ఏ వైపు ఉన్నారనే దాన్ని బట్టి అది మీ మొత్తం ప్లాన్‌ను మారుస్తుంది:
ఎక్కువ IV అంటే Options ఖరీదైనవి — కొనుగోలుదారులకు ఎక్కువ ఖర్చు, రిస్క్ తీసుకున్నందుకు అమ్మకందారులకు ఎక్కువ చెల్లింపు. తక్కువ IV అంటే Options చౌక — కొనుగోలుదారులకు తక్కువ ఖర్చు, అమ్మకందారులకు తక్కువ Premium. IV అనేది Options ధరను వివరిస్తుంది; ఏ వైపు గెలుస్తుందో అది చెప్పదు.
ఎక్కువ IV: అమ్మడానికి భారీ Premium. తక్కువ IV: కొనడానికి బేరం Options. సంఖ్యే మీ వైపును ఎంచుకుంటుంది.
కేవలం IV సంఖ్యతో సమస్య
త్వరిత ప్రశ్న: 40% IV ఎక్కువా, తక్కువా? …మీరు చెప్పలేరు. మొత్తం సమస్య అదే. నిద్రపోతున్నట్టు ఉండే యుటిలిటీ షేర్ 40%-ను ఎప్పుడూ తాకకపోవచ్చు — అది భయంకరమైన తుఫాను అవుతుంది. హాట్ బయోటెక్‌కు 40% బద్ధకమైన మంగళవారం. కేవలం IV సంఖ్య, దానికదే, దాదాపు ఏమీ అర్థం కాదు.
మీకు సందర్భం కావాలి: ఈ ప్రత్యేక షేర్‌కు ఈరోజు IV ఎక్కడ ఉంది? IV Rank సరిగ్గా అదే ఇస్తుంది. అది ప్రస్తుత IV-ని దాని సొంత 52-వారాల పరిధిపై — దాని అత్యల్ప స్థాయి నుంచి అత్యధిక స్థాయి వరకు — మ్యాప్ చేసి, 0 నుంచి 100 వరకు ఒకే స్కోర్ మీకు ఇస్తుంది.
IV Rank 90 అంటే ప్రస్తుత IV దాని ఏడాది పరిధిలో పైభాగానికి దగ్గరగా ఉంది — Options సాపేక్షంగా ఖరీదైనవి; ఇది ధర గురించిన వివరణ మాత్రమే, అమ్మమని సిగ్నల్ కాదు. తక్కువ IV Rank అంటే IV దాని అడుగుకు దగ్గరగా ఉంది — కొనుగోలుదారులకు Options సాపేక్షంగా చౌక.
కాబట్టి పని విధానం సులభం. ఒక షేర్‌కు చౌకైన Options ఉన్నాయని అనుమానమా? మొదట, దాని ప్రస్తుత ఇంప్లైడ్ వోలటిలిటీ చూడండి. రెండవది, IV Rank-తో దాన్ని గత ఏడాదితో పోల్చండి. మూడవది, IV Rank తక్కువగా వస్తే, Options నిజంగానే ఈ షేర్‌కు చౌక అని మీరు నిర్ధారించుకున్నారు — విడిగా చౌకగా అనిపించడం మాత్రమే కాదు.
IV మీకు అంచనా చెబుతుంది. ఆ అంచనా అసాధారణంగా చౌకా, ఖరీదా అని IV Rank చెబుతుంది. ఒకటి లేకుండా మరోదాన్ని ఎప్పుడూ అంచనా వేయకండి — సందర్భం లేని సంఖ్య కేవలం శబ్దం.
ఇప్పుడు మీరు మార్కెట్ అంచనాను చదవగలరు మరియు అది బేరమా కాదా అని అంచనా వేయగలరు. కానీ అంచనాలు క్షణంలో కుప్పకూలవచ్చు — ప్రతి త్రైమాసికంలో అవి సరిగ్గా అలాగే చేసే, జాగ్రత్త లేని కొనుగోలుదారులను ఉచ్చులో పడేసే ఒక ఊహించదగిన క్షణం ఉంది. తర్వాత: IV Crush & Earnings. 💥