Poor man's covered call உத்தி
$20,000 பங்கு இல்லாத ஒரு Covered call
படித்தது
Covered call நீங்கள் வைத்திருக்கும் 100 பங்குகளை வாடகைக்கு விடுகிறது — பெரும்பாலும் $20,000 பங்கு. Poor man's வடிவம் அதற்குப் பதிலாக ஒரு LEAPS-ஐ வாடகைக்கு விடுகிறது. அதே வாடகைக் காசோலை, பணத்தின் ஒரு பகுதி.
உன்னதமான Covered call-க்கு உங்கள் அக்கவுண்டில் 100 உண்மையான பங்குகள் நிறுத்தப்பட்டிருக்க வேண்டும் — அடிக்கடி பல்லாயிரக்கணக்கான டாலர்கள். Poor man's covered call (PMCC) அந்த விலையுயர்ந்த பங்குகளுக்குப் பதிலாக ஆழமாக ITM உள்ள LEAPS Call-ஐ வைத்து, பிறகு வருமானத்துக்காக அதற்கு எதிராக ஒரு குறுகிய கால Call-ஐ விற்கிறது. அதே வாடகை வசூலிக்கும் கருத்து, மிகச் சிறிய பர்ஸ். செல்லப் பெயர் அங்கிருந்துதான் வருகிறது.
கடந்த பாடத்தில் LEAPS-ஐச் சந்தித்திருந்தால், அவை தங்கள் மதிப்பை நிரூபிக்கும் இடம் இதுதான். நேரடியாக வாங்கிய வீட்டை வாடகைக்கு விடுவதற்குப் பதிலாக, மலிவாக வைத்திருக்கும் நீண்ட குத்தகையை வாடகைக்கு விடுகிறீர்கள் — குத்தகைதாரரின் காசோலை இன்னும் செல்லுபடியாகும்.
இரண்டு கால்கள், இரண்டு வேலைகள்
பொசிஷன் இருவர் கொண்ட குழு. Long LEAPS உங்கள் பங்கு மாற்று — நீங்கள் "வைத்திருக்கும்" விஷயம். Short Call ஒவ்வொரு சுழற்சியிலும் நீங்கள் வாடகைக்கு விடும் குத்தகைதாரர். நீங்கள் விற்கும் Call-ஐ விட உங்கள் Long கால் குறைந்த Strike-இல் இருப்பதால், அசைன் ஆனால் எப்போதும் டெலிவர் செய்ய முடியும். உன்னதமான வடிவம் போலவே நீங்கள் பாதுகாக்கப்பட்டிருக்கிறீர்கள்.
இரண்டு Strike-களுக்கு இடையிலான இடைவெளிதான் உங்கள் அதிகபட்ச ஓட்ட இடம் — பங்கு ஏறினால் பொசிஷன் பெறக்கூடிய அதிகபட்சம். Strike-களைச் சிந்தித்து அமைத்தால், டிரேடைப் போடுவதற்கு முன்பே அந்த இடைவெளி உங்கள் சிறந்த நிலை லாபத்தை வரையறுக்கிறது.
Long LEAPS = குறைந்த Strike, ஆழமாக ITM (உங்கள் பங்குகள்). Short Call = உயர்ந்த Strike, அருகிலுள்ள காலம் (வாடகை). குறைந்த Long கால் உயர்ந்த Short காலைத் தாங்குவதுதான் அதை "covered" ஆக்குகிறது.
வாடகை வசூலியுங்கள், மீண்டும் செய்யுங்கள்
தாளம் எளிது. அடித்தளமாக Long LEAPS-ஐ ஒருமுறை வாங்குங்கள். பிறகு, ஒவ்வொரு சுழற்சியிலும், உயர்ந்த Strike-இல் குறுகிய கால Call-ஐ விற்று Premium-ஐப் பெறுங்கள். அந்த Short Call மதிப்பின்றி Expire ஆனால், பணத்தை வைத்துக்கொண்டு அதே LEAPS-க்கு எதிராக இன்னொன்றை விற்கிறீர்கள். Short கால் மாதந்தோறும் வருமானத்தை உருவாக்கும்போது Long கால் அப்படியே இருக்கிறது.
இது Covered call வருமானச் சக்கரம்தான், உரிமைப் பத்திரத்துக்குப் பதிலாக ஒரு குத்தகையின் மீது கட்டப்பட்டது. அடித்தளம் வைத்திருக்கிறது; Short Call-கள் ஈட்டுகின்றன.
ஒரு காலை நீண்ட காலம் வைத்திருக்கிறீர்கள், ஒன்றை ஒவ்வொரு சுழற்சியிலும் வாடகைக்கு விடுகிறீர்கள். அடித்தளம் இருக்கிறது; வாடகை தொடர்ந்து வருகிறது.
மலிவானது — ஆனால் ரிஸ்க் இல்லாதது அல்ல
LEAPS 100 பங்குகளை விட மிகக் குறைவாகச் செலவாவதால், ரிஸ்க்கில் உள்ள உங்கள் மூலதனம் சிறியது, நீங்கள் வசூலிக்கும் Premium நீங்கள் போட்டதில் பெரிய சதவீதம். அந்த மூலதனத் திறன்தான் இந்த உத்தி இருப்பதற்கான முழுக் காரணம் — அதே வருமானக் கருத்து, முடக்கப்பட்ட ஒவ்வொரு டாலருக்கும் அதிக வருமானம்.
ஆனால் நேர்மையான பகுதி இதோ: உண்மையான பங்குகளைப் போலல்லாமல், உங்கள் LEAPS-க்கு Expiry தேதி உண்டு, பங்கு கடுமையாக இறங்கினால் மதிப்பை இழக்கலாம். உண்மையான பங்குகள் ஒரு சரிவை ஆண்டுக்கணக்கில் பொறுத்திருக்கலாம்; LEAPS டைம் வேல்யூவை இழந்து இறுதியில் இறந்துவிடுகிறது. சிறிய டிக்கெட், பெரிய சதவீத வாடகை — ஆனால் காலாவதித் தேதி கொண்ட அடித்தளம்.
பங்கில் கூர்மையான சரிவு 100 பங்குகளை விட உங்கள் LEAPS-ஐ அதிகம் பாதிக்கிறது, அதன் மீது கடிகாரம் எப்போதும் ஓடிக்கொண்டிருக்கிறது. PMCC திறமையானது, வெல்ல முடியாதது அல்ல — உங்கள் அடித்தளத்தின் Expiry-ஐக் கவனியுங்கள்.
மிதமாக bullish ஆக இருந்து, Covered call பாணி வருமானம் விரும்பி, 100 பங்குகளின் முழு விலை இல்லாத (அல்லது முடக்க விரும்பாத) டிரேடருக்கு PMCC பொருந்துகிறது. அதே விளையாட்டு, சிறிய பணயம்.
அடித்தளமாக LEAPS, வாடகையாக Short Call-கள், ரிஸ்க்கில் பணத்தின் ஒரு பகுதி — அந்த Long காலின் காலாவதித் தேதியை மட்டும் மதியுங்கள். அடுத்து, கடிகாரத்தின் மறுமுனைக்கு ஓடுவோம்: வாழ மணிநேரங்களே மீதமுள்ள Option-கள். 🏚️