Moneyness (मनीनेस): ITM, ATM, OTM
तुमच्या Strike च्या तुलनेत शेअर कुठे आहे
वाचले
ट्रेडर्स “in the money” आणि “out of the money” असे सहज बोलतात, जणू सगळ्यांना जन्मापासून माहीत आहे. हे पान संपेपर्यंत तुम्हालाही माहीत होईल.
चांगली बातमी अशी: Moneyness हा अशा शब्दांपैकी एक आहे जो फायनान्सचा गृहपाठ वाटतो, पण त्यामागे अगदी सोपी कल्पना आहे. तो फक्त एका प्रश्नाचे उत्तर देतो — तुमच्या Strike च्या तुलनेत शेअर कुठे आहे?
ही एक तुलना सांगते की तुमच्या Option मध्ये आधीच खरी व्हॅल्यू आहे की तो अजूनही फळाची वाट पाहणारा छोटा आशावादी दाव आहे. यापेक्षा गूढ काहीच नाही.
डायलवर नेमक्या तीन स्थिती आहेत: in the money (ITM), at the money (ATM) आणि out of the money (OTM). कोणताही Option या तीनपैकी एका गटात ठेवायला शिका, आणि Options chain तुम्ही मेन्यूसारखे वाचाल.
Moneyness म्हणजे नेहमी शेअरचा भाव विरुद्ध Strike. तुम्ही भरलेल्या Premium शी त्याचा काहीही संबंध नाही. ती वेगळी गोष्ट आहे — इथे फक्त शेअर आत्ता कुठे उभा आहे एवढेच.
Call साठी वरची दिशा चांगली
Call म्हणजे Strike वर खरेदी करण्याचा तुमचा हक्क, म्हणून शेअर त्याच्या वर गेला की Call सर्वात खूश असतो. NVDA $120 वर ट्रेड होत असताना $100 चा Call कल्पना करा. $120 किमतीची वस्तू तुम्ही $100 ला घेऊ शकता — तो फरक खरी, वटवता येणारी व्हॅल्यू आहे. तुमचा Call ठामपणे in the money आहे.
आता NVDA $80 वर आणा. जो शेअर $80 ला मिळतो त्यासाठी $100 देण्याचा हक्क तुम्ही वापराल का? कधीच नाही. तो Call out of the money आहे — अजून अंगभूत व्हॅल्यू नाही, फक्त मुदतीपूर्वी भाव फिरेल ही आशा. आणि शेअर अगदी $100 च्या आसपास, Strike ला चिकटून असेल, तर तुम्ही at the money आहात.
Moneyness नफ्याबद्दल नाही. ती स्थितीबद्दल आहे — तुमच्या Strike च्या तुलनेत शेअर कुठे उभा आहे.
Option in the money असूनही एकूण तुम्ही तोट्यात असू शकता, कारण आत येण्यासाठी तुम्ही Premium भरला होता. Moneyness Option ची व्हॅल्यू सांगते, तुमचा नफा-तोटा (P&L) नाही. या दोन्ही गोष्टी वेगळ्या ठेवा.
Put साठी फक्त चित्र उलटा
Put म्हणजे Strike वर विकण्याचा हक्क, म्हणून सगळे प्रतिबिंबासारखे उलटे होते. Put ला शेअर त्याच्या Strike च्या खाली हवा असतो. त्याच $100 Strike सह NVDA $80 वर असेल, तर Put in the money — फक्त $80 किमतीची वस्तू तुम्ही $100 ला विकू शकता. NVDA $120 वर ढकला, आणि Put out of the money होतो. तीच तीन लेबल्स, उलटी दिशा.
पक्के लक्षात ठेवण्याचा सोपा मार्ग: Calls ना वाढ हवी, Puts ना घसरण. तुमचा Option ज्या दिशेची वाट पाहतो, त्या दिशेने हालचाल झाली की तो in the money कडे जातो.
मग तीन छोट्या लेबल्सची एवढी काळजी का? कारण Moneyness हे किंमत आणि शक्यता ठरवणारे डायल आहे. ITM Option मध्ये आधीच व्हॅल्यू असते, म्हणून तो जास्त महाग — तुम्ही आधीच अस्तित्वात असलेली व्हॅल्यू विकत घेता — आणि ती तरीही जाऊ शकते. OTM Option नेमका दूरची शक्यता असल्यामुळेच स्वस्त असतो; तुम्ही “कदाचित” साठी पैसे देता. आणखी खोल ITM जा, आणि Option जवळजवळ शेअर स्वतःकडे असल्यासारखा वागू लागतो.
Deep ITM = महाग, जास्त शक्यता, शेअरबरोबर जवळपास डॉलर-टू-डॉलर हलतो. Far OTM = स्वस्त, कमी शक्यता, फायद्यासाठी खरी मोठी हालचाल लागते. Moneyness म्हणजे या दोन टोकांमध्ये फिरवायचे बटण.
संपूर्ण कल्पना इतकीच. कोणताही Option पाहा, शेअरची Strike शी तुलना करा, आणि तो in, at की out of the money आहे हे लगेच कळेल — आणि त्याची किंमत साधारण तशी का आहे हेसुद्धा. पुढे आपण ही व्हॅल्यू चित्रात आणू: payoff डायग्राम, आणि ती नेमकी रेषा जिथे तुम्ही लालमधून हिरव्यात जाता. 🎓