USD/INR Futures सहसा स्पॉटपेक्षा वर का ट्रेड होतात
ही धड्याची भारतीय आवृत्ती आहे. भारतीय रहिवासी करन्सीमध्ये फक्त NSE, BSE किंवा MSE वरील एक्सचेंज-ट्रेडेड करन्सी डेरिव्हेटिव्ह्जद्वारे, SEBI-नोंदणीकृत ब्रोकरमार्फतच ट्रेड करू शकतात. केवळ शिक्षणासाठी, कोणत्याही टिप्स नाहीत.
प्रत्येक करन्सीचा एक व्याजदर असतो
रुपयातील ठेवी आणि US डॉलरमधील ठेवींवर वेगवेगळे व्याज मिळते. इतिहासात रुपयाचे व्याजदर डॉलरच्या दरांपेक्षा जास्त राहिले आहेत, मुख्यतः भारतातील महागाई जास्त असल्यामुळे. त्या फरकाला एक किंमत असते, आणि ती तुम्हाला एक्सचेंजवर दिसते.
Future चा दर स्पॉट दर का नसतो
तीन महिन्यांनी तुमच्याकडे डॉलर असण्याचे दोन मार्ग कल्पना करा: आज ते खरेदी करून डॉलर ठेवीत ठेवणे, किंवा रुपये रुपयाच्या ठेवीत ठेवून तीन महिन्यांनी डॉलर खरेदी करण्याचा आज करार करणे. दोन्ही मार्गांचा खर्च सारखा असेल, तर ठरलेला भविष्यातील दर आजच्या स्पॉट दरापेक्षा साधारण व्याजदरांच्या फरकाइतका जास्त असायला हवा. हाच जादाचा भाग म्हणजे FORWARD PREMIUM.
ढोबळ अंदाज
फॉरवर्ड प्रीमियम ≈ स्पॉट × व्याजदरांचा फरक × वेळ. उदाहरणासाठी (बाजाराचा डेटा नाही): स्पॉट 85.00, रुपयाचा दर 6%, डॉलरचा दर 4%, Expiry ला एक महिना → 85.00 × 2% × 1/12 ≈ 0.14. एक महिन्याचा Future 85.14 च्या जवळ असेल. अचूक सूत्रात दोन्ही दरांचे चक्रवाढ गणित असते, पण कमी कालावधीसाठी हा अंदाज जवळचा असतो (3 November 2026 पर्यंत).
Expiry कडे प्रीमियम वितळतो
प्रीमियम वेळेची किंमत आहे. Expiry जवळ येते तसा उरलेला वेळ कमी होतो, म्हणून प्रीमियम कमी होतो, आणि शेवटच्या दिवशी Future संदर्भ दराला येऊन मिळतो. USD/INR Futures विकणारा हेजर कॉन्ट्रॅक्टच्या कालावधीत हा प्रीमियम “कमावतो”; खरेदी करणारा हेजर तो भरतो. हा हेजिंगचा खर्च आहे, ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी नाही.
तुम्ही शिकलात: फॉरवर्ड प्रीमियम
वेगवेगळ्या व्याजदरांमुळे Futures चा भाव स्पॉटपेक्षा वेगळा असतो
रुपयाचे जास्त दर सहसा USD/INR Futures ला प्रीमियमवर ठेवतात
प्रीमियम ≈ स्पॉट × दर फरक × वेळ, आणि Expiry ला तो शून्य होतो
एक्सचेंज Futures वर overnight swap नसतो — दर फरक भावातच असतो
