ಮನಿನೆಸ್: ITM, ATM, OTM
ನಿಮ್ಮ Strike-ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಷೇರು ಎಲ್ಲಿದೆ
ಓದಿದೆ
ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳು “ಇನ್ ದ ಮನಿ” ಮತ್ತು “ಔಟ್ ಆಫ್ ದ ಮನಿ” ಪದಗಳನ್ನು ಎಲ್ಲರಿಗೂ ಹುಟ್ಟಿನಿಂದಲೇ ಗೊತ್ತಿರುವಂತೆ ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಈ ಪುಟದ ಕೊನೆಗೆ ನಿಮಗೂ ಗೊತ್ತಿರುತ್ತದೆ.
ಒಳ್ಳೆಯ ಸುದ್ದಿ ಇದು: ಮನಿನೆಸ್ ಫೈನಾನ್ಸ್ ಹೋಮ್‌ವರ್ಕ್‌ನಂತೆ ಕೇಳಿಸುವ ಪದ, ಆದರೆ ಅದರ ಹಿಂದೆ ತುಂಬಾ ಸರಳ ಕಲ್ಪನೆ ಇದೆ. ಅದು ಒಂದೇ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ಉತ್ತರಿಸುತ್ತದೆ — ನಿಮ್ಮ Strike-ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಷೇರು ಎಲ್ಲಿದೆ?
ಆ ಒಂದು ಹೋಲಿಕೆ ನಿಮ್ಮ Option-ಗೆ ಈಗಾಗಲೇ ನಿಜವಾದ ಮೌಲ್ಯವಿದೆಯೇ, ಅಥವಾ ಅದು ಇನ್ನೂ ಫಲಕ್ಕಾಗಿ ಕಾಯುತ್ತಿರುವ ಪುಟ್ಟ ಆಶಾದಾಯಕ ಪಣವೇ ಎಂದು ಹೇಳುತ್ತದೆ. ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ರಹಸ್ಯವೇನೂ ಇಲ್ಲ.
ಡಯಲ್‌ನಲ್ಲಿ ನಿಖರವಾಗಿ ಮೂರು ಸೆಟ್ಟಿಂಗ್‌ಗಳಿವೆ: ಇನ್ ದ ಮನಿ (ITM), ಅಟ್ ದ ಮನಿ (ATM) ಮತ್ತು ಔಟ್ ಆಫ್ ದ ಮನಿ (OTM). ಯಾವುದೇ Option-ಅನ್ನು ಈ ಮೂರು ಬುಟ್ಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದಕ್ಕೆ ಹಾಕಲು ಕಲಿತರೆ, Options chain-ಅನ್ನು ಮೆನುವಿನಂತೆ ಓದುತ್ತೀರಿ.
ಮನಿನೆಸ್ ಯಾವಾಗಲೂ ಷೇರಿನ ಬೆಲೆ vs Strike. ನೀವು ಕೊಟ್ಟ Premium-ಅನ್ನು ಅದು ಎಂದಿಗೂ ಮುಟ್ಟುವುದಿಲ್ಲ. ಅದು ಬೇರೆ ಕಥೆ — ಇದು ಕೇವಲ ಈ ಕ್ಷಣದಲ್ಲಿ ಷೇರು ಎಲ್ಲಿ ನಿಂತಿದೆ ಎಂಬುದರ ಬಗ್ಗೆ.
Call-ಗೆ ಏರಿಕೆಯೇ ಒಳ್ಳೆಯ ದಿಕ್ಕು
Call ಎಂದರೆ Strike ಬೆಲೆಗೆ ಖರೀದಿಸುವ ನಿಮ್ಮ ಹಕ್ಕು, ಹಾಗಾಗಿ ಷೇರು ಅದರ ಮೇಲೆ ಏರಿದಾಗ Call ಅತ್ಯಂತ ಖುಷಿಯಾಗಿರುತ್ತದೆ. NVDA $120-ಕ್ಕೆ ಟ್ರೇಡ್ ಆಗುತ್ತಿರುವಾಗ $100 Call ಅನ್ನು ಕಲ್ಪಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ. $120 ಮೌಲ್ಯದ ವಸ್ತುವನ್ನು ನೀವು $100-ಕ್ಕೆ ಖರೀದಿಸಬಹುದು — ಆ ಅಂತರ ನಿಜವಾದ, ನಗದು ಮಾಡಬಹುದಾದ ಮೌಲ್ಯ. ನಿಮ್ಮ Call ಖಚಿತವಾಗಿ ಇನ್ ದ ಮನಿ.
ಈಗ NVDA-ಯನ್ನು $80-ಕ್ಕೆ ಇಳಿಸಿ. $80-ಕ್ಕೆ ಸಿಗುವ ಷೇರಿಗೆ $100 ಕೊಡಲು ನೀವು ನಿಮ್ಮ ಹಕ್ಕನ್ನು ಬಳಸುತ್ತೀರಾ? ಎಂದಿಗೂ ಇಲ್ಲ. ಆ Call ಔಟ್ ಆಫ್ ದ ಮನಿ — ಇನ್ನೂ ಒಳಗಿನ ಮೌಲ್ಯವಿಲ್ಲ, ಗಡುವಿನ ಮೊದಲು ಬೆಲೆ ತಿರುಗಬಹುದು ಎಂಬ ಆಸೆ ಮಾತ್ರ. ಮತ್ತು ಷೇರು ಸುಮಾರು $100-ರಲ್ಲಿ, Strike-ಗೆ ಅಂಟಿಕೊಂಡಿದ್ದಾಗ, ನೀವು ಅಟ್ ದ ಮನಿ.
ಮನಿನೆಸ್ ಲಾಭದ ಬಗ್ಗೆ ಅಲ್ಲ. ಅದು ಸ್ಥಾನದ ಬಗ್ಗೆ — ನಿಮ್ಮ Strike-ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಷೇರು ಎಲ್ಲಿ ನಿಂತಿದೆ.
Option ಇನ್ ದ ಮನಿ ಆಗಿದ್ದರೂ ಒಟ್ಟಾರೆ ನೀವು ನಷ್ಟದಲ್ಲಿರಬಹುದು, ಏಕೆಂದರೆ ಒಳಗೆ ಬರಲು ನೀವು Premium ಕೊಟ್ಟಿದ್ದೀರಿ. ಮನಿನೆಸ್ Option-ನ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ, ನಿಮ್ಮ P&L-ಅನ್ನಲ್ಲ. ಈ ಎರಡನ್ನೂ ಬೇರೆಯಾಗಿಡಿ.
Put-ಗೆ, ಚಿತ್ರವನ್ನು ತಿರುಗಿಸಿ ಅಷ್ಟೇ
Put ಎಂದರೆ Strike ಬೆಲೆಗೆ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಹಕ್ಕು, ಹಾಗಾಗಿ ಎಲ್ಲವೂ ಪ್ರತಿಬಿಂಬವಾಗುತ್ತದೆ. Put-ಗೆ ಷೇರು ತನ್ನ Strike-ಗಿಂತ ಕೆಳಗೆ ಇರಬೇಕು. ಅದೇ $100 Strike, NVDA $80-ರಲ್ಲಿದ್ದಾಗ Put ಇನ್ ದ ಮನಿ ಆಗುತ್ತದೆ — $80 ಮೌಲ್ಯದ್ದನ್ನು ನೀವು $100-ಕ್ಕೆ ಮಾರಬಹುದು. NVDA-ಯನ್ನು $120-ಕ್ಕೆ ತಳ್ಳಿ, Put ಔಟ್ ಆಫ್ ದ ಮನಿ ಆಗುತ್ತದೆ. ಅದೇ ಮೂರು ಲೇಬಲ್‌ಗಳು, ವಿರುದ್ಧ ದಿಕ್ಕು.
ಇದನ್ನು ನೆನಪಿಡಲು ಸುಲಭ ದಾರಿ: Call-ಗೆ ಏರಿಕೆ ಬೇಕು, Put-ಗೆ ಇಳಿಕೆ ಬೇಕು. ನಿಮ್ಮ Option ಯಾವ ದಿಕ್ಕನ್ನು ಬಯಸುತ್ತದೋ, ಆ ದಿಕ್ಕಿನ ಚಲನೆ ಅದನ್ನು ಇನ್ ದ ಮನಿ‌ಗೆ ಎಳೆಯುತ್ತದೆ.
ಹಾಗಾದರೆ ಮೂರು ಪುಟ್ಟ ಲೇಬಲ್‌ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಯಾಕೆ ತಲೆಕೆಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು? ಏಕೆಂದರೆ ಮನಿನೆಸ್ ಬೆಲೆ ಮತ್ತು ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವ ಡಯಲ್. ITM Option-ನಲ್ಲಿ ಈಗಾಗಲೇ ಮೌಲ್ಯ ಒಳಗಿದೆ, ಹಾಗಾಗಿ ಅದು ದುಬಾರಿ — ನೀವು ಈಗಾಗಲೇ ಇರುವ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಖರೀದಿಸುತ್ತಿದ್ದೀರಿ — ಮತ್ತು ಅದನ್ನೂ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. OTM Option ಅಗ್ಗ ಏಕೆಂದರೆ ಅದು ದೂರದ ಪಣ; ನೀವು “ಬಹುಶಃ”ಗಾಗಿ ಹಣ ಕೊಡುತ್ತಿದ್ದೀರಿ. ಇನ್ನೂ ಆಳವಾಗಿ ITM-ಗೆ ತಳ್ಳಿದರೆ Option ಬಹುತೇಕ ಷೇರನ್ನೇ ಹೊಂದಿದಂತೆ ವರ್ತಿಸಲು ಶುರುಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಆಳವಾದ ITM = ದುಬಾರಿ, ಹೆಚ್ಚು ಸಾಧ್ಯತೆ, ಷೇರಿನೊಂದಿಗೆ ಬಹುತೇಕ ಡಾಲರ್‌ಗೆ ಡಾಲರ್ ಚಲಿಸುತ್ತದೆ. ತುಂಬಾ ದೂರದ OTM = ಅಗ್ಗ, ಕಡಿಮೆ ಸಾಧ್ಯತೆ, ಫಲ ಕೊಡಲು ನಿಜವಾದ ದೊಡ್ಡ ಚಲನೆ ಬೇಕು. ಈ ಎರಡು ತುದಿಗಳ ನಡುವೆ ನೀವು ತಿರುಗಿಸುವ ಗುಬ್ಬಿಯೇ ಮನಿನೆಸ್.
ಸಂಪೂರ್ಣ ಕಲ್ಪನೆ ಇಷ್ಟೇ. ಯಾವುದೇ Option ನೋಡಿ, ಷೇರನ್ನು Strike-ನೊಂದಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿ, ಅದು ಇನ್, ಅಟ್ ಅಥವಾ ಔಟ್ ಆಫ್ ದ ಮನಿ ಎಂದು ತಕ್ಷಣ ತಿಳಿಯುತ್ತದೆ — ಮತ್ತು ಅದರ ಬೆಲೆ ಯಾಕೆ ಹಾಗಿದೆ ಎಂಬುದೂ ಸುಮಾರಾಗಿ ತಿಳಿಯುತ್ತದೆ. ಮುಂದೆ, ಆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಚಿತ್ರವಾಗಿಸೋಣ: payoff ಡಯಾಗ್ರಾಮ್, ಮತ್ತು ನೀವು ಕೆಂಪಿನಿಂದ ಹಸಿರಿಗೆ ತಿರುಗುವ ನಿಖರ ಗೆರೆ. 🎓