Breakeven ಮತ್ತು payoff ಡಯಾಗ್ರಾಮ್
ನಿಮ್ಮ ಲಾಭವನ್ನು ತೋರಿಸುವ ಗೆರೆ
ಓದಿದೆ
ಮುಖ್ಯವಾದ ಮೂರೇ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳಿಗೆ ಒಂದು ಚಾರ್ಟ್ ಉತ್ತರಿಸುತ್ತದೆ: ನಾನು ಎಲ್ಲಿ ಗೆಲ್ಲುತ್ತೇನೆ, ಎಲ್ಲಿ ಸೋಲುತ್ತೇನೆ, ಮತ್ತು ಎಷ್ಟು ಕೆಟ್ಟದಾಗಬಹುದು? Payoff ಡಯಾಗ್ರಾಮ್‌ನ ಪರಿಚಯ.
Options ನಿಮಗೆ ಒಂದೇ ಕ್ಷಣದಲ್ಲಿ ಅರ್ಥವಾದರೆ, ಅದು ಬಹುಶಃ payoff ಡಯಾಗ್ರಾಮ್ ನೋಡುತ್ತಿರುವಾಗಲೇ. ಇಡೀ ಆಟದಲ್ಲಿ ಇದು ಅತ್ಯಂತ ಉಪಯುಕ್ತ ಚಿತ್ರ, ಮತ್ತು ಕಾಣುವುದಕ್ಕಿಂತ ತುಂಬಾ ಸರಳ.
ವ್ಯವಸ್ಥೆ ಹೀಗಿದೆ: ಅಡ್ಡ ಅಕ್ಷ ಷೇರು ತಲುಪಬಹುದಾದ ಪ್ರತಿ ಬೆಲೆ. ಲಂಬ ಅಕ್ಷ ಆ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ನಿಮ್ಮ ಲಾಭ ಅಥವಾ ನಷ್ಟ. ಗೆರೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಿದರೆ ನಿಮ್ಮ ಸಂಪೂರ್ಣ ಟ್ರೇಡ್ ಓದುತ್ತೀರಿ — ಪ್ರತಿ ಫಲಿತಾಂಶ, ಒಂದೇ ನೋಟದಲ್ಲಿ.
ಖರೀದಿಸಿದ Option-ಗೆ ಆ ಗೆರೆಗೆ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳು ಹಾಕಿ ಸ್ಟಿಕ್ ಎನ್ನುವ ವಿಶಿಷ್ಟ ಆಕಾರವಿದೆ: ಸ್ವಲ್ಪ ದೂರ ಕೆಳಭಾಗದಲ್ಲಿ ಸಮತಟ್ಟು, ನಂತರ ತಿರುಗಿ ಮೇಲೇರುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿ ಭಾಗದ ಅರ್ಥ ಗೊತ್ತಾದರೆ, ಒಂದು ಸೆಂಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ಮಾಡುವ ಮೊದಲೇ ಟ್ರೇಡ್ ಅನ್ನು ಅಳೆಯಬಹುದು.
Payoff ಡಯಾಗ್ರಾಮ್ ಲಾಭವನ್ನು ಷೇರಿನ ಬೆಲೆಯ ವಿರುದ್ಧ ತೋರಿಸುತ್ತದೆ, ಕ್ಯಾಲೆಂಡರ್ ವಿರುದ್ಧ ಅಲ್ಲ. ಇದು “ಷೇರು ಇಲ್ಲಿ ಮುಗಿದರೆ, ನನಗೆ ಇಷ್ಟು” ಎಂಬ ಸ್ನ್ಯಾಪ್‌ಶಾಟ್ — ತಲುಪುವ ಸ್ಥಳಗಳ ನಕ್ಷೆ, ಟೈಮ್‌ಲೈನ್ ಅಲ್ಲ.
Breakeven: ಹಸಿರು ಶುರುವಾಗುವ ಗೆರೆ
ಖರೀದಿಸಿದ ಪ್ರತಿ Option ನಷ್ಟದಲ್ಲೇ ಜೀವನ ಶುರುಮಾಡುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಅದನ್ನು ಹೊಂದಲು ನೀವು Premium ಕೊಟ್ಟಿದ್ದೀರಿ. ನೀವು ಒಂದು ಡಾಲರ್ ಗಳಿಸುವ ಮೊದಲು, ಆ Premium-ಅನ್ನು ವಾಪಸ್ ಕೊಡುವಷ್ಟು ಷೇರು ಚಲಿಸಬೇಕು. ನೀವು ಮತ್ತೆ ಸೊನ್ನೆಗೆ ಬರುವ ನಿಖರ ಬೆಲೆಯೇ ನಿಮ್ಮ breakeven.
Call-ಗೆ ಸೂತ್ರ ಸುಂದರವಾಗಿ ಚಿಕ್ಕದು: Strike + Premium. $6 Premium ಕೊಟ್ಟು $100 Call ಖರೀದಿಸಿದರೆ breakeven $106. ನೀವು ನಿಜವಾಗಿ ಮುಂದಿರುವ ಮೊದಲು ಷೇರು $106 ದಾಟಬೇಕು — ಕೇವಲ $100 ಅಲ್ಲ. Put-ಗೆ ಇದು ಪ್ರತಿಬಿಂಬ: Strike − Premium, ಏಕೆಂದರೆ ಷೇರು ಇಳಿದಾಗ Put ಲಾಭ ಕೊಡುತ್ತದೆ.
Call breakeven = Strike + Premium. Put breakeven = Strike − Premium. ಗಮನಿಸಿ, Premium ಯಾವಾಗಲೂ breakeven-ಅನ್ನು Strike-ನಿಂದ ದೂರ ತಳ್ಳುತ್ತದೆ — ಹೆಚ್ಚು ಕೊಟ್ಟರೆ, ನಿಮಗೆ ಹಣ ವಾಪಸ್ ಬರಲು ಷೇರು ಇನ್ನೂ ದೂರ ಸಾಗಬೇಕು.
Strike-ನಲ್ಲಿ Option ಎಚ್ಚರಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. Breakeven-ನಲ್ಲಿ ನೀವು ಗೆಲ್ಲಲು ಶುರುಮಾಡುತ್ತೀರಿ.
Strike ದಾಟಿದರೆ ಲಾಭ ಎಂದು ಆರಂಭಿಕರು ಭಾವಿಸುತ್ತಾರೆ. ಹಾಗಲ್ಲ. Strike ಮತ್ತು breakeven ನಡುವೆ ನೀವು ಇನ್ನೂ ನಷ್ಟದಲ್ಲೇ ಇರುತ್ತೀರಿ — ಪೂರ್ಣ Premium-ಗಿಂತ ಸ್ವಲ್ಪ ಕಡಿಮೆ ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತಿದ್ದೀರಿ ಅಷ್ಟೇ. Breakeven ದಾಟಿದ ನಂತರವೇ ನಿಜವಾದ ಲಾಭ ಶುರು.
ಹಾಕಿ ಸ್ಟಿಕ್ ಓದುವುದು
ಈಗ ಗೆರೆಯ ಮೇಲೆ ಎಡದಿಂದ ಬಲಕ್ಕೆ ನಡೆಯಿರಿ. ಕೆಳಭಾಗದಲ್ಲಿ ಅದು ಸಮತಟ್ಟಾಗಿ ಸಾಗುತ್ತದೆ — ಅದೇ ನಿಮ್ಮ ನೆಲ. ಷೇರು ಎಷ್ಟೇ ಕುಸಿದರೂ, ಖರೀದಿಸಿದ Option ನೀವು ಕೊಟ್ಟ Premium-ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ನಷ್ಟ ಮಾಡಿಸಲಾರದು. ಆ ಸಮತಟ್ಟು ಭಾಗವೇ ನಿಮ್ಮ ಗರಿಷ್ಠ ನಷ್ಟ, ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಮೊದಲೇ ತಿಳಿದಿರುವುದೇ Options ಖರೀದಿಯ ಸಂಪೂರ್ಣ ಆಕರ್ಷಣೆ: ಪ್ರವೇಶಿಸುವ ಮೊದಲೇ ನಿಮ್ಮ ನಷ್ಟ ನಿಗದಿಯಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ಗೆರೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸಿದರೆ ಅದು ಒಂದು ತಿರುವಿಗೆ — ತೀಕ್ಷ್ಣ ಬಾಗುವಿಕೆಗೆ — ತಲುಪುತ್ತದೆ. ಆ ಬಾಗುವಿಕೆ ನಿಖರವಾಗಿ Strike-ನಲ್ಲಿರುತ್ತದೆ. ಅದನ್ನು ದಾಟಿದ ಮೇಲೆ ಗೆರೆ ಸಮತಟ್ಟಾಗಿರದೆ ಮೇಲ್ಮುಖವಾಗಿ ಇಳಿಜಾರಾಗುತ್ತದೆ. ಆ ಇಳಿಜಾರು ಭಾಗವೇ ನಿಮ್ಮ ಲಾಭ, ಮತ್ತು ಷೇರು ನಿಮ್ಮ ಪರವಾಗಿ ಎಷ್ಟು ಓಡುತ್ತದೋ ಅಷ್ಟು ಅದು ಬೆಳೆಯುತ್ತದೆ. ಸಮತಟ್ಟು ಎಂದರೆ ಮಿತಿಯುಳ್ಳ ನಷ್ಟ; ಇಳಿಜಾರು ಎಂದರೆ ತೆರೆದ ಏರಿಕೆ.
ಈ ಮೂರು ತುಣುಕುಗಳನ್ನು ಒಟ್ಟಿಗೆ ಸೇರಿಸಿದರೆ ಖರೀದಿಸಿದ ಯಾವುದೇ Option ಟ್ರೇಡ್ ಸೆಕೆಂಡುಗಳಲ್ಲಿ ಓದಬಹುದು: ಗೊತ್ತಿರುವ, ಸೀಮಿತ ನಷ್ಟದ ಸಮತಟ್ಟಾದ ನೆಲ; Strike-ನಲ್ಲಿ ನಿಂತ ತಿರುವು; ಮತ್ತು ಬೆಲೆ breakeven ದಾಟಿದ ಮೇಲೆ ತೆರೆಯುವ ಲಾಭದ ಇಳಿಜಾರು. ಮಿತಿಯುಳ್ಳ ನೋವು, ತೆರೆದ ಲಾಭ — ಒಂದೇ ಸ್ವಚ್ಛ ಗೆರೆಯಲ್ಲಿ.
ಇದೇ payoff ಡಯಾಗ್ರಾಮ್. ಒಮ್ಮೆ ಓದಿದರೆ ಮತ್ತೆಂದೂ ಕಣ್ಣುಮುಚ್ಚಿ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡುವುದಿಲ್ಲ. ಮುಂದೆ, Premium-ಅನ್ನೇ ಬಿಡಿಸಿ ನೀವು ನಿಜವಾಗಿ ಯಾವುದಕ್ಕೆ ಹಣ ಕೊಡುತ್ತಿದ್ದೀರಿ ಎಂದು ಕೇಳೋಣ — ನಿಜವಾದ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಬರೀ ಆಸೆಯ ನಡುವಿನ ವಿಭಜನೆ. 🎓