ಡಿವಿಡೆಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಮುಂಚಿತ ಅಸೈನ್‌ಮೆಂಟ್

ಹಲವು ಕಂಪನಿಗಳು ಪ್ರತಿ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಲಾಭದ ಒಂದು ತುಣುಕು ಕೊಡುತ್ತವೆ — ಡಿವಿಡೆಂಡ್. ಅದನ್ನು ಪಡೆಯಲು, ex-dividend ದಿನಾಂಕ ಎಂಬ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಗಡುವಿಗೆ ಮೊದಲು ನೀವು ಷೇರು ಹೊಂದಿರಬೇಕು. ex-div ಹಿಂದಿನ ದಿನ ಹೊಂದಿದ್ದರೆ ಹಣ ಸಿಗುತ್ತದೆ; ex-div ದಿನ ಖರೀದಿಸಿದರೆ ಈ ಸುತ್ತು ತಪ್ಪುತ್ತದೆ. ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಸಾಕಷ್ಟು ಸರಳ. Option ಮಾರಾಟಗಾರರಿಗೆ, ಅದು ಕೆಟ್ಟ ಅಚ್ಚರಿಯನ್ನು ಬಚ್ಚಿಟ್ಟಿದೆ.

Option-ಗಳು ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಪಾವತಿಸುವುದಿಲ್ಲ — ಆದರೆ ಅವು ಅವುಗಳ ಜೊತೆ ಆಳವಾಗಿ ಹೆಣೆದುಕೊಂಡಿವೆ. ಆ ಹೆಣಿಗೆಯನ್ನು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದೇ ನೆಮ್ಮದಿಯಿಂದ ನಿದ್ರಿಸುವ ಮಾರಾಟಗಾರನನ್ನು ಅತ್ಯಂತ ಕೆಟ್ಟ ಕ್ಷಣದಲ್ಲಿ ಆಘಾತ ಪಡೆಯುವವನಿಂದ ಬೇರ್ಪಡಿಸುತ್ತದೆ.

ಷೇರು ಡಿವಿಡೆಂಡ್‌ನಷ್ಟು ಇಳಿಯುತ್ತದೆ

ex-dividend ದಿನಾಂಕದಂದು ಷೇರಿನ ಬೆಲೆ ಸುಮಾರು ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಮೊತ್ತದಷ್ಟು ಇಳಿಯುತ್ತದೆ. ಅದು ಕೆಟ್ಟ ಸುದ್ದಿಯಲ್ಲ — ನಗದು ಸರಳವಾಗಿ ಕಂಪನಿಯಿಂದ ಹೊರಟು ಷೇರುದಾರರ ಜೇಬಿನ ಕಡೆ ಹೋಗುತ್ತಿದೆ. $1 ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಪಾವತಿಸುವ $100 ಷೇರು, ಉಳಿದೆಲ್ಲವೂ ಸಮವಾಗಿದ್ದರೆ, ex-div ದಿನ ಸುಮಾರು $99-ರಲ್ಲಿ ತೆರೆಯುತ್ತದೆ.

ಈ ಊಹಿಸಬಹುದಾದ ಪುಟ್ಟ ಇಳಿಕೆಯೇ Call-ಗಳು ಮತ್ತು ಡಿವಿಡೆಂಡ್‌ಗಳು ಒಟ್ಟಿಗೆ ತಂತಿ ಹಾಕಲ್ಪಟ್ಟಿರಲು ಕಾರಣ. ಕಡಿಮೆ ಷೇರು ಎಂದರೆ ಕಡಿಮೆ Call ಮತ್ತು ಬಲವಾದ Put. ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಗಾಳಿಯಲ್ಲಿ ಮಾಯವಾಗುವುದಿಲ್ಲ — ಅದು ಷೇರು ಬೆಲೆಯಿಂದ ಷೇರುದಾರನ ಅಕೌಂಟ್‌ಗೆ ವಲಸೆ ಹೋಗುತ್ತದೆ ಅಷ್ಟೇ.

ಮುಂಚಿತ ಅಸೈನ್‌ಮೆಂಟ್: ರಾತ್ರಿ ಫೋನ್ ರಿಂಗ್ ಆಗುತ್ತದೆ

ಮಾರಾಟಗಾರರ ಮೇಲೆ ಹೊಂಚುಹಾಕುವ ಭಾಗ ಇಲ್ಲಿದೆ. American-ಶೈಲಿಯ Option-ಗಳನ್ನು Expiry-ಗೆ ಮೊದಲು ಯಾವುದೇ ದಿನ ಎಕ್ಸರ್‌ಸೈಸ್ ಮಾಡಬಹುದು, ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರವಲ್ಲ. ಆ ನಮ್ಯತೆ ex-dividend-ನ ಹಿಂದಿನ ದಿನ ಅತ್ಯಂತ ಮುಖ್ಯ. ನೀವು ಆಳವಾಗಿ ITM Call ಅನ್ನು short ಮಾಡಿದ್ದರೆ, ಖರೀದಿದಾರ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹಿಡಿದು ಬರಲಿರುವ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಪಡೆಯಲು ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಎಕ್ಸರ್‌ಸೈಸ್ ಮಾಡಬಹುದು.

ಇದ್ದಕ್ಕಿದ್ದಂತೆ ನಿಮಗೆ ಅಸೈನ್ ಆಗುತ್ತದೆ. ನೀವು 100 ಷೇರುಗಳನ್ನು ಡೆಲಿವರ್ ಮಾಡಬೇಕು, ನಿಮ್ಮ ಪೊಸಿಷನ್ ಹೋಗಿದೆ, ಮತ್ತು ನೀವು ನಂಬಿಕೊಂಡಿದ್ದಿರಬಹುದಾದ ಯಾವುದೇ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ತಪ್ಪುತ್ತದೆ. ex-div-ನ ಹಿಂದಿನ ರಾತ್ರಿ ಫೋನ್ ರಿಂಗ್ ಆಗುತ್ತದೆ: "ನಿಮ್ಮ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಕರೆದುಕೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತಿದೆ."

ನೀವು ಅದಕ್ಕೆ ಯೋಜಿಸಿದ್ದರೆ ಅಸೈನ್‌ಮೆಂಟ್ ವಿಪತ್ತಲ್ಲ. ಅದು ಅಚ್ಚರಿಯಾಗಿ ಬಂದರೆ ಮಾತ್ರ ಆಘಾತ.

ಖರೀದಿದಾರ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಎಕ್ಸರ್‌ಸೈಸ್ ಮಾಡಲು ಏಕೆ ತಲೆಕೆಡಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾನೆ

ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಎಕ್ಸರ್‌ಸೈಸ್ ಮಾಡುವುದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ Call-ನ ಉಳಿದ ಟೈಮ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಅನ್ನು ಎಸೆದಂತೆ — ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕಳಪೆ ವ್ಯವಹಾರ. ಹಾಗಾದರೆ ಏಕೆ ಮಾಡುವುದು? ಏಕೆಂದರೆ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ Call-ನಲ್ಲಿ ಉಳಿದ ಟೈಮ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂಗಿಂತ ದೊಡ್ಡದಾಗಿದ್ದಾಗ, ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಪಡೆಯುವುದು ಲೆಕ್ಕದಲ್ಲಿ ಗೆಲ್ಲುತ್ತದೆ. ದೊಡ್ಡ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಹಿಡಿಯಲು ಖರೀದಿದಾರ ಸ್ವಲ್ಪ ಟೈಮ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಬಿಟ್ಟುಕೊಡುತ್ತಾನೆ.

ಅದಕ್ಕೇ ಮುಂಚಿತ ಅಸೈನ್‌ಮೆಂಟ್ ರಸಭರಿತ ಡಿವಿಡೆಂಡ್‌ಗೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಮುಂಚೆ ಆಳವಾಗಿ ITM Call-ಗಳ (ಸ್ವಲ್ಪವೇ ಟೈಮ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಉಳಿದಿರುವ) ಮೇಲೆ ಎರಗುವ ಪ್ರವೃತ್ತಿ ಇದೆ. OTM Call ಸುರಕ್ಷಿತ — ಎಕ್ಸರ್‌ಸೈಸ್ ಮಾಡಲು ಯೋಗ್ಯವಾದದ್ದು ಏನೂ ಇಲ್ಲ. ಪುಟ್ಟ ಡಿವಿಡೆಂಡ್‌ಗಳೂ ಸುರಕ್ಷಿತ, ಏಕೆಂದರೆ ಅವು ಮೇಜಿನ ಮೇಲಿನ ಟೈಮ್ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ಅನ್ನು ಅಪರೂಪವಾಗಿ ಮೀರಿಸುತ್ತವೆ.

ಮಾರಾಟಗಾರರು ತಮ್ಮನ್ನು ಹೇಗೆ ರಕ್ಷಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತಾರೆ

ಖರೀದಿದಾರ ಎಕ್ಸರ್‌ಸೈಸ್ ಮಾಡುವುದನ್ನು ನೀವು ತಡೆಯಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ — ಆದರೆ ಅದು ಎಂದಿಗೂ ಅಚ್ಚರಿ ಕೊಡದಂತೆ ರಿಸ್ಕ್ ನಿಭಾಯಿಸಬಹುದು. ex-dividend ದಿನಾಂಕಕ್ಕೆ ಮೊದಲು short ITM Call ಅನ್ನು ರೋಲ್ ಮಾಡಿ ಅಥವಾ ಮುಚ್ಚಿ. short-Call ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿಗಳಿಗೆ ಕಡಿಮೆ ಅಥವಾ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಇಲ್ಲದ ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಆದ್ಯತೆ ಕೊಡಿ. ಮತ್ತು ನೀವು short ಮಾಡಿರುವ ಯಾವುದರ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಕ್ಯಾಲೆಂಡರ್ ಯಾವಾಗಲೂ ತಿಳಿದಿರಿ.

ಹಾಗೆ ಮಾಡಿ, ಮತ್ತು ಅಸೈನ್‌ಮೆಂಟ್ ಹೊಂಚಾಗಿ ಉಳಿಯುವುದಿಲ್ಲ. ಅದು ಇನ್ನೊಂದು ಸಾಮಾನ್ಯ ಮಂಗಳವಾರವಾಗುತ್ತದೆ — ನೀವು ಬರುವುದನ್ನು ನೋಡಿದ ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮದೇ ಷರತ್ತುಗಳ ಮೇಲೆ ನಿಭಾಯಿಸಿದ ವಿಷಯ.

ex-div ಷೇರನ್ನು ಇಳಿಸುತ್ತದೆ, ಆಳವಾದ-ITM short-ಗಳು ಬೇಗನೆ ಕರೆಸಿಕೊಳ್ಳಲ್ಪಡುತ್ತವೆ, ಮತ್ತು ಸಿದ್ಧನಾದ ಮಾರಾಟಗಾರ ಸುಮ್ಮನೆ ಹೆಗಲು ಕೊಡವುತ್ತಾನೆ. ಮುಂದೆ, ನಾವು ತುಣುಕುಗಳಿಗೆ ಹೆದರುವುದನ್ನು ನಿಲ್ಲಿಸಿ ಅವನ್ನು ಮರುನಿರ್ಮಿಸಲು ಶುರುಮಾಡುತ್ತೇವೆ: ಸಿಂಥೆಟಿಕ್ ಪೊಸಿಷನ್‌ಗಳು. 📅