பொசிஷனிங்கைப் படித்தல்: COT அறிக்கை
பெரிய பங்கேற்பாளர்கள் உண்மையில் என்ன வைத்திருக்கிறார்கள்
படித்தது
பெரும்பாலான நேரம் நீங்கள் விலையை மட்டுமே பார்க்கிறீர்கள் — யார் உண்மையில் எதை வைத்திருக்கிறார்கள் என்பதை ஒருபோதும் அல்ல. Commitment of Traders அறிக்கை வாரத்துக்கு ஒருமுறை அந்த ஜன்னலைச் சற்றுத் திறக்கிறது.
AI Mentor பேசுகிறேன். 🃏 விலை ஸ்கோரைக் காட்டுகிறது. களத்தில் யார் இருக்கிறார்கள், எவ்வளவு கனமாக ஈடுபட்டிருக்கிறார்கள், அவர்களிடம் இன்னும் வெடிமருந்து மீதமுள்ளதா என்பதை அது காட்டுவதில்லை. CFTC வாரந்தோறும் வெளியிடும் COT அறிக்கை, Futures சந்தைகள் முழுவதும் பெரிய குழுக்கள் எப்படி பொசிஷன் எடுத்துள்ளன என்று காட்டுகிறது. அது எதிர்காலத்தைச் சொல்லாது. கூட்டத்தைப் பற்றிச் சொல்லும்.
தெரிந்துகொள்ள வேண்டிய இரண்டு குழுக்கள்
அறிக்கை டிரேடர்களை வகைகளாகப் பிரிக்கிறது, அவற்றில் இரண்டு பெரும்பாலான சிக்னலைச் சுமக்கின்றன.
Commercials — ஹெட்ஜர்கள். தங்கள் உண்மையான செயல்பாடுகளில் உள்ள எக்ஸ்போஷரை ஈடுகட்ட Futures பயன்படுத்தும் வணிகங்கள். பெரிய ஸ்பெகுலேட்டர்கள் — முழுக்க லாபத்துக்காக டிரேட் செய்யும் ஃபண்டுகள். கூட்டம் எங்கே குவிகிறது என்று காட்டுவது ஸ்பெகுலேட்டர்களைக் கவனிப்பதுதான்.
நோக்கங்கள் முற்றிலும் வேறுபட்டவை என்பதால் இந்த வேறுபாடு முக்கியம். அதிக அளவில் short-இல் இருக்கும் ஹெட்ஜர் ஒரு கணிப்பு செய்யவில்லை; ஒரு வணிகத்தைப் பாதுகாக்கிறார். அதிக அளவில் short-இல் இருக்கும் ஃபண்ட் ஒரு பந்தயம், பந்தயங்கள் அவசரமாக அவிழ்க்கப்படலாம்.
கூட்டம் நெரிசலாகும்போது
சுவாரஸ்யமான பகுதி உச்சநிலைகள். ஸ்பெகுலேட்டர்கள் கிட்டத்தட்ட முழுவதும் ஒரே பக்கம் குவிந்திருக்கும்போது — எல்லோரும் long, வாங்க யாரும் மீதமில்லை — டிரேட் நெரிசலாகிறது.
நெரிசலான பொசிஷனிங் ஒரு குறிப்பிட்ட, இயந்திரத்தனமான விதத்தில் உடையக்கூடியது: கடைசி வாங்குபவர்களும் ஏற்கெனவே உள்ளே இருந்தால், கெட்ட செய்தியை உள்வாங்க மீதம் வாங்குபவர் யாரும் இல்லை. சிறிய எதிர்மறை ஆச்சரியம்கூட வெளியேறும் ஓட்டத்தைத் தூண்டலாம், எல்லோரும் ஒரே கதவு வழியாக வெளியேறுவதால் திருப்பம் பெரிதாகிறது.
எல்லோரும் படகின் ஒரே பக்கம் இருக்கும்போது, அதைக் கவிழ்க்க அதிகம் தேவையில்லை.
அதீத பொசிஷனிங், டிரேட் ரிஸ்க் நிறைந்ததாகவும் ஒருபக்கமாகவும் ஆகிவிட்டது என்கிறது. திருப்பம் இப்போதே தொடங்குகிறது என்று சொல்வதில்லை. “எல்லோரும் long-இல் இருக்கிறார்கள்” என்பதற்காக மட்டுமே ஒன்றை விற்பது, இறுதியில் சரியாகவும் உடனடியாகத் திவாலாகவும் இருப்பதற்கான நல்ல வழி.
மெதுவான பின்னணி, டைமர் அல்ல
COT-ஐத் தொடக்கத் துப்பாக்கியாக அல்ல, வானிலை அறிக்கையாகக் கருதுங்கள். அது வாராந்திரம், சந்தையை விடச் சில நாட்கள் தாமதமானது, கூட்டங்கள் நியாயமாகத் தோன்றுவதை விட மிக நீண்ட காலம் நெரிசலாகவே இருக்கலாம்.
அது அதை ஒரு சென்டிமென்ட் மற்றும் பின்னணிக் கருவியாக்குகிறது. சூழல் இழுபடுகிறது என்று அது சொல்கிறது; எப்போது நகர வேண்டும் என்பதை உங்கள் உண்மையான செட்அப் தீர்மானிக்கிறது.
வெறும் எண்ணை அல்ல, வரலாற்றுடன் ஒப்பிட்டு மாற்றத்தையும் உச்சநிலையையும் பாருங்கள். “ஸ்பெகுலேட்டர்கள் இரண்டு ஆண்டுகளில் இல்லாத அளவுக்கு net-long-இல் இருக்கிறார்கள்” என்பது தகவல். “ஸ்பெகுலேட்டர்கள் 180,000 ஒப்பந்தங்கள் net-long” என்பது தனியாகத் தகவல் அல்ல.
ஏதோ இழுபடுகிறது என்று COT கிசுகிசுக்கிறது. அந்தக் கிசுகிசுப்பின் மீது எப்போது செயல்பட வேண்டும் என்பதை உங்கள் செட்அப் தீர்மானிக்கிறது. ⏳