ಕರೆನ್ಸಿ ಡೆರಿವೇಟಿವ್‌ಗಳನ್ನು ಯಾರು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ — ಮತ್ತು ಏಕೆ

ಕರೆನ್ಸಿ ರಿಸ್ಕ್ ಎಲ್ಲೆಡೆ ಇದೆ

ಮೂರು ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ಡಾಲರ್‌ನಲ್ಲಿ ಪಾವತಿಸಬೇಕಾದ ಆಮದುದಾರನಿಗೆ ರೂಪಾಯಿ ದುರ್ಬಲವಾದರೆ ನಷ್ಟ. ಡಾಲರ್‌ನಲ್ಲಿ ಹಣ ಪಡೆಯುವ ರಫ್ತುದಾರ ಅಥವಾ ಫ್ರೀಲ್ಯಾನ್ಸರ್‌ಗೆ ರೂಪಾಯಿ ಬಲವಾದರೆ ನಷ್ಟ. ವಿದೇಶದಲ್ಲಿ ವಿಶ್ವವಿದ್ಯಾಲಯ ಶುಲ್ಕ ಕಟ್ಟುವ ಕುಟುಂಬ, ಡಾಲರ್ ಸಾಲ ಇರುವ ಕಂಪನಿ — ಪ್ರತಿಯೊಬ್ಬರಿಗೂ ಒಂದು EXPOSURE (ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್) ಇದೆ: ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ ರೇಟ್ ಬದಲಾದಾಗ ರೂಪಾಯಿ ಮೌಲ್ಯ ಬದಲಾಗುವ ಹಣ.

ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್: ದರವನ್ನು ಲಾಕ್ ಮಾಡುವುದು

HEDGE (ಹೆಡ್ಜ್) ಎಂದರೆ ನಿಮ್ಮ ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್ ನಷ್ಟ ಮಾಡಿದಾಗ ಲಾಭ ಮಾಡುವ ಪೊಸಿಷನ್. ಡಾಲರ್ ಪಾವತಿಸಬೇಕಾದ ಆಮದುದಾರ USD/INR futures ಖರೀದಿಸಬಹುದು (BUY): ರೂಪಾಯಿ ದುರ್ಬಲವಾದರೆ ಬಿಲ್ ಹೆಚ್ಚು ದುಬಾರಿಯಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೆ futures ಲಾಭ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ಡಾಲರ್ ಪಡೆಯಲಿರುವ ರಫ್ತುದಾರ ಅವುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಬಹುದು (SELL). ಗುರಿ ಖಚಿತತೆ, ಲಾಭವಲ್ಲ.

RBI-ಯ ಅಂಡರ್‌ಲೈಯಿಂಗ್-ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್ ನಿಯಮ

FEMA ಮತ್ತು RBI-ಯ ನಿರ್ದೇಶನಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ, ರೂಪಾಯಿ ಒಳಗೊಂಡ ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್-ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಕರೆನ್ಸಿ ಡೆರಿವೇಟಿವ್‌ನಲ್ಲಿ ವ್ಯಕ್ತಿಯೊಬ್ಬರು ಪೊಸಿಷನ್ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದದ್ದು ಒಪ್ಪಂದಿತ ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್ ಅನ್ನು ಹೆಡ್ಜ್ ಮಾಡಲು ಮಾತ್ರ — ಅಂದರೆ FEMA ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಅನುಮತಿಸಲಾದ, ನಿಜವಾಗಿ ಮಾಡಿಕೊಂಡ ವ್ಯವಹಾರದಿಂದ ಬರುವ ಕರೆನ್ಸಿ ರಿಸ್ಕ್. ಈ ಚೌಕಟ್ಟನ್ನು 5 January 2024 ರ ಸುತ್ತೋಲೆಯಲ್ಲಿ ಮರುಹೇಳಲಾಯಿತು, 3 May 2024 ರಿಂದ ಜಾರಿಯಲ್ಲಿದೆ. ಎಲ್ಲಾ INR ಪೇರ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್‌ಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸಿ USD 5 million ವರೆಗೆ ಯಾವುದೇ ದಾಖಲೆ ಬೇಕಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಬಳಕೆದಾರರಿಗೆ ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್ ಇರಲೇಬೇಕು ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ತೋರಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುವ ಜವಾಬ್ದಾರಿ ಅವರದ್ದೇ; ಅದಕ್ಕಿಂತ ಮೇಲೆ ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್ ಅನ್ನು ದಾಖಲಿಸಬೇಕು (3 November 2026 ರಂತೆ).

2024 ಮತ್ತು 2026 ರಲ್ಲಿ ಏನು ಬದಲಾಯಿತು

May 2024 ಕ್ಕಿಂತ ಮೊದಲು ಹಲವು ರಿಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳು ಯಾವುದೇ ಕರೆನ್ಸಿ ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್ ಇಲ್ಲದೆ USD/INR futures ಮತ್ತು options ಬಳಸುತ್ತಿದ್ದರು. ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್ ನಿಯಮವನ್ನು ಮರುಹೇಳಿ, ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಬ್ರೋಕರ್‌ಗಳು ಅದನ್ನು ಜಾರಿಗೊಳಿಸಲು ಶುರುಮಾಡಿದಾಗ, ಕರೆನ್ಸಿ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ರಿಟೇಲ್ ಚಟುವಟಿಕೆ ತೀವ್ರವಾಗಿ ಕುಸಿಯಿತು. 10 October 2026 ರಂದು RBI ಇನ್ನೂ ಮುಂದೆ ಹೋಗಿ ದಾಖಲೆ-ರಹಿತ ಮಿತಿಯನ್ನು USD 100 million ನಿಂದ USD 5 million ಗೆ ಇಳಿಸಿತು. ಕಲಿಯುವವರಿಗೆ ಪಾಠ: ಇವು ಮೊದಲು ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ಸಾಧನಗಳು, ಮತ್ತು ನಿಯಮಗಳು ಅವುಗಳನ್ನು ಹಾಗೆಯೇ ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತವೆ.

ನೀವು ಕರಗತ ಮಾಡಿಕೊಂಡಿದ್ದೀರಿ: ಕರೆನ್ಸಿ ಡೆರಿವೇಟಿವ್‌ಗಳನ್ನು ಯಾರು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ

ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ ರೇಟ್‌ನೊಂದಿಗೆ ರೂಪಾಯಿ ಮೌಲ್ಯ ಬದಲಾಗುವ ಯಾವುದೇ ಪಾವತಿ ಅಥವಾ ಸ್ವೀಕೃತಿಯೇ ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್

ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್ ನಷ್ಟ ಮಾಡಿದಾಗ ಹೆಡ್ಜ್ ಲಾಭ ಮಾಡುತ್ತದೆ; ಗುರಿ ಖಚಿತತೆ, ಲಾಭವಲ್ಲ

INR ಕರೆನ್ಸಿ ಡೆರಿವೇಟಿವ್‌ಗಳಿಗೆ RBI ಅಂಡರ್‌ಲೈಯಿಂಗ್ ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್ ಕಡ್ಡಾಯಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ; ಸಣ್ಣ ಗಾತ್ರ ದಾಖಲೆಗಳಿಂದ ಮಾತ್ರ ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡುತ್ತದೆ

2024 ರಿಂದ, ಎಕ್ಸ್‌ಪೋಶರ್ ಇಲ್ಲದ ರಿಟೇಲ್ ಚಟುವಟಿಕೆ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಈ ವಿಭಾಗವನ್ನು ತೊರೆದಿದೆ