USD/INR futures ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸ್ಪಾಟ್‌ಗಿಂತ ಮೇಲೆ ಏಕೆ ಟ್ರೇಡ್ ಆಗುತ್ತವೆ
ಇದು ಈ ಪಾಠದ ಭಾರತ ಆವೃತ್ತಿ. ಭಾರತೀಯ ನಿವಾಸಿಗಳು ಕರೆನ್ಸಿಗಳನ್ನು NSE, BSE ಅಥವಾ MSE-ಯಲ್ಲಿನ ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್-ಟ್ರೇಡೆಡ್ ಕರೆನ್ಸಿ ಡೆರಿವೇಟಿವ್‌ಗಳ ಮೂಲಕ, SEBI-ನೋಂದಾಯಿತ ಬ್ರೋಕರ್ ಜೊತೆ ಮಾತ್ರ ಟ್ರೇಡ್ ಮಾಡಬಹುದು. ಕೇವಲ ಶಿಕ್ಷಣಕ್ಕಾಗಿ, ಯಾವುದೇ ಟಿಪ್ಸ್ ಇಲ್ಲ.
ಪ್ರತಿ ಕರೆನ್ಸಿಗೂ ಒಂದು ಬಡ್ಡಿ ದರವಿದೆ
ರೂಪಾಯಿ ಠೇವಣಿಗಳು ಮತ್ತು US ಡಾಲರ್ ಠೇವಣಿಗಳು ಬೇರೆ ಬೇರೆ ಬಡ್ಡಿ ಗಳಿಸುತ್ತವೆ. ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ ರೂಪಾಯಿ ದರಗಳು ಡಾಲರ್ ದರಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿವೆ, ಮುಖ್ಯವಾಗಿ ಭಾರತದ ಹಣದುಬ್ಬರ ಹೆಚ್ಚಿದ್ದುದರಿಂದ. ಆ ಅಂತರಕ್ಕೆ ಒಂದು ಬೆಲೆ ಇದೆ, ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ನೀವು ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್‌ನಲ್ಲಿ ನೋಡಬಹುದು.
Future ಏಕೆ ಸ್ಪಾಟ್ ದರವಲ್ಲ
ಮೂರು ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ಡಾಲರ್ ಹೊಂದಲು ಎರಡು ದಾರಿಗಳನ್ನು ಕಲ್ಪಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ: ಇಂದೇ ಖರೀದಿಸಿ ಡಾಲರ್ ಠೇವಣಿಯಲ್ಲಿ ಇಡುವುದು, ಅಥವಾ ರೂಪಾಯಿಯನ್ನು ರೂಪಾಯಿ ಠೇವಣಿಯಲ್ಲಿ ಇಟ್ಟು ಮೂರು ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ ಡಾಲರ್ ಖರೀದಿಸಲು ಇಂದೇ ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳುವುದು. ಎರಡೂ ದಾರಿಗಳ ವೆಚ್ಚ ಒಂದೇ ಆಗಿದ್ದರೆ, ಒಪ್ಪಿದ ಭವಿಷ್ಯದ ದರ ಇಂದಿನ ಸ್ಪಾಟ್ ದರಕ್ಕಿಂತ ಸುಮಾರು ಬಡ್ಡಿ-ದರ ಅಂತರದಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿರಬೇಕು. ಆ ಹೆಚ್ಚುವರಿಯೇ FORWARD PREMIUM (ಫಾರ್ವರ್ಡ್ ಪ್ರೀಮಿಯಂ).
ಸ್ಥೂಲ ಅಂದಾಜು
ಫಾರ್ವರ್ಡ್ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ≈ ಸ್ಪಾಟ್ × ಬಡ್ಡಿ-ದರ ಅಂತರ × ಸಮಯ. ಉದಾಹರಣೆಗಾಗಿ ಮಾತ್ರ (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಡೇಟಾ ಅಲ್ಲ): ಸ್ಪಾಟ್ 85.00, ರೂಪಾಯಿ ದರ 6%, ಡಾಲರ್ ದರ 4%, Expiry-ಗೆ ಒಂದು ತಿಂಗಳು → 85.00 × 2% × 1/12 ≈ 0.14. ಒಂದು ತಿಂಗಳ future ಸುಮಾರು 85.14 ರ ಹತ್ತಿರ ಇರುತ್ತದೆ. ನಿಖರ ಸೂತ್ರ ಎರಡೂ ದರಗಳನ್ನು ಕಾಂಪೌಂಡ್ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಗಳಿಗೆ ಅಂದಾಜು ಹತ್ತಿರವಿರುತ್ತದೆ (3 November 2026 ರಂತೆ).
Expiry ಹತ್ತಿರವಾದಂತೆ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಕರಗುತ್ತದೆ
ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಸಮಯಕ್ಕೆ ಪಾವತಿಸುತ್ತದೆ. Expiry ಹತ್ತಿರವಾದಂತೆ ಉಳಿದ ಸಮಯ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಕುಗ್ಗುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಕೊನೆಯ ದಿನ future ರೆಫರೆನ್ಸ್ ದರಕ್ಕೆ ಸೇರುತ್ತದೆ. USD/INR futures ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಹೆಡ್ಜರ್ ಕಾಂಟ್ರಾಕ್ಟ್‌ನ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಈ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಅನ್ನು “ಗಳಿಸುತ್ತಾರೆ”; ಖರೀದಿಸುವ ಹೆಡ್ಜರ್ ಅದನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತಾರೆ. ಅದು ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್‌ನ ವೆಚ್ಚ, ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ಸ್ಟ್ರಾಟಜಿ ಅಲ್ಲ.
ನೀವು ಕರಗತ ಮಾಡಿಕೊಂಡಿದ್ದೀರಿ: ಫಾರ್ವರ್ಡ್ ಪ್ರೀಮಿಯಂ
ಬೇರೆ ಬೇರೆ ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳು futures ಬೆಲೆಯನ್ನು ಸ್ಪಾಟ್‌ಗಿಂತ ಭಿನ್ನವಾಗಿಸುತ್ತವೆ
ಹೆಚ್ಚಿನ ರೂಪಾಯಿ ದರಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ USD/INR futures ಅನ್ನು ಪ್ರೀಮಿಯಂನಲ್ಲಿ ಇಡುತ್ತವೆ
ಪ್ರೀಮಿಯಂ ≈ ಸ್ಪಾಟ್ × ದರ ಅಂತರ × ಸಮಯ, ಮತ್ತು Expiry-ಯಲ್ಲಿ ಅದು ಸೊನ್ನೆಗೆ ಕುಗ್ಗುತ್ತದೆ
ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ futures-ಗೆ ಓವರ್‌ನೈಟ್ ಸ್ವಾಪ್ ಇಲ್ಲ — ದರ ಅಂತರ ಬೆಲೆಯಲ್ಲೇ ಇದೆ
