Die Elliott-Wellen-Theorie
Der Markt bewegt sich in Wellen der Massenpsychologie
Lesen
Ralph Elliott bemerkte, dass Märkte sich nicht in geraden Linien bewegen. Sie bewegen sich in wiederkehrenden Wellen, angetrieben vom Pendeln zwischen Gier und Angst — und dieselben Formen tauchen auf jeder Zoomstufe auf.
Hier ist Green Call! 🌊 Der Kurs ist Massenemotion, auf einen Bildschirm gezeichnet, und Massen ändern ihre Meinung nicht gleichmäßig. Sie schießen vor, zweifeln, schießen stärker vor, zweifeln wieder. Elliotts Beitrag war die Beobachtung, dass Zweifeln und Vorschießen in einem zählbaren Rhythmus passieren — und dass dieser Rhythmus im 5-Minuten-Chart genauso aussieht wie im Monatschart.
Das 5-3-Muster
Ein voller Zyklus besteht aus acht Wellen. Zuerst läuft ein Impuls aus 5 Wellen mit dem Haupttrend: Die Wellen 1, 3 und 5 schieben vorwärts, die Wellen 2 und 4 laufen zurück. Danach läuft eine Korrektur aus 3 Wellen, bezeichnet mit A-B-C, dagegen.
Impuls, dann Korrektur, immer wieder — und jede dieser Wellen besteht selbst aus kleineren Wellen nach demselben Muster. Diese fraktale Eigenschaft macht die Theorie elegant und zugleich glitschig.
Drei unverrückbare Regeln
Die meisten Elliott-Fehler entstehen, weil die drei Regeln ignoriert werden, die einen Impuls gültig machen. Das sind keine Empfehlungen — verletzt du eine, ist die Zählung schlicht falsch.
Welle 2 korrigiert nie mehr als 100 % von Welle 1. Welle 3 ist nie die kürzeste der Wellen 1, 3 und 5. Welle 4 überlappt nie den Kursbereich von Welle 1.
Wenn deine Bezeichnung eine davon verletzt, diskutier nicht mit dem Chart — zähl neu. Das ist die nützlichste Disziplin der ganzen Theorie, weil sie einer sonst subjektiven Methode eine harte Fehlerbedingung gibt.
Welle 3 ist üblicherweise die längste und kräftigste des Impulses — dort einigt sich die Menge endlich auf die Richtung. Hat deine Zählung eine mickrige Welle 3, hast du mit ziemlicher Sicherheit den Anfang falsch bezeichnet.
Wellen und Fibonacci
Die Wellen geben dir die Form, Fibonacci die Maße. Beides wird fast immer zusammen verwendet.
Welle 2 korrigiert oft 50–61,8 % von Welle 1. Welle 3 erstreckt sich häufig auf 161,8 % von Welle 1. Diese Verhältnisse machen aus einer qualitativen Zählung projizierte Marken — Stellen, an denen du nach einem Einstieg suchst, und Stellen, an denen eine Welle enden dürfte.
Ehrlich damit umgehen
Die Elliott-Wellen sind ein Rahmen, um zu ordnen, was du siehst, keine Maschine zur Vorhersage des Nächsten. Zwei fähige Analysten können denselben Chart verschieden bezeichnen und beide vernünftig liegen.
Diese Subjektivität ist kein Grund, die Theorie abzutun — aber ein Grund, sie so zu handeln wie alles andere: mit einer definierten Ungültigkeitsmarke und einem Stopp. Die Regeln oben liefern dir praktischerweise genau die. Überlappt Welle 4 die Welle 1, war deine Lesart falsch und du solltest längst draußen sein.
Historische Charts lassen sich immer wunderbar zählen, weil du schon weißt, wie die Bewegung ausging. In Echtzeit zu zählen, am rechten Rand, mit drei plausiblen Bezeichnungen zur Auswahl, ist eine völlig andere Übung. Beurteile das Werkzeug an der zweiten.
Fünf vor, drei zurück. Lern die Regeln, miss mit Fibonacci, und behalte immer den Stopp, den die Zählung selbst vorgibt. 🏄