Bollinger-Bänder und Stochastik
Eine Volatilitätshülle und ein Momentum-Oszillator
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Das eine Werkzeug beobachtet, wie nervös der Kurs ist. Das andere, wie schnell er läuft. Zusammen bekommst du Stimmung und Tempo des Marktes.
Hier ist Orange Put. 📊 Zwei Publikumslieblinge in einer Lektion, weil sie verschiedene Hälften derselben Frage beantworten. Bollinger-Bänder messen die Volatilität — wie wild der Kurs gerade ist. Der Stochastik-Oszillator misst das Momentum — wie überdehnt die laufende Bewegung ist.
Bollinger-Bänder: eine Gummihülle
Fang mit einem gleitenden Durchschnitt als Mittellinie an. Leg zwei Bänder rund 2 Standardabweichungen darüber und darunter. Der Kurs verbringt die meiste Zeit in dieser Hülle, und die Bänder atmen mit der Volatilität.
Mittellinie — ein gleitender Durchschnitt der jüngsten Kurse. Oberes und unteres Band — etwa 2 Standardabweichungen entfernt. Ausweitung — die Volatilität steigt, die Bänder spreizen sich. Verengung — die Volatilität stirbt, ein „Squeeze“.
Dieser Squeeze ist der Teil, der die Leute interessiert. Volatilität verläuft in Zyklen: Auf ruhige Phasen folgen meist laute. Eine enge Verengung geht oft einer großen Bewegung voraus — sagt dir aber, und das ist wichtig, *nichts* über die Richtung.
Das obere Band zu berühren ist kein Verkaufssignal. In einem starken Trend kann der Kurs lange am oberen Band entlangreiten, und jede Berührung sieht nach einer Gelegenheit zum Gegenhalten aus. Am Band zu reiten signalisiert Stärke, nicht Erschöpfung.
Stochastik: ein Tacho mit zwei Linien
Die Stochastik zeichnet zwei Linien, %K und %D, die zwischen 0 und 100 schwingen. Sie vergleicht, wo der Kurs relativ zu seiner jüngsten Spanne geschlossen hat — ein Schluss nahe am oberen Rand treibt sie hoch, nahe am unteren drückt sie herunter.
%K — die schnelle, rohe Linie. %D — ein geglätteter Durchschnitt von %K, die langsamere. Über 80 — überkauft. Unter 20 — überverkauft.
Sie ist eine Verwandte des RSI, aber die zweite Linie macht sie eigenständig lernenswert. Die Kreuzungen von %K und %D sind das Signal, das die meisten Trader tatsächlich nutzen — vor allem, wenn sie in den Extremzonen passieren.
Was „überkauft“ wirklich heißt
Beide Werkzeuge laden zu demselben Fehler ein, deshalb ganz deutlich: Überkauft heißt nicht „fällt gleich“. Es heißt „ist zuletzt stark gestiegen“. In einem starken Trend kann die Stochastik tagelang über 80 stehen, während der Kurs weiter klettert — und jeder Wert sieht für irgendjemanden nach einem Top aus.
Überkauft ist eine Beschreibung der Vergangenheit, keine Vorhersage der Zukunft. Trends kümmert es nicht, dass eine Linie hoch steht.
Verlässlicher ist die Divergenz: Der Kurs macht ein höheres Hoch, während der Oszillator ein tieferes Hoch macht. Dieser Widerspruch sagt, dass die Bewegung auf Reserve läuft — und anders als ein bloßer Messwert verlangt er, dass der Markt sich tatsächlich selbst widerspricht.
Ein Squeeze sagt dir, dass eine Bewegung kommt. Der Oszillator, der aus einem Extrem herauskreuzt, sagt dir, dass das Momentum gedreht hat. Keines ist für sich ein Signal; zusammen sind sie sich immerhin über das Timing einig.
Ein Werkzeug für die Stimmung, eines für das Tempo. Stell jedem die Frage, die es tatsächlich beantworten kann. ⚙️