সেক্টর ও কোরিলেশন
শেয়ার কীভাবে দল বেঁধে নড়ে
পড়া হয়েছে
শেয়ার একা নড়ে না। এরা চলে দল বেঁধে — আর দলটা জানা থাকলে সেই দলের একটা প্রাণীর দিকে তাকিয়ে থাকার চেয়ে অনেক বেশি জানা যায়।
বাজার চুপচাপ প্রতিটি কোম্পানিকে একটা সেক্টরে ভাগ করে — একই ধরনের ব্যবসার একটা বড় পাড়া। টেক। এনার্জি। হেলথকেয়ার। ব্যাংক। একই রাস্তার কোম্পানিগুলো একই আবহাওয়া, একই সুদের হার, একই গ্রাহকের মুখোমুখি হয় বলে তাদের শেয়ার সাধারণত একসঙ্গে নড়ে — মাছের ঝাঁকের মতো একসঙ্গে দিক বদলায়।
এই কারণেই একটা শেয়ারকে আলাদা করে বিচার করা মানে পাড়াটা ঘুরে না দেখে একটা বাড়ির বিচার করা। আগে গোটা পাড়াটা দেখুন, তাহলে একটা শেয়ারের নড়াচড়া হঠাৎই অনেক বেশি বোধগম্য হয়ে উঠবে।
একই সেক্টরের কোম্পানিগুলোর বিপক্ষের আর পক্ষের হাওয়া একই। তাই কোনো খবরে একটা শেয়ার নড়লে, নড়াচড়াটা সত্যিই শুধু সেই কোম্পানির জন্য কি না, তা ঠিক করার আগে তার প্রতিবেশীদের দিকে একবার তাকান।
“কোরিলেশন” আসলে কী বোঝায়
কোরিলেশন হল শুধু একটা মাপ, দুটো জিনিস কতটা কাছাকাছি একসঙ্গে নড়ে। এর তিনটে রকম আছে। পজিটিভ — এরা সাধারণত তালে তাল মিলিয়ে ওঠে আর পড়ে, ঠিক যেন দুজন নাচিয়ে একসঙ্গে পা ফেলছেন। নেগেটিভ — একটা উঠলে অন্যটা সাধারণত নামে, একটা ঢেঁকির মতো। কম বা নেই — এরা যে যার নিজের মতো সম্পর্কহীন পথে ঘুরে বেড়ায়।
একই সেক্টরের দুটো শেয়ার সাধারণত পজিটিভ নাচের সঙ্গী। পরের অংশের চুপচাপ ফাঁদটা এখানেই — কারণ “আমার কাছে পাঁচটা আলাদা শেয়ার আছে” গোপনে মানে হতে পারে “আমি একই বাজি পাঁচবার ধরেছি।”
এক সেক্টরের পাঁচটা নাম কিনলে ডাইভারসিফায়েড মনে হয়, কিন্তু এদের কোরিলেশন উঁচু হলে এরা মূলত একসঙ্গেই ওঠে আর পড়ে। ওটা পাঁচটা বাজি নয় — পাঁচটা নামের ট্যাগ লাগানো একটাই বড় বাজি। আসল ডাইভারসিফিকেশন মানে এমন জিনিস রাখা, যেগুলো একসঙ্গে পা মিলিয়ে চলে না।
রোটেশন: টাকা আসন বদলায়
একটা আশ্বাসের কথা: টাকা খুব কমই বাজার থেকে পুরোপুরি বেরিয়ে যায়। বেশিরভাগ সময় সে ঘোরে — মেজাজ বদলালে এক সেক্টর থেকে বেরিয়ে আরেকটায় ঢোকে। অর্থনীতি গরম হলে আর মানুষ সাহসী বোধ করলে, নগদ টাকা যায় টেকের মতো গ্রোথ সেক্টরের দিকে, রোমাঞ্চকর বাজির পিছনে।
মানুষ সাবধানী হলে টাকা চলে যায় ডিফেন্সিভ সেক্টরের দিকে — ইউটিলিটি, নিত্যপ্রয়োজনীয় জিনিস, সেই সাদামাটা কোম্পানিগুলো যাদের উপর মানুষ যে কোনো আবহাওয়ায় ভরসা করেন। ট্রেডাররা সংক্ষেপে এটাকে বলেন risk-on (অ্যাডভেঞ্চার) বনাম risk-off (আশ্রয়)।
রোটেশন হল মিউজিক্যাল চেয়ার। টাকা ঘর ছেড়ে যায় না — শুধু আসন বদলায়।
উপর-থেকে-নিচে ট্রেডিং
সব মিলিয়ে একটা সহজ, শক্তিশালী অভ্যাস পাওয়া যায়: উপর থেকে নিচে কাজ করুন। আগে গোটা বাজারের মেজাজ পড়ুন — risk-on না risk-off। তারপর শেয়ারটার সেক্টরে জুম করুন। তারপর তার সমগোত্রীয়দের সঙ্গে তুলনা করুন। শুধু তখনই একক নামটার বিচার করুন।
এই ক্রম আপনাকে এমন একটা শেয়ারের প্রেমে পড়া থেকে বাঁচায়, যার গোটা রাস্তায় আগুন লেগেছে। বাড়ির আগে পাড়াটা দেখুন, জানুন কোন শেয়ারগুলোর হৃৎস্পন্দন এক, তাহলে গোটা সেক্টরের জোয়ারকে আর একটা কোম্পানির কৃতিত্ব বলে ভুল করবেন না। এরপর: এই সবকিছুকে একটা ছোট, ধারালো ওয়াচলিস্টে পরিণত করা, যার নামগুলো আপনি সত্যিই চেনেন। 🎓