Implied Volatility आणि IV Rank
बाजाराचा अंदाज, आणि तो स्वस्त आहे का
वाचले
शेअर किती बेफाम होईल याचा बाजाराचा अंदाज म्हणजे इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी. तो अंदाज स्वस्त सौदा आहे की लूट, हे IV Rank सांगतो.
मागच्या पाठात Vega ने “अपेक्षित व्होलॅटिलिटी” नावाच्या आकड्यावर प्रतिक्रिया दिली. आता त्या आकड्याची नीट ओळख करून घेऊ. इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी — थोडक्यात IV — म्हणजे Option च्या किमतींमध्येच मिसळलेला बाजाराचा अंदाज, की पुढे एखादा शेअर किती हेलकावे खाईल.
महत्त्वाचे शब्द आहेत पुढे. आधी काय घडले याची नोंद म्हणजे IV नाही — ती हिस्टॉरिकल, किंवा रिअलाइज्ड, व्होलॅटिलिटी आहे. IV हे भविष्यातील उलथापालथीचे गर्दीने मिळून केलेले भाकीत आहे, वार्षिक टक्केवारीत सांगितलेले. प्रवास किती बेफाम होईल यावर बाजाराने लावलेला डाव.
इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी एखादा शेअर आधीच किती हलला हे सांगत नाही — ती रिअलाइज्ड व्होलॅटिलिटी आहे. IV पुढे पाहतो, आणि लोक सध्या Options साठी किती पैसे द्यायला तयार आहेत त्यातून थेट काढला जातो.
जास्त IV विरुद्ध कमी IV
Options किती महाग आहेत हे IV थेट ठरवतो, त्यामुळे तुम्ही ट्रेडच्या कोणत्या बाजूला आहात त्यानुसार तुमचा संपूर्ण गेम प्लॅन बदलतो:
जास्त IV म्हणजे Options महाग — त्यामुळे खरेदीदारांना जास्त खर्च येतो आणि जोखीम घेतल्याबद्दल विक्रेत्यांना जास्त मिळते. कमी IV म्हणजे Options स्वस्त — खरेदीदारांसाठी स्वस्त, विक्रेत्यांसाठी कमी Premium. IV हे Options च्या किमतीचे वर्णन करते; कोणती बाजू जिंकेल हे सांगत नाही.
जास्त IV: विकण्यासाठी भरघोस Premium. कमी IV: खरेदीसाठी स्वस्त Options. आकडा तुमची बाजू निवडतो.
फक्त IV आकड्याची अडचण
झटपट प्रश्न: 40% IV जास्त आहे की कमी? …सांगता येत नाही. आणि हाच तर संपूर्ण प्रश्न आहे. एखादा सुस्त युटिलिटी शेअर कदाचित कधीच 40% ला स्पर्श करत नाही — तसे झाले तर ते भयंकर वादळ असेल. एखाद्या गरम बायोटेकसाठी 40% म्हणजे आळशी मंगळवार. फक्त IV आकड्याला, एकट्याने, जवळजवळ काहीच अर्थ नाही.
तुम्हाला संदर्भ हवा: या विशिष्ट शेअरसाठी आजचा IV कुठे बसतो? IV Rank नेमके हेच देतो. तो सध्याचा IV त्याच्याच 52 आठवड्यांच्या रेंजवर मांडतो — त्याच्या सर्वात कमी पातळीपासून सर्वोच्च पातळीपर्यंत — आणि तुम्हाला 0 ते 100 मधील एकच स्कोअर परत देतो.
90 चा IV Rank म्हणजे सध्याचा IV त्याच्या वार्षिक रेंजच्या वरच्या टोकाजवळ आहे — Options तुलनेने महाग आहेत; हे किमतीचे वर्णन आहे, विकण्याचा संकेत नाही. कमी IV Rank म्हणजे IV त्याच्या तळाजवळ आहे — खरेदीदारांसाठी Options तुलनेने स्वस्त आहेत.
म्हणजे कार्यपद्धत सोपी आहे. एखाद्या शेअरचे Options स्वस्त आहेत असा संशय आहे? आधी, त्याची सध्याची इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी पाहा. दुसरे, IV Rank ने तिची गेल्या वर्षाशी तुलना करा. तिसरे, IV Rank कमी आला तर Options खरोखर या शेअरसाठी स्वस्त आहेत याची खात्री झाली — फक्त एकट्या आकड्यावरून स्वस्त वाटणारे नव्हे.
IV तुम्हाला अंदाज सांगतो. IV Rank सांगतो की तो अंदाज नेहमीपेक्षा स्वस्त आहे की महाग. एकाला दुसऱ्याशिवाय कधीच जोखू नका — संदर्भाशिवाय आकडा म्हणजे फक्त गोंगाट.
आता तुम्ही बाजाराचा अंदाज वाचू शकता आणि तो स्वस्तात मिळतोय का हेही ठरवू शकता. पण अंदाज क्षणात कोसळू शकतात — आणि दर तिमाहीत एक ठरलेला क्षण असा येतो जेव्हा नेमके हेच होते आणि बेसावध खरेदीदार अडकतात. पुढे: IV Crush आणि Earnings. 💥